我單位是某圖書(shū)機(jī)構(gòu)的會(huì)員機(jī)構(gòu)，他們定期會(huì)推薦一些好書(shū)，國(guó)內(nèi)國(guó)外的都有。上個(gè)月讀書(shū)會(huì)推薦了邁克爾·劉易斯的《大空頭》這本書(shū)。雖然英文版讀得不是那么快，但讀到一半我就隱約感覺(jué)，這本書(shū)將是我今年一年讀過(guò)的所有財(cái)經(jīng)書(shū)中最好的一本。
    此前已經(jīng)有了很多關(guān)于金融危機(jī)的書(shū)，像《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》《誰(shuí)綁架了中國(guó)經(jīng)濟(jì)》《高盛帝國(guó)》《郎咸平說(shuō)》系列以及《峭壁邊緣》等。這些書(shū)也很不錯(cuò)，但是大多是從比較高的層面來(lái)解讀。可是，包括你我在內(nèi)的大多數(shù)人畢竟是小人物，華爾街里面大多也都是小人物。我喜歡讀史，看歷史既要看大脈絡(luò)大潮流，同時(shí)也要看微觀，看具體的活生生的人，在整個(gè)潮流中的所思所想。因?yàn)椋�正是一個(gè)個(gè)相對(duì)充滿偶然性的人，才造就了事后看來(lái)似乎有一定“必然性”的歷史。金融史及金融事件也是如此。
    幾年前讀《說(shuō)謊者的撲克牌》時(shí)，就發(fā)現(xiàn)劉易斯很擅長(zhǎng)微觀描寫(xiě)。從主人公的心路歷程，到一些交易細(xì)節(jié)，甚至只有圈里人才知道的一些掌故也都時(shí)有爆料。難怪這本本來(lái)是揭露華爾街黑匣子不可見(jiàn)人之處的書(shū)，反倒被那么多人當(dāng)成進(jìn)入華爾街的樣板教材。當(dāng)年給我推薦這本書(shū)的師兄就說(shuō)這本書(shū)是進(jìn)投行的第一本必讀書(shū)。當(dāng)然這也是劉易斯些許郁悶之處。
    所以此次這本《大空頭》的筆法沒(méi)有太大改變，也就并不奇怪了。而且正好從與前段時(shí)間那些宏觀巨著不同的角度窺探一下風(fēng)暴來(lái)臨的時(shí)刻，這些蕓蕓眾生的焦灼與抉擇。
    這本書(shū)的一個(gè)主題就是，人們自己創(chuàng)造了動(dòng)機(jī)，然后再被這些親手創(chuàng)造的動(dòng)機(jī)所激勵(lì)和套牢，并且義無(wú)反顧地如羊群般沖向懸崖，最終集體無(wú)意識(shí)墜落。回味一下，太精辟了。人類是最有創(chuàng)造性的動(dòng)物，他們創(chuàng)造了復(fù)雜的游戲規(guī)則，創(chuàng)造了光怪陸離的金融產(chǎn)品，人們像模像樣地扮演著自己的種種角色。這一切就像是成年人升級(jí)版的過(guò)家家。只不過(guò)，小時(shí)候的過(guò)家家小孩子散了游戲就結(jié)束了，可是這個(gè)升級(jí)版的過(guò)家家，一旦哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，傾家蕩產(chǎn)家破人亡都是太正常不過(guò)。就像此次以及80年前那次金融危機(jī)一樣。
    這個(gè)羊群中至少有兩種人。第一種是像Greg Lippmann這樣的，德意志銀行的交易員，瘋狂地向投資者推銷CDO，雖然CDO到底意味著什么他實(shí)際上根本一無(wú)所知，他唯一知道的就是賣的越多，bonus就越高。據(jù)我所知，很多人都是這樣。另一種人是像CDO管理人Wing Chau那樣的，正常來(lái)講他一定知道CDO是個(gè)什么玩意兒，但是他還是極力地向投資人推銷這種產(chǎn)品，最后在眾人皆賠時(shí)他獨(dú)賺，揮一揮衣袖帶走了所有的云彩。某種意義上說(shuō)，這些人就是赤裸裸的詐騙。但這兩種人有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是都被一種強(qiáng)力的動(dòng)機(jī)所牽引，那就是貪婪。逐利是中性的，過(guò)度逐利就是貪婪。華爾街，充滿了過(guò)度逐利。
    這個(gè)羊群中實(shí)際上還有另一種人。從此次金融危機(jī)中的表現(xiàn)來(lái)看，他們或許已經(jīng)不屬于低頭沖向懸崖的羊群了。他們也是這本書(shū)的主角和英雄，anyway，都是hero。一個(gè)是投資管理人Michael Burry，同時(shí)他也是一個(gè)獨(dú)眼的阿斯伯格證患者。另一個(gè)是一家小對(duì)沖基金的管理人Charlie Ledley，還有一個(gè)是很普通的交易員Steve Eisman。這幾個(gè)不起眼的小人物，雖然也貪婪，也過(guò)度逐利，但他們卻走了完全相反的方向——金融市場(chǎng)一片欣欣向榮之時(shí)(至少表面上看是這樣)，他們居然做空市場(chǎng)。人們都嘲笑他們瘋了。常人都有從眾心理，尤其在股市當(dāng)中追漲殺跌乃是全球的通病，能保持一份獨(dú)立思考已屬不易，膽敢逆市而行的，還真沒(méi)幾個(gè)人。從這個(gè)意義上講，這幾個(gè)小人物，還真是大大的英雄。
    但如果你想從這幾個(gè)人身上學(xué)到更高超的賺錢之道，你就錯(cuò)了。也許客觀上確實(shí)會(huì)有啟發(fā)，但這絕不是劉易斯寫(xiě)作此書(shū)的目的。就像警方貼出的防騙常識(shí)是為了教你防騙，而不是教你詐騙一樣。而且，作者敘述這樣一個(gè)傳奇的最終關(guān)注點(diǎn)，實(shí)際上還是金融市場(chǎng)本身的系統(tǒng)性缺陷。這幾個(gè)人之所以此次逆流而上跑贏大市，除了極大的幸運(yùn)之外，很大程度上是因?yàn)樗麄儓?jiān)持了常識(shí)。知道常識(shí)很容易，但時(shí)時(shí)記得就難了，而能夠堅(jiān)持常識(shí)更是難上加難。但整個(gè)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展不可能指望一兩個(gè)英雄人物的運(yùn)氣與堅(jiān)持，而是應(yīng)該有一個(gè)健康的機(jī)制。逐利可以理解，但在一個(gè)合理的機(jī)制之下逐利，才能實(shí)現(xiàn)“看不見(jiàn)的手”的精巧調(diào)控。
    索羅斯一邊在金融市場(chǎng)撈錢，一邊用他的哲學(xué)理論抨擊金融市場(chǎng)的漏洞。不知道他知不知道，市場(chǎng)中還有個(gè)把野蠻生長(zhǎng)的家伙，雖然沒(méi)有研究過(guò)卡爾?波普爾的開(kāi)放社會(huì)，卻也在群氓時(shí)代大賺了一筆。讓我們一起來(lái)看看《大空頭》中這個(gè)把“草根”的驚艷表演，順道反思一下金融市場(chǎng)的荒謬與瘋狂。