鼠年已至,國際經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀,A股市場跌宕起伏,房地產(chǎn)市場調(diào)控深入……這種背景下,大眾將如何分散投資風(fēng)險(xiǎn),抓住財(cái)富增長機(jī)會?記者就此采訪了光大銀行財(cái)富管理中心主任張旭陽和匯豐華北區(qū)個人金融理財(cái)業(yè)務(wù)總經(jīng)理章筠。
市場充滿變數(shù) 產(chǎn)品極大豐富
2008年的市場充滿了變數(shù)。從緊的貨幣政策到底有多緊?是否會從結(jié)構(gòu)性的物價(jià)上漲演變?yōu)槿嫱?美國?jīng)濟(jì)在次貸危機(jī)影響下是否會出現(xiàn)硬著陸?國際商品市場是否能夠提供股市之外的避風(fēng)港? 張旭陽說,在以上種種不確定性因素的作用下,2008年國內(nèi)外市場的波動性將增加,并會因投資者脆弱的心理而放大。波動性的增加,意味股市投資需要更強(qiáng)的專業(yè)性,其他投資方式將受到更多關(guān)注。 他說,以股權(quán)分置改革基本完成等制度變革為前提、儲蓄分流為標(biāo)志,資本市場越發(fā)繁榮,投資工具隨之豐富。從固定收益到股權(quán)私募,從直接投資到衍生品交易,從境內(nèi)到境外,中國金融市場上投資工具初步形成了從低風(fēng)險(xiǎn)到高風(fēng)險(xiǎn)的較為完全的投資品種譜系?梢哉f,國內(nèi)居民已進(jìn)入理財(cái)?shù)狞S金年代。
注重財(cái)富保護(hù) 資產(chǎn)配置為本
“理財(cái)首先是本金的保護(hù),否則理財(cái)就變成了消費(fèi)。構(gòu)造相對穩(wěn)定的長期投資組合是大眾投資者理財(cái)?shù)母局!睆埿耜栒f。 他認(rèn)為,隨著市場波動性增加,與2007年追求高收益的理財(cái)理念相比,今年理財(cái)應(yīng)該更注重對本金的保護(hù),中小投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候,不能只看預(yù)期的高收益率,保本固定收益型理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是其首選。 在財(cái)富保值的基礎(chǔ)上,應(yīng)根據(jù)自身的投資偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力,對權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益產(chǎn)品、另類投資等資產(chǎn)賦予不同權(quán)重進(jìn)行合理配置,使財(cái)富增值。 “投資理財(cái)是一種長期的、理性的、專業(yè)化的投資行為。”章筠說,不能將投資過多集中于單一產(chǎn)品,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過于集中;更不能聽信無風(fēng)險(xiǎn)、高收益、“一夜暴富”的神話。 他建議,在長期投資的組合里,資金可以分散在不同的投資產(chǎn)品,也可以在行業(yè)和區(qū)域上加以分散風(fēng)險(xiǎn)以達(dá)到合理資產(chǎn)配置。例如一些銀行代客境外理財(cái)計(jì)劃,可以幫助投資者實(shí)現(xiàn)真正意義的全球資產(chǎn)配置,并享受包括中國在內(nèi)的全球不同市場、不同行業(yè)的增長所帶來的投資機(jī)遇。 根據(jù)美國證券研究機(jī)構(gòu)1974年至1983年對91項(xiàng)大型退休計(jì)劃項(xiàng)目長期投資收益的分析,“資產(chǎn)配置策略”對投資組合績效的貢獻(xiàn)度為91.4%。
偏重債券型產(chǎn)品 選擇個性化服務(wù)
張旭陽說,2008年債券基金等固定收益產(chǎn)品將是適應(yīng)市場波動的主流產(chǎn)品。債券作為金融市場中具有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的投資產(chǎn)品,在股市震蕩中越來越受到關(guān)注。國債利率高于同期的銀行定期存款利率,適合風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的投資者。 針對有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的中小投資者,他建議選擇銀行推出的掛鉤境內(nèi)外各類基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,能實(shí)現(xiàn)在本金保護(hù)前提下參與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資。另外,私募理財(cái)產(chǎn)品、高風(fēng)險(xiǎn)高收益的期貨、期權(quán)產(chǎn)品也將在2008年理財(cái)市場上占有一席之地。 他舉例說,持有5萬元的投資者,可以選擇購買固定收益產(chǎn)品理財(cái);持有10萬元,可以用一部分資金購買固定收益產(chǎn)品,其余可以選擇購買打新股、基金或者銀行的基金寶產(chǎn)品。 對于收入較高者,章筠說,中國內(nèi)地高收入者群體正日益壯大,但調(diào)查顯示其中只有7%使用專業(yè)理財(cái)服務(wù)。對于這類人群而言,銀行具有覆蓋面廣、產(chǎn)品豐富、渠道多樣、服務(wù)專業(yè)等優(yōu)勢,能提供專業(yè)的個人理財(cái)服務(wù),使其有效理財(cái)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 |