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| 國(guó)海富蘭克林基金:牛年適合投資平衡型基金 |
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| 2008-12-29 本報(bào)記者:方家喜 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益基金經(jīng)理黃林日前表示，即將來(lái)臨的牛年，經(jīng)濟(jì)基本面馬上好轉(zhuǎn)的可能性不大，從資產(chǎn)配置的角度來(lái)看還不是加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。但是，與2008年全線下跌不同，第二個(gè)牛年將可能存在較多的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，投行創(chuàng)造價(jià)值將會(huì)得到更好的體現(xiàn)。
黃林表示，由于2006年、2007年股票價(jià)格脫離基本面的飆升積累了較大的估值泡沫，而2008年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)面臨內(nèi)憂外患，內(nèi)部經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，外部需求持續(xù)衰退，全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)信用危機(jī)，導(dǎo)致股市出現(xiàn)深幅調(diào)整。但是，與前一個(gè)牛年不同的是，1997年還沒(méi)有一只規(guī)范化的證券投資基金成立，股民無(wú)法另辟通道分散風(fēng)險(xiǎn)。隨著此后具有各種風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金產(chǎn)品的出現(xiàn)，投資者可以通過(guò)投資一些股債均衡配置的平衡型基金，靈活面對(duì)第二個(gè)牛年。
據(jù)了解，一般而言，平衡型基金相對(duì)于純股票型基金具有通過(guò)靈活配置資產(chǎn)以規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，它可以在牛市時(shí)增加對(duì)股票資產(chǎn)的投資，獲得股票上漲的投資收益；而在熊市時(shí)則減少股票投資的倉(cāng)位，增加債券投資，以回避弱市下跌的風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)長(zhǎng)期的發(fā)展情況看，經(jīng)過(guò)了完整的上漲和下跌周期，股債平衡型基金收益基本好于股票型基金。 |
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