新華社記者:趙穎全 攝

　　近期受證券市場(chǎng)大幅震蕩、樓市調(diào)控再加力、存貸加息頻繁出擊等諸多因素，百姓理財(cái)正面臨越來越多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

股票投資風(fēng)險(xiǎn)

　　5月30日以來，張先生的股票一直在縮水，總投資200多萬(wàn)元，現(xiàn)在已經(jīng)縮水了80多萬(wàn)元。股市還在震蕩，他盼望還有翻本的機(jī)會(huì)。    如今股市上像張先生這樣的虧本者不在少數(shù)。據(jù)調(diào)查，本輪牛市從2006年11月開始計(jì)算，虧了的人高達(dá)69.73%，而賺錢的人只有21.45%�，F(xiàn)在雖然不少人還對(duì)后市抱有高度的期待，但股民們明顯感到掙錢越來越難而風(fēng)險(xiǎn)越來越大。
　　展望后市，由于政府不希望股市大起大落，今后還會(huì)采取多項(xiàng)政策抑制股市上漲的動(dòng)力。包括提高存款準(zhǔn)備金率、加息、進(jìn)一步壓縮信貸規(guī)模、擴(kuò)大QDII基金規(guī)模、加快發(fā)行新股，這些都會(huì)緊縮股市資金供給，造成供血不足。再加上今年末或明年初推出股指期貨，短期內(nèi)還會(huì)加劇股市震蕩。
　　對(duì)于港股直通車，雖然前期多有否定，但香港特區(qū)行政長(zhǎng)官曾蔭權(quán)11月23日在總結(jié)訪京之行時(shí)表示，中央開通港股直通車的決定不會(huì)改變。
　　眾所周知，目前港股與A股差價(jià)很大，就拿中石油來說，港市股價(jià)只有十幾元港幣，可在A股上卻仍然高達(dá)30多元人民幣，如果開通港股直通車，A股市場(chǎng)資金面臨外流壓力。高盛首席中國(guó)策略師鄧體順預(yù)測(cè)A股市場(chǎng)，到2008年底，滬深300指數(shù)將達(dá)到4700點(diǎn)，意味著總回報(bào)率為-11.3%。由此看來，中國(guó)股市的不確定因素很多，風(fēng)險(xiǎn)將伴隨每一位股民。

基金投資風(fēng)險(xiǎn)

　　2006年以來，牛市最大的贏家莫過于基民，可是隨著股市激烈震蕩，基金的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。
　　11月23日深證基金指數(shù)創(chuàng)出2007年下半年以來的最大周跌幅，達(dá)到-4.27%，振幅達(dá)到6.21%。同期上證基金指數(shù)跌幅也達(dá)到了-3.6%，振幅為5.62%。有40只開放式基金凈值曾跌破1元 。
　　由于基金投資收益的下滑，過去一度銷售火暴的基金受到市場(chǎng)冷落，由基金同德轉(zhuǎn)型而來的長(zhǎng)盛同德主題增長(zhǎng)基金，募集限額為150億元，可銷售10天募集金額也未達(dá)到上限。過去排隊(duì)配額發(fā)售、僧多粥少的現(xiàn)象已經(jīng)不在。
　　此外，不僅投資A股市場(chǎng)的基金遭遇冷落，投資海外市場(chǎng)的QDII也出現(xiàn)虧損�；�金公司日前公布的數(shù)據(jù)顯示，已發(fā)行的南方全球、華夏全球精選、上投亞太優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)海外四只QDII基金全部跌破面值。種種現(xiàn)實(shí)表明，投資股票型基金也面臨著很大風(fēng)險(xiǎn)。

樓市投資風(fēng)險(xiǎn)

　　最新數(shù)據(jù)顯示，深圳樓市在經(jīng)歷了今年二季度的黃金時(shí)段后，從7月開始轉(zhuǎn)而急速下滑。深圳很多房屋中介都自稱成交量至少下降了六成，這導(dǎo)致了很多中介裁員。據(jù)廣天地地產(chǎn)在景田片區(qū)的一位工作人員介紹，近幾個(gè)月來，該分行每月最多成交三單租賃交易。交易量的萎縮，使原本12個(gè)人的分行走得只剩下5個(gè)人了。
　　深圳的多家中介表示，現(xiàn)在的深圳二手房市場(chǎng)確實(shí)已是買方市場(chǎng)，買家寧愿不要首期款也要退房的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。據(jù)了解，二手房交易當(dāng)中，一般都是約定房款5%-10%的違約金，現(xiàn)在因?yàn)槎�手房交易難做、成交率不高，所以一些中介公司都在合同的附加條款中調(diào)高了違約金比例，有的已經(jīng)將違約金調(diào)至20%，但仍有買房者不惜賠錢而選擇了退房。
　　由于國(guó)家相關(guān)部門下發(fā)了政策，控制貸款規(guī)模，再加上銀行自身的原因，比如銀行貸款額度用完了等，全國(guó)一些地方銀行最近暫停了個(gè)人住房貸款業(yè)務(wù)，這預(yù)示著一些地方的房?jī)r(jià)還要進(jìn)一步走低，給投資樓市帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。

存貸利率風(fēng)險(xiǎn)

　　大家知道，今年我國(guó)的存貸利率已經(jīng)調(diào)整過5次。第一次自3月18日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率各上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，存款由2.52%提高到2.79%，貸款由6.12%提高到6.39%。第五次在9月份，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率各上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，存款由3.60%提高到3.87 %，貸款由7.02%提高到7.29%；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整。
　　由此造成存款利率累計(jì)上調(diào)1.35%，貸款利率累計(jì)上調(diào)1.17%。如果你是一位3月18日以前的存款人，按照現(xiàn)行儲(chǔ)蓄存款規(guī)定，一年期存款1萬(wàn)元，就會(huì)帶來135元的利息損失；如果你是一位住房按揭貸款人，同期同款1萬(wàn)元每年就要多付117元。利率風(fēng)險(xiǎn)顯而易見。在10月份CPI高達(dá)6.5%的形勢(shì)下，進(jìn)一步加息隨時(shí)都可能發(fā)生，當(dāng)然帶給人們的利率風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨時(shí)增高。
　　百姓如何面對(duì)四大風(fēng)險(xiǎn)，因人而異。如果你喜好風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，也許你會(huì)得到理想的收益；如果你是一個(gè)比較穩(wěn)健的理財(cái)人，你就要適時(shí)調(diào)整理財(cái)方向，避免理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的理財(cái)方式和產(chǎn)品很多，怎樣找到恰當(dāng)?shù)姆绞胶彤a(chǎn)品，需要投資者慎重選擇。