2007年是基金市場快速發(fā)展的一年:多只基金凈值實現(xiàn)翻番,QDII基金首次“出!,市場人氣、銷售數(shù)量也成倍增長。但伴隨著股市的震蕩調(diào)整,基金凈值也出現(xiàn)了縮水,給廣大基民上了風(fēng)險教育的一課。年終,記者通過采訪普通投資者、基金經(jīng)理等多方人士,探尋各方視野中的2007年基金市場以及對2008年基金市場的預(yù)期。
投資者: “一年間最大感受是在跌漲之間體驗市場風(fēng)險”
采訪對象:保險公司財務(wù)部孫靜
采訪實錄:自己是風(fēng)險偏好者,一直專心于股票投資,但在5月30日股市調(diào)整中損失慘重,逐漸轉(zhuǎn)投基金市場。本想在牛市中追求穩(wěn)定的收益,但9月份買的兩只基金境況完全不同。9月初的那只已經(jīng)實現(xiàn)了10%的收益,而9月中旬購買的一只趕上了地產(chǎn)股的一輪調(diào)整,現(xiàn)在的損失將近10%。 若論短線操作、分析跌漲行情,自己操作肯定比不上基金經(jīng)理,往往是全倉時遭遇調(diào)整,市場大漲時又僅是半倉。但基金也并非沒有風(fēng)險,市場走勢、管理者能力等都會影響基金凈值。跌漲之間體驗風(fēng)險,是一年間對基金市場最大的感受。
采訪對象:某事業(yè)單位行政人員李曉偉
采訪實錄:2006年底感到中國資本市場已經(jīng)活躍起來,就將5萬元存款全部投入基金市場,到目前大約實現(xiàn)了150%的收益,算是今年市場中的一般水平。 自己比較關(guān)心經(jīng)濟走勢,對股市的短期跌漲并不感興趣。只要中國經(jīng)濟增長未出現(xiàn)拐點,基金投資就會有收益。一年時間中,只是依據(jù)投資理念更換過基金品種,但基金投資從未間斷。
基金經(jīng)理: “我在這一年里受到了特別的關(guān)注”
雖然股市在近段時間出現(xiàn)了較大的波動,市場中的人氣也略顯不足,但各方仍看好中國股市在2008年的表現(xiàn),作為投資者也就對明年的基金理財充滿信心。股市上漲過快不正常,明年可能將由“快牛”變?yōu)椤奥!,而基金穩(wěn)健的投資理念正好與此相適應(yīng),是普通投資者比較好的理財工具。
采訪對象:匯豐晉信基金公司基金經(jīng)理萬文俊
采訪實錄:2007年的基金市場有很多出人意料的事情:雖是預(yù)期中的牛市,但沒想到股市出現(xiàn)如此大的漲幅;雖然預(yù)期會有波動,但沒想到多次出現(xiàn)大的市場調(diào)整;在中國經(jīng)濟高增長的背景下,沒想到上市公司利潤增長率如此之高。 基金經(jīng)理在這一年里受到了特別的關(guān)注,很多不熟悉的朋友知道我是基金經(jīng)理后,都流露出驚訝的表情。有些人認(rèn)為基金經(jīng)理是市場上呼風(fēng)喚雨的人物,有些人認(rèn)為基金經(jīng)理暗箱操作、損害散戶利益,其實這些看法都不準(zhǔn)確;鸾(jīng)理只是具備了更多的專業(yè)知識,在挑選股票、把握時機方面比散戶想得更多。 現(xiàn)在基金市場的透明度比較高,很多基金持有人很聰明,往往能夠根據(jù)報告來推測股票的成本,還有些投資者直接打電話與我商討投資策略,我感到這對基金經(jīng)理也是一種監(jiān)督與促進。還有的投資者發(fā)來信件,在業(yè)績出現(xiàn)起伏時仍能給我鼓勵,這也讓我非常感動。 我們對A股市場的信心從未動搖,2005年底以來支撐牛市的因素都仍然存在:GDP長期增長、人民幣升值的因素明年還將繼續(xù),上市公司2008年的盈利增長還能有不錯的表現(xiàn)。現(xiàn)在基金投資者中有很大一部分是普通百姓,能夠通過自己的努力幫助他們實現(xiàn)理財目標(biāo),是我們工作最重要的意義之一,也是一直以來激勵我們的動力。
證券從業(yè)者: “百姓的投資熱情被點燃,這一趨勢不會改變”
采訪對象:中信建投證券天津紅旗南路營業(yè)部總經(jīng)理楊志勇
采訪實錄:2007年,中國基金市場投資熱情高漲,但實際工作中可以感覺到,很多購買者并不掌握基金的投資知識,他們多是沖著高收益而來,缺乏足夠的風(fēng)險防范意識,這就對證券從業(yè)者提出了更高的要求。 營業(yè)部在2006年就開展了基金投資教育的免費講座,當(dāng)初的想法就是賣產(chǎn)品就要配上“說明書”,要讓投資者明白購買產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險。這在當(dāng)時沒有受到太多的歡迎,由于基金銷售情況并不好,最少的時候只有十多位股民來聽課。 2007年基金市場開始升溫,基金銷售量猛增。營業(yè)部的工作人員都感到,不能因為基金賣得好就忽視了風(fēng)險告知,證券從業(yè)者有責(zé)任幫助沖動的投資者規(guī)劃理財。同時這也是雙贏的選擇,投資者對工作人員逐漸產(chǎn)生了信任與依賴,有助于營業(yè)部維系一大批老客戶。 現(xiàn)在營業(yè)部的免費講座每次都有幾百人參加,由于風(fēng)險告知和理財建議做得很充分,從沒有發(fā)生過凈值下跌后投資者與銷售人員吵架的現(xiàn)象。還有一些基民連銷售人員在家休息的時候,也要打電話咨詢理財建議。 現(xiàn)在對股市未來走勢的爭論很多,但作為證券從業(yè)者還是看好中國的資本市場,特別是一些利好消息足以支撐股市在2008的表現(xiàn)。另外,現(xiàn)在百姓的投資熱情已經(jīng)被點燃,這一趨勢在未來也不會改變,證券營業(yè)部也由此被賦予了更多的責(zé)任,將在明年繼續(xù)發(fā)揮引導(dǎo)百姓理性投資的作用。
專家:“基金將在未來大有作為”
采訪對象:南開大學(xué)財務(wù)管理系主任、博士生導(dǎo)師李莉
采訪實錄:2007年中國基金市場迎來一輪新的發(fā)展期,百姓理財觀念顯著提升,這其中的主要原因在于:改革開放以來中國經(jīng)濟發(fā)展迅速,居民可支配收入日漸增多,理財觀念深入人心。此外,股市快速發(fā)展帶動了基金業(yè)績的全面提升,盈利效應(yīng)也引發(fā)了基金投資熱潮。 從效果上看,證券投資基金主要投資于股票市場,人氣的回升促進了我國資本市場的發(fā)展,企業(yè)直接融資渠道得以暢通,市場資源優(yōu)化配置功能進一步提升。同時,基金也為投資者提供了專業(yè)的理財服務(wù),百姓得以通過投資分享中國經(jīng)濟增長的成果,實現(xiàn)了低風(fēng)險的穩(wěn)定收益。 隨著中國在世界經(jīng)濟中的地位更加重要,中國的資本市場依舊被長期看好,基金也將在資源配置、百姓理財方面發(fā)揮重要作用。雖然我國基金市場仍面臨諸多問題,但應(yīng)意識到其仍處于發(fā)展期。在市場逐步完善的過程中,政府應(yīng)明確職責(zé)、加強監(jiān)管,投資者應(yīng)提高風(fēng)險辨別能力。 新所得稅等政策的實施將提升上市公司業(yè)績,中國經(jīng)濟的快速增長也會持續(xù)吸引外資的關(guān)注,中國資本市場在2008年仍將面臨很好的發(fā)展機遇。基金憑借著專業(yè)投資者的操作,滿足了普通百姓的理財所需,也將在這一過程中大有作為。 |