半年前去世的薩繆爾森曾有句著名的調(diào)侃：當(dāng)一只鸚鵡學(xué)會說供給與需求時，它也就成了經(jīng)濟(jì)學(xué)家。然而，對于分析許多商品來說，僅僅依賴這個框架會帶來許多困惑。石油就是一例。石油問題難以用簡單的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理做出充分的解釋和預(yù)測，但高油價卻反過來對現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展起到了催化劑的作用。
　　在宏觀面上，石油的生產(chǎn)和消費(fèi)總體上是較為平穩(wěn)的，但油價卻大起大落。戰(zhàn)后的二十幾年時間里，全球的石油消費(fèi)處于一個快速上升通道，與此同時，石油生產(chǎn)同步大幅增加，結(jié)果在1960年代，國際油價呈現(xiàn)下降態(tài)勢。1970－1980年代，全球石油的生產(chǎn)和消費(fèi)增速均有所放緩，但這段時間卻是有名的高油價時期。其背景是歐佩克的成立、數(shù)次石油危機(jī)以及中東局勢的動蕩不安。1980年代中期以后，全球石油消費(fèi)一直處于溫和上升通道，石油產(chǎn)量大致也是穩(wěn)步增加，但石油價格卻出現(xiàn)了巨幅波動。尤其是“911事件”之后，國際油價從2002年初的20美元，用了6年的時間攀至140美元之上。金融危機(jī)爆發(fā)后，油價又上演了高臺跳水的戲劇性一幕。油價跌宕起伏的這段歷史清楚地顯示，來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給和需求基本面無法給出充分的解釋。
　　在微觀面上，中國從未獲得與其購買力相匹配的石油定價權(quán)。在歐佩克對石油市場的控制力有所減弱之后，國際石油供求市場大致可認(rèn)為是一個壟斷競爭狀態(tài)。然而，在這個市場上，各石油進(jìn)口國的議價能力并非簡單地由其消費(fèi)量決定。英國大致能夠做到石油的自給自足，但英國在油價博弈中占有重要地位。近二十年來，中國石油(601857,股吧)進(jìn)口量迅速增加，但在油價上，基本還是個價格接受者。鐵礦石市場是一個更極端的明證。這表明，油價絕不僅僅是供求之間數(shù)量匹配的結(jié)果。
　　2002年來，國際油價出現(xiàn)了巨幅波動，這一波動顯然挑戰(zhàn)了此前的石油經(jīng)濟(jì)學(xué)。這一段時間，國際石油的生產(chǎn)和消費(fèi)波動很小，主要產(chǎn)油國也沒有爆發(fā)重大地緣危機(jī)。美元指數(shù)在金融危機(jī)之前經(jīng)歷明顯下降，但這一下降幅度還不足以解釋國際油價的高漲。實(shí)際上，石油與其他大宗商品以及貴金屬一起，成了國際金融市場泡沫化的重要組成部分。我們都說，國際金融危機(jī)源于房地產(chǎn)領(lǐng)域的泡沫，但房價與油價等商品價格的上漲相比，簡直是小巫見大巫；與此同時，國際資本在石油市場上的杠桿率也要遠(yuǎn)高于房地產(chǎn)市場。
　　高油價會產(chǎn)生顯著的福利效應(yīng)。上帝是公平的。中東拉美等發(fā)展中國家盡管軍事政治力量難成世界一級，但卻擁有發(fā)達(dá)國家需要的石油資源。在某種條件下，產(chǎn)油國為了共同的利益能夠達(dá)成一致減產(chǎn)行動，以便對西方國家構(gòu)成牽制，也是為了能更加合理地開發(fā)石油資源。當(dāng)然在油價高企的時期，歐佩克有時也會決定增產(chǎn)以平抑油價。曼昆在他的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》中解釋說，產(chǎn)油國不愿意持續(xù)減產(chǎn)抬高油價的一個原因是，石油雖然重要，但當(dāng)油價保持在高位時，一些替代能源和節(jié)能技術(shù)就有了市場，這將降低未來對能源的需求以及國際油價，結(jié)果會損害產(chǎn)油國利益。因而，從長期來看高油價對產(chǎn)油國來說，并不總是好事。
　　不過在2002－2008的高油價時代，產(chǎn)油國還是獲得了豐厚的收入，這些收入差不多都是以美元計價，即石油美元。石油美元是全球經(jīng)濟(jì)失衡的一個重要組成部分。產(chǎn)油國（當(dāng)然還包括中國這樣的貿(mào)易盈余國家）代表了儲蓄過剩的一方，而美國代表了負(fù)儲蓄和過度消費(fèi)的一方。石油美元通過主權(quán)財富基金和其他渠道，又會流回美國。在格林斯潘以及伯南克眼中，這是長期利率保持低位的主要原因。長期利率不在美聯(lián)儲的控制之下，但卻是房地產(chǎn)泡沫的主要誘因。從這個角度說，高油價不僅是國際流動性過剩的一個產(chǎn)物，還是國際流動性過剩的一個來源，可以說，兩者之間存在某種正反饋機(jī)制。
　　在這個正反饋機(jī)制中，產(chǎn)油國多少可歸入受益者一方，它們積累起了龐大的財富，一些國家的王室富可敵國，而迪拜甚至在沙漠中創(chuàng)造了超級城市的奇跡。美國憑借其國際貨幣發(fā)鈔國的地位，也有效規(guī)避了高油價的負(fù)擔(dān)。在高油價時期，美元供給保持在寬松狀態(tài)，美元指數(shù)走低。在國際金融危機(jī)中，這兩類國家都遭受了一定損失。但隨著龐大的救市資金注入到全球各個角落，油價已經(jīng)從危機(jī)中的底部有了像樣的反彈，在通脹預(yù)期和國際資金的推動下，高油價的故事還可能重演。
　　簡單的經(jīng)濟(jì)學(xué)框架不僅無法解釋石油的邏輯，相反石油問題在相當(dāng)大程度上改變了現(xiàn)在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的面貌。石油在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論發(fā)展史上，可以說占有重要地位。1970年代的高油價曾對經(jīng)濟(jì)學(xué)開了個不小的玩笑。在此之前，人們曾經(jīng)無法理解滯漲的出現(xiàn)。然而，高油價所帶來的供給面沖擊，一方面增加了企業(yè)成本進(jìn)而推高一般物價，另一方面也減少了產(chǎn)出。這使得高通脹和高失業(yè)并存。經(jīng)典的凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)是需求管理的經(jīng)濟(jì)學(xué)，對供給面的忽視使其在滯漲面前一籌莫展。
　　在一定程度上，高油價不僅催生了供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，還讓新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)成為主流。1985年以后，全球主要經(jīng)濟(jì)體的宏觀經(jīng)濟(jì)波動明顯收窄，在產(chǎn)出和通脹兩方面均是如此。這被伯南克等人稱為“大緩和（Great Moderation）”。在解釋“大緩和”的三大主要流派中，有兩個應(yīng)該說與油價相關(guān)。一是貨幣當(dāng)局經(jīng)過1970年代的高油價拷問，更好地理解了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，尤其是采取了更好的貨幣政策。二是“大緩和”僅僅是因為幸運(yùn)，1985年后，國際油價波動出現(xiàn)了顯著的收斂。現(xiàn)在看來，第二點(diǎn)解釋看起來牽強(qiáng)一點(diǎn)。危機(jī)之前，國際油價的上升幅度是史無前例的。而在此高油價背景下，全球主要經(jīng)濟(jì)體依然保持了一般物價的平穩(wěn)。
　　收到清友博士的大作《石油的邏輯》有一段時間了。我一直把它擺在手邊，有空就翻閱一些章節(jié)。這種非系統(tǒng)性地品讀，似乎總能在不同的時間，激起我不同的遐思邇想，書中的一些段落和圖表給人相當(dāng)大的想象空間。該書涉及到了油價決定機(jī)制的各個層面，并對石油市場的歷史發(fā)展著墨甚多。清友不僅討論了我在這一領(lǐng)域所感興趣的絕大多數(shù)問題，還讓我的視野由此拓展開去，感到從石油這樣的特定視角，或許能夠更加深刻而全面地認(rèn)識我們生活的這個世界。正如我在推介這本書時所寫，“清友博士證明，國際油價背后完全由其經(jīng)濟(jì)學(xué)和國際金融資本游戲規(guī)則的邏輯可循，閱讀此書會升起一股沖動，即中國或許有能力改變其作為油價博弈的看客角色。本書并不是經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國主義的又一產(chǎn)物，它始終站在地緣政治、大國戰(zhàn)略的高度俯瞰石油市場的風(fēng)物變遷�！薄　�

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