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來自交銀施羅德基金管理有限公司的消息說，旗下上證180公司治理交易型開放式指數(shù)基金(ETF)及其聯(lián)接基金同步發(fā)行一周來，受到投資者熱捧。尤其是亮相不久的聯(lián)接基金，因為提供了通過銀行渠道購買ETF的“直通車”而備受關(guān)注。
指數(shù)型產(chǎn)品展現(xiàn)魅力
“在國外，ETF可以說是頗受投資人歡迎的一類基金產(chǎn)品�！痹谧C監(jiān)會負責基金產(chǎn)品研究多年的交銀施羅德基金公司總經(jīng)理莫泰山在談起ETF產(chǎn)品時如數(shù)家珍。
“首只ETF產(chǎn)品于1993年在美國問世時，資產(chǎn)規(guī)模只有4.6億美元。而截至2008年底，美國的ETF的數(shù)量已經(jīng)達到629只，資產(chǎn)規(guī)模擴展到5313億美元，增長了1100多倍。2008年10月期間，由于金融危機的影響，全球除了ETF以外的共同基金凈贖回2567億美元，而ETF卻實現(xiàn)凈申購1875億美元，是資金凈流入的惟一基金資產(chǎn)類別。這是一種具有強大生命力的產(chǎn)品�！�
莫泰山說，這一幕同樣出現(xiàn)在2008年的國內(nèi)市場。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2008年度，國內(nèi)174只開放式主動型股票基金凈贖回490億份，而18只開放式指數(shù)基金(含ETF)共實現(xiàn)凈申購323億份，其中有15只指數(shù)基金實現(xiàn)凈申購，凈申購總額為346億份額。
“指數(shù)基金的業(yè)績在2009年市場回暖后，同樣給投資人帶來驚喜。截至7月31日，指數(shù)基金(含ETF)的平均累計收益率為91.32%，超出同期主動型股票基金65.11%的平均累計收益率，其生命力可見一斑�！蹦┥秸f。
首家嘗試“雙星”齊發(fā)
據(jù)了解，此次交銀施羅德發(fā)行的ETF是國內(nèi)首只公司治理主題的指數(shù)基金，其跟蹤的目標指數(shù)為上證180公司治理指數(shù)。同時創(chuàng)新首發(fā)的ETF聯(lián)接基金，是將全部或接近全部的基金資產(chǎn)(不低于90%)投資于目標ETF，即本次發(fā)行的上證180公司治理交易型開放式指數(shù)證券投資基金標的指數(shù)的成份股和備選成份股。
ETF與ETF聯(lián)接基金同步發(fā)行，在內(nèi)地基金業(yè)尚屬首例。交銀施羅德為此作了大量的準備，包括在其網(wǎng)站上詳細介紹兩只基金的概況、交易費率、銷售渠道、交易指南等。
交銀施羅德上證180公司治理ETF及其聯(lián)接基金擬任基金經(jīng)理屈樂偉表示，上證180公司治理指數(shù)成分股需經(jīng)過自愿申報、評價、機構(gòu)評議、專家委員會評審等四道程序，同時滿足市值規(guī)模等方面的要求，可以說集合了A股市場上軟實力和硬指標均非常出色的上市公司，具有良好的投資性和成長性�；谶@一原因，屈樂偉對此次兩只基金同步發(fā)行的結(jié)果“很有信心”。
屈樂偉還稱，與其他指數(shù)單純地根據(jù)流動性與市值選股不同，上證180公司治理指數(shù)在一定意義上具備了主動選股的功能。由于有良好的公司治理結(jié)構(gòu)作保證，上證180公司治理指數(shù)的100家上市公司具有明顯的財務(wù)和估值優(yōu)勢，其市盈率、市凈率等估值指標都處于同類主流市場指數(shù)的最低水平。
聯(lián)接基金帶來“直通車”效應(yīng)
業(yè)內(nèi)專家介紹，聯(lián)接基金是從國外引進的一種基金產(chǎn)品的創(chuàng)新方式，是將特殊的基金品種，通過特殊的方式，嫁接成普通投資者能夠參與的基金產(chǎn)品。
聯(lián)接基金的發(fā)行，讓投資人不僅可以從券商渠道購買到ETF，也可以通過各大銀行渠道買到同一標的的聯(lián)接基金。需要指出的是，ETF聯(lián)接基金不是基金中的基金(FOF)。FOF將多只基金捆綁在一起，等于同時投資了多只基金，而ETF聯(lián)接基金只能投資一種目標ETF基金。
據(jù)悉，ETF聯(lián)接基金同步銷售，對于ETF在券商渠道的銷售也有不小的促進。一位券商營業(yè)部負責人表示，營業(yè)網(wǎng)點的老客戶在投資ETF時，更看重其規(guī)模和流動性。此次交銀施羅德旗下ETF聯(lián)接基金同時在銀行銷售，這種創(chuàng)新使這只ETF的優(yōu)勢更為明顯。
業(yè)內(nèi)專家表示，ETF的申購都需要有較高的資金門檻，沒有股票交易賬戶的投資人也無法通過二級市場進行ETF基金份額的買賣，這也是以往ETF市場不太活躍、規(guī)模相對有限的主要原因之一。
專家表示，ETF聯(lián)接基金的誕生有助于擴大ETF的規(guī)模，提高流動性，更利于今后的市場操作。 |