買房保姆與擦鞋男孩
    2010-05-06        來源:中國企業(yè)家

    現(xiàn)在,保姆們都去買房了,還會有誰?永遠(yuǎn)不要低估13億人的力量。在中國,許多人說你應(yīng)該聽擦鞋男孩的意見。事實上,確實會有很多人聽他的。
  “我家的保姆剛剛提出辭職,”我在北京的一位朋友最近告訴我,“她急著回家買房子。我建議她借的貸款不要超過七成,這樣萬一有損失,至少還有緩沖余地!
  這不是我第一次在中國聽到這樣的故事。上海也有幾個朋友告訴過我類似的故事。似乎在同一時間,所有的的保姆都?xì)⑷肓藰鞘小?BR>  對于基金經(jīng) 理來說,請保姆可謂好處多多。中國的保姆可能就是擦鞋男孩的亞洲版。1929年華爾街崩盤前夕,美國前總統(tǒng)肯尼迪的父親約瑟夫·肯尼迪(Joseph Kennedy)有一天在擦皮鞋時,發(fā)現(xiàn)鞋童也在談?wù)摴墒、投資股市,老肯尼迪覺得情勢不妙,回去就把股票賣光了。
  另一位朋友最近在海 南三亞度假,感到不由自主地要去售樓處看看。每個她認(rèn)識的人都在那里買了房。似乎不在那里買房,就顯的不合群了。
  “你應(yīng)該買了兩套,” 精明的售樓小姐建議,“三年后,價格會翻1倍。到時,你賣掉一套,另一套就等于白撿的!
  一個人怎么能拒絕這樣的建議呢?
  在官員腐敗案件中,招牌的證據(jù)已不再是塞滿冰箱的現(xiàn)金、抑或一身名牌有點小名氣的女演員做情婦,而是有多少套房子。上海的一位局級官員被抓時,就有24 套房子。(注:2007年10月,原上海浦東新區(qū)副區(qū)長康慧軍被“雙規(guī)”,他和妻子名下的房產(chǎn)多達(dá)24處)
  中國正處地產(chǎn)投資狂潮帶來的 劇烈陣痛中。首先,我想聲明,說中國的房地產(chǎn)市場為一個“泡沫”,并非是在否定中國的發(fā)展成就。泡沫的一個關(guān)鍵組成部分是樂觀,而樂觀離不開經(jīng)濟(jì)上的成 功。另外,我也不是說價格明天就會下降。泡沫的發(fā)展和破滅,有自己的時間表。當(dāng)它即將破裂時,我會讓你知道。
  人民幣 升值預(yù)期可能是催生泡沫的主要力量。首先,它迎合了人內(nèi)心深處對免費午餐的欲望。你要做的僅僅是把錢兌換成人民幣。所有華爾街上的專家都會告訴你,你穩(wěn)賺 不賠。這些錢已涌入中國。
  其次,人民幣升值的故事把中國人的錢留在了國內(nèi)。美元向來是中國人的資產(chǎn)避風(fēng)港,這就是為什么中國的銀行有大 量的美元存款,理所當(dāng)然地,那些有頭有臉的人物都在海外有美元。但現(xiàn)在,所有的錢回來了。更重要的是,任何收入,合法還是不合法,現(xiàn)在都留在了中國,不出 去了。
    腐敗官員為什么會保有房子,而不是現(xiàn)金?按華爾街的說法,人民幣將會升值,因此,根本就不應(yīng)該持有美元。但在樓價飆 升時,又何必持有現(xiàn)金呢?腐敗的現(xiàn)金到了樓市可以再賺一道錢。貪官們只有在被抓時,才會體會到持有不動產(chǎn)是有壞處的。
  巨量的流動性促使 中資銀行盡可能地放貸。有一個華爾街傳統(tǒng),中國人學(xué)得很快,那就是讓公司開支票給自己發(fā)獎金。你需要做的僅是報告一個驚人的季度業(yè)績。這是一個比華爾街更 容易的游戲:中國政府把存款利率和貸款利率都固定住,保持了很寬的利息差。你只需要放貸,利潤會自動進(jìn)來。貸款轉(zhuǎn)壞總得過三年吧?到時,我用不著把獎金還 回去,對不對?
  要讓泡沫持續(xù),你需要一種力量,讓它在有破滅跡像時也能將它穩(wěn)住。華爾街不斷地泵出新的天然或人工合成的產(chǎn)品,把債務(wù)轉(zhuǎn) 化為對資產(chǎn)的需求。在中國,地方政府扮演了這一角色。
  由于利益相關(guān),中國政府已身陷泡沫不能自拔。賣地的錢都到了政府手里。 土地價格已上升到了占開發(fā)成本的一半。在熱點地區(qū),土地成本超過了開發(fā)費用——政府要現(xiàn)在就把未來的價格收入拿到手里。
  房子賣掉時,政 府收到交易稅和利得稅。地產(chǎn)開發(fā)商向政府交的稅超過了自己的收入。地產(chǎn)開發(fā)商最終將收入入賬時,他們必須將錢再去投入,華爾街分析師會建議他們?nèi)ベI地。由 于土地價格升了很多,他們可憐的收入不夠,所以他們不得不借錢。他們所有的收入和借錢的利息,都到了政府手里。你能責(zé)怪他們助推了樓市價格嗎?
  對土地的癡迷是另一個推動因素。不久前,中國還是一個農(nóng)業(yè)國,最重要的資產(chǎn)永遠(yuǎn)是土地!叭昵逯,十萬雪花銀”,這是一句中國老話,這句話沒有說明 “十萬雪花銀”去了哪兒。它們?nèi)ベI地了!當(dāng)然,在城市里,你已經(jīng)看不到地了,只能看到地上的建筑,但畢竟,建筑也是長在地上的。
  現(xiàn)在, 保姆們都去買房了,還會有誰?永遠(yuǎn)不要低估13億人的力量。在中國,許多人說你應(yīng)該聽擦鞋男孩的意見。事實上,確實會有很多人聽他的。
  歡迎來到中國,這塊土地可以讓你快速致富。

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