黃金價(jià)格的飛漲,與低迷的股價(jià)和混沌的房?jī)r(jià)形成鮮明對(duì)比。迎來(lái)“紅五月”之后,越來(lái)越多的炒樓客表現(xiàn)出了對(duì)黃金的興趣,盡管也有人憂慮在六七月的傳統(tǒng)淡季將導(dǎo)致金價(jià)的大幅回調(diào)。新的疑問由此產(chǎn)生:大量游資從樓市涌入黃金市場(chǎng)是否將吹起另一輪的泡沫?專家認(rèn)為,為抑制巨額游資傷害實(shí)體經(jīng)濟(jì),必須采取有效措施引導(dǎo)游資投入實(shí)業(yè)。
樓市游資進(jìn)軍黃金市場(chǎng)
1241美元一盎司!黃金價(jià)格在五月創(chuàng)出了歷史的新高。而這只是“紅五月”黃金走勢(shì)的一個(gè)縮影。盡管在五月末略顯低落,但金價(jià)很快隨著歐元信用危機(jī)的來(lái)臨重新抬頭,全月平均金價(jià)超過(guò)1200美元一盎司。進(jìn)入六月后,金價(jià)繼續(xù)在1200美元/盎司以上震蕩,中金黃金、靈寶黃金等黃金資源類上市公司的股價(jià)隨之增長(zhǎng)。 股市自金融危機(jī)發(fā)生后一直在3000點(diǎn)左右徘徊,樓市因?yàn)檎{(diào)控新政策而處于“混沌期”。各方投資者紛紛涌入黃金市場(chǎng),關(guān)于溫州某商人一次性購(gòu)入53公斤黃金的說(shuō)法在業(yè)界迅速流傳。 中金集團(tuán)營(yíng)銷公司副總經(jīng)理成長(zhǎng)告訴記者,五月份本來(lái)是黃金銷售的淡季,但今年五月的銷售情況比往年要好。通脹的預(yù)期以及樓市遇冷,使黃金成為投資者眼中新的熱點(diǎn)。 溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文透露,近幾個(gè)月溫州的商人都在談?wù)搹臉鞘谐烦鲑Y金的出路,由于黃金變現(xiàn)較易,成為很多商人追求資金短期升值的工具。溫州商人喜歡投資看得見摸得著的東西,而且很團(tuán)結(jié),一人投資,會(huì)帶動(dòng)周邊的商人跟進(jìn)。“盡管從樓市撤到黃金市場(chǎng)的資金數(shù)額無(wú)法估計(jì),但已經(jīng)表現(xiàn)出明顯的趨勢(shì)。”周德文說(shuō)。 恒泰大通連鎖金店溫州旗艦店銷售經(jīng)理潘碧清介紹,該店五月份上旬銷售額相較四月上漲超過(guò)30%,全月上漲20%。購(gòu)金者基本是溫州本地的商人。據(jù)了解,單筆交易量大的顧客都是從股市或樓市將資金轉(zhuǎn)移到黃金市場(chǎng)。 黃金市場(chǎng)的火熱得到了上海黃金交易所最新數(shù)據(jù)的證實(shí)。根據(jù)公告,五月經(jīng)由該交易所的黃金交易量為662011.4千克,環(huán)比增長(zhǎng)17.86%,同比增長(zhǎng)140.92%,成交金額17496862.28萬(wàn)元,環(huán)比增長(zhǎng)23.64%,同比增長(zhǎng)212.70%。
金價(jià)高位運(yùn)行解讀不同
針對(duì)樓市游資進(jìn)入黃金市場(chǎng)的規(guī)模和后果,業(yè)內(nèi)人士有不同的解讀。 廣東省黃金公司分析師楊海濤表示,盡管難以預(yù)測(cè)資金從樓市撤出進(jìn)入黃金市場(chǎng)的規(guī)模,但中國(guó)投資者具有買漲不買跌的心理慣性,黃金市場(chǎng)的火爆會(huì)吸引更多游資進(jìn)入。況且股市低迷,樓市各方都在觀望,投資者選擇空間已經(jīng)不大。 “值得注意的是,此波金價(jià)走出了自己的獨(dú)立行情。”楊海濤說(shuō),以往和黃金漲跌曲線高度契合的石油由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景未明仍然處于低位,與美元匯率一向反向行之的金價(jià)也沒有隨著美元升值而下降。目前歐元區(qū)發(fā)生債務(wù)危機(jī),朝鮮半島、以色列等地區(qū)局勢(shì)不穩(wěn),加上黃金ETF持倉(cāng)增加等諸多因素,預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將呈現(xiàn)波浪形的不斷上揚(yáng)。 也有專家認(rèn)為,黃金價(jià)格長(zhǎng)期處于高位,金市存在一定的泡沫,投資者入市須謹(jǐn)慎;泴汓S金公司首席分析師朱志剛提醒投資者,在十年的持續(xù)上漲之后,黃金價(jià)位已經(jīng)處于非常高的點(diǎn)位,再加上傳統(tǒng)的黃金淡季將近,預(yù)計(jì)金價(jià)將在七月進(jìn)入回調(diào)階段。即使有溫州商人的游資進(jìn)入,估計(jì)也是“小打小鬧”。 朱志剛表示,一方面國(guó)際黃金市場(chǎng)定價(jià)權(quán)不掌握在中國(guó)投資者手中,溫州“炒樓團(tuán)”幾千億元的資金在國(guó)際市場(chǎng)也只是九牛一毛,上海黃金交易所的金價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)亦步亦趨。另一方面金價(jià)正處于歷史性高點(diǎn),以溫州商人的理性,不可能在這種情況下大規(guī)模進(jìn)入黃金市場(chǎng),即使有也只是個(gè)案。以粵寶黃金公司為例,五月份賣金的比買金的多。 當(dāng)前的黃金價(jià)格高位不乏國(guó)際炒家的背后推手。在中國(guó)黃金消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模躍居世界第二的背景下,國(guó)際炒家的目光轉(zhuǎn)向中國(guó),要謹(jǐn)防他們惡意拉抬價(jià)格誘惑投資者進(jìn)入。朱志剛說(shuō):“我不建議投資者過(guò)多參與炒金。目前黃金的回購(gòu)渠道還不暢通,炒金存在較大風(fēng)險(xiǎn)!
如何拉住巨額游資的“韁繩”?
除了黃金之外,近期價(jià)格猛漲的還有綠豆、大蒜等農(nóng)產(chǎn)品,背后的推手之一是游資。資本的本性在于獲利,如何引導(dǎo)其促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,已經(jīng)成為擺在管理者眼前的難題。 廣東省社科院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)黎友煥說(shuō),世界資本市場(chǎng)游動(dòng)的巨額熱錢只有一個(gè)目的,就是追求高回報(bào),哪里有高利潤(rùn)就往哪里鉆。出于對(duì)中國(guó)加息以及人民幣升值的預(yù)期,不少熱錢已經(jīng)通過(guò)各種渠道進(jìn)入了國(guó)內(nèi)。國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)三十年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展,同樣累積了巨額的資金剩余。據(jù)統(tǒng)計(jì),不包括企業(yè)存款,僅全國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額,截至2008年底已達(dá)21.8萬(wàn)億元。面對(duì)通脹預(yù)期,這些存款隨時(shí)可能轉(zhuǎn)變成游資。 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授李建軍認(rèn)為,控制游資關(guān)鍵是要管理價(jià)格預(yù)期。但農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格與自然條件密切相關(guān),金價(jià)與美元匯率的變化掛鉤,這些都使價(jià)格預(yù)期難以控制。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下,國(guó)際炒家不需轉(zhuǎn)移實(shí)體貨幣,通過(guò)跨國(guó)匯兌系統(tǒng)就可以將資金流入。 近期出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》被業(yè)內(nèi)寄予期望。李建軍說(shuō),放開民間資本進(jìn)入壟斷行業(yè)將促使這些資本涌入金融服務(wù)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè),改變目前以加工業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),使游資不再是“麻煩制造者”,而成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“利器”。 |