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 建議投資者透過銀行理產(chǎn)品直接或間接地參與不同市場的投資。
另外，分散投資并不是漫無目的地去買，找準目標果斷出擊才是王道。
具體而言，目前市場環(huán)境下，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金、農(nóng)產(chǎn)品、H股的理財產(chǎn)品，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場的基金。
東亞銀行(中國)有限公司常務副行長林志民表示，在目前美元持續(xù)貶值，而全球經(jīng)濟逐漸回暖的大趨勢下，貴金屬投資和農(nóng)產(chǎn)品投資都會成為投資者不錯的選擇。他同時強調(diào)，透過銀行理財產(chǎn)品投資上述市場，可以降低目前市場波動帶來的風險。
看好黃金和白銀
林志民表示，目前市場仍普遍看淡美元的長期走勢�！耙驗榻陙砻绹�(jīng)濟實力不斷下降，把全球經(jīng)濟折騰得夠嗆，去年甚至引發(fā)了金融海嘯。之后美國政府為了刺激經(jīng)濟大量發(fā)債，美聯(lián)儲坐著直升機撒錢，對美元的信用構成了長期的削弱。全球投資者仍致力于分散過于龐大的美元頭寸，對美元造成長期貶值的壓力�！彼f。
但換個角度，美元貶值趨勢對黃金投資不啻為福音，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去幾十年黃金和美元的負相關性高達90%左右。
林志民指出，今年以來，全球央行大量增發(fā)貨幣，財富不會憑空而來，天量貨幣好比是往牛奶中摻水。對于大量持有現(xiàn)金的人來說，錢還是那些錢，但購買力已今非昔比。而最傳統(tǒng)的貨幣———黃金和白銀的天然稀缺性決定了其不像紙幣一樣容易復制，因而具有較強的保值功能。
林志民強調(diào)，黃金和白銀都具有貨幣屬性，兩者的相關性高達80%左右。白銀具有較高導電、導熱和耐腐蝕，有著較廣泛的工業(yè)用途。同等重量的白銀要比黃金便宜不少，會受到發(fā)展中國家投資者的青睞。近幾年黃金/白銀的比價保持在50至70倍之間。在全球經(jīng)濟復蘇和美元長期貶值的大背景下，白銀價格有望獲得雙重的刺激。
農(nóng)產(chǎn)品有較大補漲潛力
林志民表示，盡管在今年上半年的商品反彈大潮中，農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)相對落后，尤其是小麥和玉米仍保持在近幾年的相對低位(這主要因為這兩種商品在全球范圍內(nèi)連續(xù)豐收)，但糧食消費本身具有較大的剛性，會對其價格起到支撐。其次，能源價格的上漲會帶動生物能源的發(fā)展，比如用玉米和甘蔗等生產(chǎn)酒精。目前厄爾尼諾等氣象變化蠢蠢欲動，可能會對未來農(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成負面影響。
“基于以上因素，相信隨著經(jīng)濟回暖，以及能源價格重新步入升軌，通脹預期卷土重來，農(nóng)產(chǎn)品可有較大補漲潛力。”林志民說。不過，他同時表示，為了降低直接投資農(nóng)產(chǎn)品的市場波動風險，投資者可以考慮透過銀行理財產(chǎn)品參與投資，并量力而行選擇保本或部分保本產(chǎn)品。概括來說，就是鎖定有限風險，爭取更好收益。
波動市場下投資更要“狡兔三窟”
近期臺風“莫拉克”在東南沿海地區(qū)造成了嚴重的破壞，與此同時，A股市場最近也同樣經(jīng)歷了一場不亞于“莫拉克”的風暴。7月末以來滬綜指已不止一次出現(xiàn)5%左右的暴跌�！斑@次股市回調(diào)的原因并不復雜，無非就是前段時間市場漲得太快，上半年A股升幅高達80%左右，如果從去年算起的話，都已經(jīng)翻倍了，市場不會只漲不跌，因此調(diào)整壓力也就隨之加大。另外，流動性的微妙變化則是調(diào)整的導火索。7月份新增貸款大幅減少，僅增長3509億元，數(shù)額是6月份的1/4左右。同時，新股發(fā)行卻正在加快，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行，對市場資金產(chǎn)生了明顯的分流�！绷种久裾f。
“在這樣的市場波動下，投資理財不妨學學筑三窟的狡兔，把錢多放在幾個地方。比如，在A股調(diào)整的這段時間，有不少市場表現(xiàn)仍可圈可點，美股和港股都穩(wěn)中有升，商品市場也保持了強勢整理。通過以上情況，我們可以再次看到多元化分散投資的好處�！绷种久裥蜗蟮乇扔鞯馈�
他同時強調(diào)，透過銀行理產(chǎn)品直接或間接地去參與不同市場的投資是個不錯的選擇。另外，分散投資并不是漫無目的地去買，找準目標果斷出擊才是王道。具體而言，目前市場環(huán)境下，可以考慮增加配置一些掛鉤黃金、農(nóng)產(chǎn)品、H股的理財產(chǎn)品，以及投資于亞洲和拉丁美洲新興市場的基金。
“另外，最近一段時期打新股收益不俗，光是中國建筑一家新股，就能創(chuàng)造大約2%左右的絕對收益，年化收益則高達20%以上，而風險還是相對較小的。目前新股發(fā)行日趨密集，最近每周都有數(shù)只新股發(fā)行，可以發(fā)揮打新產(chǎn)品的資金規(guī)模優(yōu)勢，有利于產(chǎn)品收益表現(xiàn)。在打新股間隙，這類產(chǎn)品有的還會投向一些收益比較高的新債，提高資金的利用率。配置一些這類打新產(chǎn)品，可能起到穩(wěn)定提升整體資產(chǎn)組合收益的作用�！绷种久裾f。 |