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虎年春節(jié)剛過，QDII便迫不及待地重整旗鼓，再次大規(guī)模出海，繼招商基金后，國泰、匯添富、華安等多家公司旗下的新QDII近期也將相繼啟動(dòng)。加上近期凈值略有反彈，QDII似有峰回路轉(zhuǎn)之勢。
但是，面對海外市場的跌宕起伏，宏觀經(jīng)濟(jì)和股票市場上諸多不確定性仍未明朗化，多數(shù)專家提醒投資者，應(yīng)對QDII投資保持理性，不宜盲目做極端性的賭注投資。
QDII呈“過山車”走勢
QDII基金隨著海外市場的跌宕起伏走出一波“過山車”的行情。
銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示，截至春節(jié)放假前的2月11日，9只QDII基金今年以來的凈值增長率全部為負(fù)，可謂開年不順。
據(jù)天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周QDII基金呈現(xiàn)出“前低后高”的態(tài)勢。周一到周四，納入統(tǒng)計(jì)范圍的9只QDII基金總體上保持跌勢，個(gè)別基金也僅在周二出現(xiàn)過小幅度的上揚(yáng)。就在市場認(rèn)為QDII將持續(xù)下跌之時(shí)，僅周五一天時(shí)間，QDII便將近一周的失地全部收回，全線上揚(yáng)，一周單位平均增長率為0.47%。
此次收陽，對1月失地略有收復(fù)，但是，目前9只QDII基金今年來凈值平均跌幅仍高達(dá)7.11%。并且，凈值在1元面值之上的基金只有三家，為交銀環(huán)球、海富通海外、華寶興業(yè)中國，2月底凈值分別為1.455元、1.348元、1.023元。雖然得益于海外市場回暖，QDII基金業(yè)績出現(xiàn)回升，但其收益分化仍較為嚴(yán)重。其中，表現(xiàn)最好和最差的基金凈值相差1.1元以上。
繼招商基金后，國泰、匯添富、華安等多家公司旗下的新QDII近期也將相繼啟動(dòng)，盡管多家基金公司的新QDII已經(jīng)整裝待發(fā)，但不少投資者因?yàn)樵?008年時(shí)的遭遇心中仍對QDII留有陰影。
分析人士認(rèn)為，對于國內(nèi)投資者而言，對海外市場的陌生、首批QDII的失利，是他們對QDII基金格外謹(jǐn)慎的主要原因。
海外市場陰晴不定
2010以來，伴隨著美國經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，海外市場有所回暖。但從歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)，到豐田汽車“召回門”，海外市場依然風(fēng)波不斷，仍然提示我們經(jīng)濟(jì)再次下滑的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。業(yè)內(nèi)人士普遍對2010年海外市場持“中性偏正面”的態(tài)度。
海外股市與A股一樣陰晴不定。經(jīng)過去年的反彈，道瓊斯指數(shù)受阻于1萬點(diǎn)左右。美股、港股與A股同病相憐，既要消化去年上漲帶來的獲利盤，又面臨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景、貨幣政策變化等不可測因素。去年3月至年底，美股累計(jì)反彈47.66%，QDII的風(fēng)光很大程度上得益于此。
數(shù)據(jù)顯示，2009年第四季度美國GDP同比增長5.7%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)美股盈利季度同比47.60%，羅素2000指數(shù)每股盈利季度同比1535.40%；而上年同期數(shù)據(jù)則分別為-5.2%，-44.40%和-96.70%。
美盛環(huán)球資產(chǎn)管理中國及香港零售業(yè)務(wù)主管曾劭科稱，獲得經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及盈利支撐，投資者開始逐漸清醒，市場將可能進(jìn)入上漲初期�！懊绹�(jīng)濟(jì)在療傷一年多后終于有所起色，市場目前雖然仍然面臨著資金持續(xù)流出的風(fēng)險(xiǎn)，但我們?nèi)匀徽J(rèn)為美股將會(huì)有良好表現(xiàn)�！薄 ∽鳛榉稚我皇袌鐾顿Y風(fēng)險(xiǎn)的工具，QDII可滿足擁有一定資金量的投資者的需求。即將“出海”的QDII中，產(chǎn)品設(shè)計(jì)上有創(chuàng)新，有專家指出，新的QDII基金的特點(diǎn)是，指數(shù)化、交易所化。而對于看好海外某一市場或某一指數(shù)的投資者，可更多關(guān)注指數(shù)型、交易所型的QDII基金。面對新產(chǎn)品的吸引人之處，投資者可以豐富資產(chǎn)配置，但也需要保持一顆平常心，不宜對QDII的回報(bào)寄予太大厚望。專家提醒投資者介入QDII應(yīng)謹(jǐn)慎樂觀�！�
一個(gè)品種最熱門的時(shí)候，往往不是投資最好的時(shí)機(jī)，而當(dāng)這個(gè)品種是在比較冷門的時(shí)候，反而有投資的機(jī)會(huì)。易方達(dá)基金有關(guān)人士表示，不是每次投資都能買在市場的底部。作為理性的投資者，只要能在相對合理的位置開始投資，在較長時(shí)期內(nèi)獲得正回報(bào)的概率就會(huì)較大。2010年出海未必是買在底部，但仍是投資海外的較好時(shí)機(jī)：經(jīng)濟(jì)剛開始復(fù)蘇，通脹仍然較低。
工銀瑞信QDII基金經(jīng)理郝康也相對樂觀，近階段對于美國市場將增加一定程度的配置，選股的標(biāo)準(zhǔn)是按照財(cái)報(bào)的要求選擇業(yè)績前景向好的IT、金融、醫(yī)藥、消費(fèi)類股票；對于香港市場則基本維持現(xiàn)有的配置，布局的重點(diǎn)主要分布在電子消費(fèi)品概念股、電力股和電信服務(wù)股三類上。
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