公司近日公布2010年中期業(yè)績預增公告,凈利潤同比增長500%以上。 中投證券認為,公司鋼材有效產能快速增長,主要是熱軋板進入穩(wěn)產期,固定資產折舊可大幅減少費用。經過2009年接近半年的優(yōu)化調整,2010年將是公司開始收獲的第一年。4月份公司熱軋板已經盈利,行業(yè)一旦繼續(xù)好轉,300萬噸薄板項目將會成為增厚公司業(yè)績的重要推動力。 中投證券表示,公司是行業(yè)中為數(shù)不多的成長性鋼企之一,維持對公司“強烈推薦”的投資評級。預計2010年至2012年公司基本每股收益分別為0.37、0.68、0.97元,2010年每股凈資產6.23元。未來6個月目標股價10元,對應2010年公司市凈率1.6倍。 中信建投也表示,公司產能擴張迅速、未來產品升級將給公司帶來盈利能力的增長,但是鋼鐵行業(yè)三季度陷入虧損的可能性很大,目前基本面不支撐公司股價有較好表現(xiàn)。不過,公司目前估值水平較低,噸鋼市值在行業(yè)處于較低水平,一旦公司盈利能力能夠達到行業(yè)平均水平,公司估值提升還是可以期待。 中信建投認為短期內公司債轉股可能性不大,只能靜待宏觀經濟及行業(yè)基本面好轉,公司股價才能有較好表現(xiàn)。但是對公司中長期的業(yè)績提升比較看好,預計公司2010—2012年EPS分別為0.37元、0.50元、0.62元,給予公司“增持”評級。 |