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| 2009-06-12 社論 來源:第一財(cái)經(jīng) |
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最近浙江頻頻曝出非法集資案，不少中小企業(yè)涉案。浙江是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份之一，也是地下金融最活躍的地區(qū)之一，非法集資案也屢被曝光，盡管并不令人驚詫，但卻也著實(shí)讓人感慨。
家有家規(guī)，國有國法。那些被卷入非法集資案的企業(yè)，終將受到法律的懲罰。非法金融活動(dòng)常常打法律的“擦邊球”，鉆國家政策的空子，集資行為往往有很大的欺詐性，其中利益受損的，則多為普通民眾，甚至是弱勢人群。每一起非法集資案的背后，都有許多受害者的傷心淚水。
不過，非法集資案的一再曝出，也在說明眾多中小企業(yè)的融通資金之路仍然很不順暢。大量實(shí)證研究表明，中小企業(yè)從事非正規(guī)金融活動(dòng)（包括非法集資）的直接動(dòng)力，還是融資需求。一些民營企業(yè)家為了發(fā)展企業(yè)，在正規(guī)渠道無門之后，轉(zhuǎn)向非正規(guī)金融，或是直接通過非法途徑集資，也的確對經(jīng)濟(jì)、金融和社會(huì)穩(wěn)定產(chǎn)生不小的影響。有一個(gè)調(diào)查顯示，在130例民營企業(yè)家犯罪的案例中，出于資金短缺而在融資問題上違法犯罪的，共計(jì)8例，占總數(shù)6.15%的比例。為融資而違法，成為民營企業(yè)家犯罪的幾個(gè)主要表現(xiàn)之一。
中小企業(yè)融資難，是個(gè)老話題，談了許多年。很多人都認(rèn)識(shí)到這個(gè)問題的嚴(yán)重性，但難題依舊是難題。有研究表明，歐美企業(yè)平均壽命為40年，但中國民營企業(yè)的平均壽命只有3年不到。中國民企多為中小企業(yè)，其“短命”的現(xiàn)實(shí)折射出這個(gè)群體的生存困境。
盡管如此，中小企業(yè)對于中國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)卻不可小視。根據(jù)工商行政管理總局提供的數(shù)據(jù)，截至2008年底，全國實(shí)有企業(yè)971.46萬戶，中小企業(yè)占99％，中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)超過60％�？梢赃@么說，大量中小企業(yè)作出的貢獻(xiàn)與其獲得的待遇相比，很不相稱，全社會(huì)確有必要對這樣一個(gè)創(chuàng)造大量財(cái)富的群體給予更多的關(guān)注與扶持。
去年夏天，也是浙江這個(gè)民營經(jīng)濟(jì)大省，開始試點(diǎn)小額貸款公司，試圖通過開展小額貸款公司試點(diǎn)，來幫助民間資金實(shí)現(xiàn)與實(shí)業(yè)的對接。這個(gè)新生事物才出現(xiàn)近一年的時(shí)間，尚未到總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的時(shí)候。但從已知的事實(shí)來看，推進(jìn)小額貸款的試驗(yàn)，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了對民間金融行為的規(guī)范。部分民間資金，正在通過市場機(jī)制追求較高的效率。但也應(yīng)該看到，由于小額貸款公司試點(diǎn)的性質(zhì)，其能夠規(guī)范的只是民間金融中的很小一部分，大量灰色的民間金融行為依然照舊。
目前，不少金融機(jī)構(gòu)也都在加大對中小企業(yè)融資的扶持力度，并正在探索一些中小企業(yè)融資模式，如“信貸工廠”、“網(wǎng)絡(luò)銀行”、“大賣場”、“供應(yīng)鏈融資”、“中小企業(yè)集合債”等。尤其是“中小企業(yè)集合債”，備受矚目。由于中小企業(yè)需要的資金，特別是中長期資金很難從大型商業(yè)銀行獲得，而上市融資門檻相對較高，“中小企業(yè)集合債”被稱為緩解中小企業(yè)資金饑渴的“及時(shí)雨”。
還可以看到，中國的“納斯達(dá)克”——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板漸行漸近。作為完善中國多層次資本市場的重要組成部分，創(chuàng)業(yè)板受命于危難之際，并承載著給陷于困境中的中國中小企業(yè)（尤其是高科技企業(yè)）打開融資的生命通道的使命。當(dāng)然，創(chuàng)業(yè)板要想如人所愿，順利完成使命，仍是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。
這些舉措，都在試圖解決或部分解決中小企業(yè)的融資難題，但也都是局部的，漸進(jìn)的。根本而言，中小企業(yè)融資難，是整個(gè)金融體制的問題。以更多帶有計(jì)劃色彩的金融體制，來服務(wù)于日漸市場化的工商企業(yè)，本質(zhì)上存在著一定的不匹配，結(jié)果必然導(dǎo)致效率的損失。中國的金融錯(cuò)配盡管開始進(jìn)入矯正的過程中，但效果至今不盡如人意。困擾著眾多中小企業(yè)的金融供給與需求間的不匹配，沒能得到顯著改善。
鑒于中小企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟(jì)總量中不可忽視的組成部分，貢獻(xiàn)突出，從長遠(yuǎn)而言，國有商業(yè)銀行體系對中小企業(yè)的融資支持仍需加強(qiáng)。破解中小企業(yè)融資難題，商業(yè)銀行要有創(chuàng)新的思維、創(chuàng)新的思路和謀劃，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面尋找平衡點(diǎn)，而不是簡單將其當(dāng)作“雞肋”，只看到風(fēng)險(xiǎn)的部分，但缺少耐心去挖掘其中的新的利潤增長點(diǎn)。同時(shí)，積極發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)、扶持區(qū)域性銀行，來彌補(bǔ)大型商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)動(dòng)力的不足。
現(xiàn)在看來，金融領(lǐng)域的“對內(nèi)開放”勢在必行。在加強(qiáng)金融監(jiān)管的前提之下，要像改革開放之初全面推開農(nóng)村“大包干”一樣，全面放開民間中小信貸，變審批制為備案制，鼓勵(lì)社會(huì)資本發(fā)起和推動(dòng)中小銀行成長，向中小銀行領(lǐng)域投資，這將是破解中小企業(yè)融資難題的重要路徑。 |
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