黃金再次破千 如何分享盛宴
    2009-02-23    本報(bào)記者:陸文軍    來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

  經(jīng)歷了2008年席卷全球的金融風(fēng)暴,黃金的價(jià)格在鼠年歲末逐漸回升,成為市場(chǎng)的當(dāng)紅藏品。新華社記者 李文 攝
  一年前,國(guó)際金價(jià)走到了歷史巔峰。一年間,國(guó)際資本市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下,黃金卻以“孤膽英雄”的形象,再次突破每盎司1000美元的天價(jià)。隨著時(shí)間進(jìn)入農(nóng)歷牛年,黃金市場(chǎng)“牛氣沖天”,國(guó)內(nèi)黃金理財(cái)越來(lái)越成為投資熱點(diǎn)。

金價(jià)“破千”,“天花板”還是新起點(diǎn)?

  避險(xiǎn)需求繼續(xù)推高世界黃金價(jià)格,黃金繼續(xù)大幅收高。根據(jù)最新行情,國(guó)際金價(jià)已經(jīng)突破每盎司1000美元“天花板”,“破千”猜想在須臾間成真。
  一年前,當(dāng)剛剛進(jìn)入農(nóng)歷鼠年時(shí),同樣見(jiàn)到國(guó)際金價(jià)走到“1000美元邊上”的景象,但短短一年間,全球金融環(huán)境已風(fēng)云突變。樓市、匯市、大宗商品市場(chǎng)、原油市場(chǎng)暴跌下,黃金仍屹立不倒,繼續(xù)沖擊新高,說(shuō)明黃金作為資產(chǎn)“避風(fēng)港”的效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn),動(dòng)蕩下的保值避險(xiǎn)需求激增是黃金走牛的原動(dòng)力。
  “1000美元并不見(jiàn)得是‘天花板’,也不意味著本輪黃金牛市的終點(diǎn)!秉S金業(yè)內(nèi)專家李迅分析,今年黃金漲上每盎司1000美元絕不等同于去年的1000美元,因?yàn)樯弦惠嘃S金大漲主要來(lái)自于全球商品市場(chǎng)火爆的帶動(dòng)效益,而本次“破千”,主要來(lái)自于對(duì)于信用資產(chǎn)的不信任,從而重新聚焦傳統(tǒng)的保值資產(chǎn)。
  不過(guò),在“破千”期待中也有不少業(yè)內(nèi)人士提醒“回調(diào)壓力”,期貨黃金投資分析師徐婷認(rèn)為“目前金價(jià)已經(jīng)到了高壓區(qū),如果關(guān)注比價(jià)問(wèn)題,發(fā)現(xiàn)黃金與原油、美元等資產(chǎn)的比價(jià)已今非昔比,短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)突出。”

多重因素撬動(dòng)“金!

  美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃前景不明,歐洲銀行危機(jī)四伏,正是全球金市迅速“走牛”的主因,而且黃金已經(jīng)與包括原油市場(chǎng)在內(nèi)的其他商品市場(chǎng)分道揚(yáng)鑣,走出“牛氣沖天”的獨(dú)立行情。
  在過(guò)去的幾個(gè)月中,匈牙利、波蘭、捷克、羅馬尼亞和俄羅斯的本幣幣值大幅縮水,當(dāng)?shù)氐你y行體系因?yàn)樾刨J風(fēng)險(xiǎn)受到巨大威脅,而幾乎東歐地區(qū)所有的外債均來(lái)自于西歐。近期美聯(lián)儲(chǔ)公布了一系列疲軟數(shù)據(jù),1月新屋開工和營(yíng)建許可較去年同期下滑超過(guò)50%,進(jìn)口物價(jià)指數(shù)連續(xù)第六個(gè)月下滑,工業(yè)生產(chǎn)連續(xù)第三個(gè)月收縮。這些數(shù)據(jù)加重了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能進(jìn)一步衰退的擔(dān)憂,推動(dòng)了投資者的避險(xiǎn)需求。而原油方面,由于投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景以及由此引發(fā)的原油需求下降問(wèn)題愈發(fā)擔(dān)憂,導(dǎo)致油價(jià)繼續(xù)嚴(yán)重承壓。
  在此背景下,國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)唱多黃金情緒空前一致。包括高盛、匯豐、渣打、摩根士丹利、瑞銀、摩根大通和貴金屬咨詢機(jī)構(gòu)GFMS等近期一致認(rèn)為,2009年黃金升勢(shì)不可扭轉(zhuǎn)。
  而全球黃金投資基金持金量快速上升是黃金趨熱的寫照。目前世界最大的上市型黃金基金SPDR Gold Trust持金量再創(chuàng)新高,達(dá)到1008.8噸。而全球四大黃金ETF共計(jì)持有黃金已占了全球黃金年供需量的1/3左右。
  而根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)最新發(fā)布的《黃金需求趨勢(shì)》報(bào)告,2008年全球可確認(rèn)的黃金需求以噸計(jì)比去年同期增長(zhǎng)4%,達(dá)到3569噸,而以美元計(jì)算的全球黃金需求量已突破1000億美元大關(guān),達(dá)到1020億美元,比去年同期增長(zhǎng)29%。
  黃金市場(chǎng)中的中國(guó)因素不容小覷,2008年中國(guó)黃金產(chǎn)量再創(chuàng)新高,達(dá)到282噸,穩(wěn)居世界第一產(chǎn)金大國(guó)寶座。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)黃金市場(chǎng)需求尤為強(qiáng)勁,2008年第四季度總購(gòu)買量同比上升21%,全年同比上升18%,增幅領(lǐng)先全球。僅在中國(guó)內(nèi)地,2008年按噸計(jì)黃金總需求達(dá)到395.6噸,比上年猛增68噸。
  中國(guó)黃金投資分析師資格評(píng)審委員會(huì)委員周洪濤分析,避險(xiǎn)、投資、儲(chǔ)備等各種需求在全球市場(chǎng)一片低迷的情況下快速集聚,推動(dòng)金價(jià)持續(xù)上漲,畢竟黃金是傳統(tǒng)也是公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)避險(xiǎn)資產(chǎn)。
  他認(rèn)為,中國(guó)黃金需求量逐年猛增,目前已是僅次于印度的全球第二大黃金首飾消費(fèi)國(guó)和排在印度、越南、美國(guó)、瑞士之后的第五大黃金投資市場(chǎng),現(xiàn)在中國(guó)黃金期貨、現(xiàn)貨投資市場(chǎng)日益完善,未來(lái)中國(guó)因素也將成為撬動(dòng)全球金市的重要砝碼。

黃金理財(cái)成熱點(diǎn)

  隨著國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)逐漸走牛,黃金理財(cái)越來(lái)越進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資者的視線,那么究竟怎樣才能進(jìn)行科學(xué)合理的黃金理財(cái),分享“牛市”盛宴?
  專家介紹,目前我國(guó)投資者可以參與的黃金投資正規(guī)渠道基本分為四種:在商業(yè)銀行或黃金公司買賣實(shí)物黃金;工行等銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù);上海期貨交易所提供的黃金期貨業(yè)務(wù)以及最近剛剛開閘的上海黃金交易所的個(gè)人黃金“T+D”延期交收業(yè)務(wù)!捌鋵(shí),黃金投資渠道比較豐富,關(guān)鍵是根據(jù)自身需求,選擇合宜的投資工具!秉S金投資專家李迅說(shuō)。
  在上海一家金融機(jī)構(gòu)工作的嚴(yán)小姐,今年春節(jié)前,用年終獎(jiǎng)金和一部分積蓄嘗試了她的首次黃金理財(cái)。在上海的一家正在進(jìn)行優(yōu)惠促銷的金店,她以每克205元的價(jià)格購(gòu)買了500克投資金條,短短一個(gè)月,這家金店的金條零售價(jià)已經(jīng)達(dá)到了每克235元。
  上海九洲黃金公司副總經(jīng)理張敏民說(shuō),通過(guò)“低吸高拋”實(shí)物黃金獲利是最傳統(tǒng)的黃金理財(cái)方式。但必須注意兩點(diǎn):首先,必須選購(gòu)專門用于投資的黃金產(chǎn)品,普通黃金飾品和工藝品并沒(méi)有投資功能。第二,各種機(jī)構(gòu)回購(gòu)黃金的規(guī)則不盡相同,但一般都會(huì)收取較為可觀的手續(xù)費(fèi),比如有的金店必須在當(dāng)日上海黃金交易所價(jià)格基礎(chǔ)上減去12元左右的手續(xù)費(fèi),并且還要減去1%的損耗。
  “雖然嚴(yán)小姐看上去已經(jīng)盈利不少,但可能是賬面富貴,在變現(xiàn)過(guò)程中收益損失很大,所以實(shí)物黃金投資還是適合家庭長(zhǎng)期投資需求,畢竟‘壓箱底’的金條并不是準(zhǔn)備經(jīng)常流通的!睂<艺f(shuō)。
  而有4年多黃金投資經(jīng)驗(yàn)的宋先生,就選擇了紙黃金投資方式,不需要實(shí)物黃金交割,流動(dòng)性好,交易成本也相對(duì)較低,在這輪上漲中,他已經(jīng)收益數(shù)萬(wàn)元!爸饕羌堻S金投資門檻很低,交易很方便,其實(shí)不涉及到實(shí)物黃金的交收、保存,所以投資起來(lái)更像股票,適合我們這樣的上班族!
  黃金業(yè)內(nèi)專家周洪濤分析,對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),更多應(yīng)該注重黃金作為特殊投資品的保值特性,而不要太追求盈利功能,因?yàn)楦呤找娴狞S金投資產(chǎn)品,如黃金期貨和黃金“T+D”是一種杠桿交易,風(fēng)險(xiǎn)極高,而且瞬息萬(wàn)變,必須高度關(guān)注行情變化,并不適合投資技術(shù)缺乏的黃金投資初學(xué)者,不然可能“血本無(wú)歸”。
  在金價(jià)被認(rèn)同的同時(shí),國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)的黃金股也走出了強(qiáng)勢(shì)的行情,山東黃金、中金黃金今年以來(lái)已上漲30%左右,而漲幅最大的紫金礦業(yè)上漲已超60%!皩(duì)于黃金投資還不熟悉的投資者,也可投資黃金類股票,在海外,黃金類股票的沽值水平要高于其他股票,國(guó)內(nèi)投資者也可以加強(qiáng)關(guān)注!焙MㄗC券金屬行業(yè)分析師楊紅杰說(shuō)。

重在控制倉(cāng)位

  但是,黃金投資專家指出,投資理財(cái),仍需提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。比如在黃金投資中,價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)很大,尤其是目前國(guó)際金價(jià)開始接近歷史最高位的時(shí)候,價(jià)格波動(dòng)可能性很大,而且黃金市場(chǎng)國(guó)際化特征明顯,全球政治、經(jīng)濟(jì)的風(fēng)吹草動(dòng),都會(huì)第一時(shí)間傳導(dǎo)到黃金市場(chǎng),直接反映在價(jià)格波動(dòng)上,所以參與黃金投資,必須眼觀六路、耳聽(tīng)八方。
  此外,在目前金價(jià)水平上,價(jià)格泡沫可能時(shí)隱時(shí)現(xiàn),尤其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較高的杠桿交易,風(fēng)險(xiǎn)正在加大,所以“炒金”之道,首先在于控制風(fēng)險(xiǎn),合理安排倉(cāng)位。

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