最近，滬深股市以高位震蕩為主，頻頻呈現(xiàn)大起大落，隨之而來(lái)的基金凈值的波動(dòng)讓基民們?cè)陝?dòng)不安。在一些基民猶豫著是否要贖回獲利基金暫避風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，還有一些基民則另辟蹊徑，辦起了基金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。
　　與此同時(shí)，不少基金公司也應(yīng)時(shí)而動(dòng)，在基金轉(zhuǎn)換的費(fèi)率優(yōu)惠問(wèn)題上做足了文章。這些優(yōu)惠政策形式各異、優(yōu)惠程度也各不相同，但是結(jié)果大致相同：不僅留住了客戶(hù)，也在一定程度上降低了基民們的交易成本。
　　但是，針對(duì)當(dāng)前一些基民頻繁轉(zhuǎn)換基金的情形，業(yè)內(nèi)人士也加以提醒，基金轉(zhuǎn)換是手段而非策略，投資基金的要領(lǐng)是選擇有長(zhǎng)期盈利能力的基金產(chǎn)品，轉(zhuǎn)換只是投資過(guò)程中追求賺錢(qián)效應(yīng)的一種輔助工具，要巧用而不能濫用。

基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)重新升溫

　　在近日舉行的北京國(guó)際金融博覽會(huì)上，持有近10只基金的胡先生穿梭于各大基金展臺(tái)之間，咨詢(xún)基金轉(zhuǎn)換的業(yè)務(wù)。原來(lái)，胡先生剛剛把手上的易方達(dá)價(jià)值精選基金轉(zhuǎn)換成易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)而沒(méi)有花任何轉(zhuǎn)換費(fèi)，他這次是想看看其他基金公司的基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)有沒(méi)有優(yōu)惠。
　　咨詢(xún)一圈下來(lái)，胡先生決定把手里的廣發(fā)聚富轉(zhuǎn)換成廣發(fā)貨幣市場(chǎng)資金，盡管這個(gè)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)要照常繳納廣發(fā)聚富的贖回費(fèi)，張先生還是頗為得意地說(shuō)：“現(xiàn)在股市進(jìn)入調(diào)整期，把股票型基金轉(zhuǎn)為貨幣型基金比較保險(xiǎn)，可以暫時(shí)規(guī)避市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，等將來(lái)股市行情好了，再轉(zhuǎn)換回股票型基金時(shí)就不用付轉(zhuǎn)換費(fèi)用了，比贖回再買(mǎi)省了一筆申購(gòu)費(fèi)。”
　　據(jù)廣發(fā)基金客服人員介紹，隨著近期滬深股市頻頻出現(xiàn)大起大落，像胡先生這樣咨詢(xún)由股票型基金向貨幣型基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的基民不在少數(shù)。她介紹說(shuō)，廣發(fā)在辦理客戶(hù)由股票型基金轉(zhuǎn)為貨幣型基金業(yè)務(wù)時(shí)，需要照常收取贖出費(fèi)，但由股票型基金轉(zhuǎn)換而來(lái)的貨幣型基金再轉(zhuǎn)換到股票型基金時(shí)則不需再收取申購(gòu)費(fèi)，但在有補(bǔ)差費(fèi)發(fā)生時(shí)需要支付補(bǔ)差費(fèi)。
　　據(jù)了解，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)是基金管理人向基金持有人提供的一種服務(wù)，是指投資者在持有一家基金管理公司發(fā)行的開(kāi)放式基金后，可自由轉(zhuǎn)換到該公司管理的其他開(kāi)放式基金，直接申購(gòu)目標(biāo)基金而不需要先贖回已有基金。換句話(huà)說(shuō)，投資者不需要在不同基金之間換倉(cāng)操作，先贖回已持有的基金單位，再申購(gòu)目標(biāo)基金，而只需在同一家基金公司內(nèi)部轉(zhuǎn)換就行了。
　　不過(guò)，基金轉(zhuǎn)換只能轉(zhuǎn)換為同一公司管理的、同一注冊(cè)登記人登記存管的、同一基金賬戶(hù)下的基金份額，并只能在同一銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

省錢(qián)省時(shí)的無(wú)縫收益法

　　如果投資者為了規(guī)避市場(chǎng)震蕩的風(fēng)險(xiǎn)，想要將股票型基金轉(zhuǎn)換為貨幣型或債券型基金規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，直接在交易系統(tǒng)里點(diǎn)“轉(zhuǎn)換”，然后選擇要轉(zhuǎn)入的基金名稱(chēng)就可以了。轉(zhuǎn)換基金不僅方便，而且巧用轉(zhuǎn)換還能達(dá)到省錢(qián)又省時(shí)的目的。
　　與“先贖回再申購(gòu)”的操作方式相比，基金轉(zhuǎn)換可降低投資人的交易成本。通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)變更基金投資品種，比正常的贖回再申購(gòu)業(yè)務(wù)享有一定幅度的費(fèi)率優(yōu)惠。比如持有A公司某股票型基金，現(xiàn)轉(zhuǎn)換到A公司另一只股票型基金，轉(zhuǎn)換費(fèi)率為0.5%，遠(yuǎn)低于股票型基金1.5%的申購(gòu)費(fèi)率。利用基金轉(zhuǎn)換，投資者一下子就節(jié)省了1%的費(fèi)用。基金份額在轉(zhuǎn)換后，原持有時(shí)間仍延續(xù)計(jì)算，享受持有時(shí)間越長(zhǎng)、贖回費(fèi)率越低的優(yōu)惠。
　　除了節(jié)省交易成本外，從交易時(shí)間來(lái)看，基金轉(zhuǎn)換還實(shí)現(xiàn)了“無(wú)縫收益”。按照原來(lái)的交易程序，以股票型基金為例，先贖回再申購(gòu)，一般需要5個(gè)工作日，而選擇基金轉(zhuǎn)換，基金轉(zhuǎn)換確認(rèn)只需要T+1個(gè)工作日，T日享受轉(zhuǎn)出基金收益，T+1日開(kāi)始享受轉(zhuǎn)入基金收益。
　　除了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，省時(shí)省錢(qián)之外，巧用基金轉(zhuǎn)換還可能更多地發(fā)揮資金的使用率。因?yàn)�，�?gòu)買(mǎi)股票型基金通常最少要1000元或1000元的整數(shù)倍，而買(mǎi)貨幣型基金就沒(méi)有這個(gè)限制。如果銀行卡里有5550元，直接申購(gòu)股票型基金則只能申購(gòu)5000元。如果用5550元申購(gòu)貨幣型基金，然后將之轉(zhuǎn)換成股票型基金，則可以將原本閑置在銀行賬戶(hù)上的那550元充分利用起來(lái)，達(dá)到申購(gòu)更多份額的股票型基金的目的。
　　華夏基金相關(guān)人員表示，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)為投資者應(yīng)對(duì)股市、債市和貨幣市場(chǎng)的變化提供了方便。當(dāng)證券市場(chǎng)發(fā)生較大變化時(shí)，投資者可以通過(guò)在不同風(fēng)險(xiǎn)程度的基金間的轉(zhuǎn)換，回避因市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)�；蛘弋�(dāng)投資者收入狀況或風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化的時(shí)候，通過(guò)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，變更投資于符合自身投資目標(biāo)的基金產(chǎn)品。
　　萬(wàn)家基金負(fù)責(zé)人也向記者表示，實(shí)際上基金轉(zhuǎn)換也是基金實(shí)現(xiàn)合理配置的一種有效方式。即使是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)偏好較高、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者來(lái)說(shuō)，在配置股票型基金的同時(shí)，債券基金也應(yīng)該成為其投資組合的一個(gè)重要考慮因素，建議配置比例在30%左右。這樣，一方面可以降低整體組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，另一方面還可以提高投資組合的流動(dòng)性。

費(fèi)率優(yōu)惠各出奇招

　　記者了解到，當(dāng)前很多基金公司都陸續(xù)開(kāi)展了基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)，在同一基金公司旗下的不同基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，通常能夠享受費(fèi)率優(yōu)惠。不過(guò)，基金轉(zhuǎn)換的收費(fèi)規(guī)則不僅因基金公司不同有差異，即使是同一基金公司，旗下的貨幣、債券、股票型等各類(lèi)的基金之間相互轉(zhuǎn)換的費(fèi)率也可能存在差別，而且投資者在不同購(gòu)買(mǎi)渠道中購(gòu)買(mǎi)的基金轉(zhuǎn)換時(shí)費(fèi)率不同。
　　通常來(lái)說(shuō)，在銀行進(jìn)行貨幣基金與股票基金之間的轉(zhuǎn)換，需要1.5%的同等申購(gòu)費(fèi)率，而在基金公司的網(wǎng)站上，同等條件下只需付0.6%左右。
　　各基金公司之間的基金轉(zhuǎn)換費(fèi)率及優(yōu)惠程度各不相同。比如，博時(shí)基金規(guī)定，由申購(gòu)費(fèi)低的基金轉(zhuǎn)到申購(gòu)費(fèi)高的基金時(shí)收取申購(gòu)費(fèi)率差價(jià)，由申購(gòu)費(fèi)高的基金轉(zhuǎn)到申購(gòu)費(fèi)低的基金時(shí)不收取申購(gòu)費(fèi)率差價(jià)。
　　廣發(fā)基金公司則規(guī)定，股票型基金轉(zhuǎn)貨幣型基金需要支付股票型基金的贖回費(fèi)0.5%(持有期小于一年)；股票型基金之間互轉(zhuǎn)需要支付轉(zhuǎn)出股票型基金的贖回費(fèi)0.5%(持有期小于一年)；持有期超過(guò)90天的廣發(fā)貨幣份額轉(zhuǎn)換成為廣發(fā)聚富或者穩(wěn)健可以享受8折的費(fèi)率優(yōu)惠；另外由股票型基金轉(zhuǎn)換而來(lái)的貨幣份額再轉(zhuǎn)換成為股票型基金無(wú)需支付轉(zhuǎn)換費(fèi)。
　　部分基金對(duì)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)甚至不收任何費(fèi)用。例如：易方達(dá)旗下股票型基金之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)率為零，旗下貨幣市場(chǎng)基金和月月收益基金的轉(zhuǎn)換費(fèi)率也為零；銀華旗下銀華優(yōu)勢(shì)企業(yè)、銀華-道瓊斯88精選和銀華優(yōu)質(zhì)增長(zhǎng)三只開(kāi)放式基金之間的轉(zhuǎn)換費(fèi)率為零；嘉實(shí)基金對(duì)持有時(shí)間在兩年以上的股票基金轉(zhuǎn)成其他偏股型基金也不收取費(fèi)用；大成基金對(duì)投資者在一年之內(nèi)進(jìn)行的前兩次基金轉(zhuǎn)換不收費(fèi)。
　　投資者要進(jìn)一步了解轉(zhuǎn)換費(fèi)率的詳情，最便捷的方法就是去登錄相應(yīng)基金公司網(wǎng)站進(jìn)行查詢(xún)。

理性轉(zhuǎn)換：冷靜投資不要短炒逐利

　　中銀國(guó)際基金市場(chǎng)部的一位工作人員分析：“目前，全倉(cāng)股票型基金的投資者覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)大的話(huà)，可以通過(guò)基金轉(zhuǎn)換來(lái)適當(dāng)補(bǔ)充一些債券基金、貨幣基金，這當(dāng)然比先贖回再申購(gòu)更劃算，尤其是在中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品之間進(jìn)行的轉(zhuǎn)換，可以比較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，”
　　不過(guò)，他也強(qiáng)調(diào)，基金公司開(kāi)設(shè)基金轉(zhuǎn)換這項(xiàng)服務(wù)是為了方便投資者的操作，但不是為了培養(yǎng)短炒基金的習(xí)慣，如果僅僅是因?yàn)橘M(fèi)用低廉等原因去轉(zhuǎn)換基金，就是一種舍本逐末的行為。
　　盡管基金轉(zhuǎn)換具有種種優(yōu)勢(shì)，但專(zhuān)家還是特別指出，頻繁轉(zhuǎn)換基金產(chǎn)品并不足取。由于基金是一種專(zhuān)家理財(cái)產(chǎn)品，基金業(yè)績(jī)都有一定的周期性。投資者不能因?yàn)榛�金凈值在短期�?nèi)低于了心理預(yù)期凈值增長(zhǎng)率，就盲目為追求基金的凈值，而進(jìn)行不同類(lèi)基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。這樣不但增加了基金的轉(zhuǎn)換成本，而且也失去了原有基金產(chǎn)品應(yīng)有的獲利機(jī)會(huì)。
　　基金專(zhuān)家提醒基民，基金轉(zhuǎn)換也需謹(jǐn)慎，尤其是對(duì)于不熟悉的基金產(chǎn)品，進(jìn)行試探性的轉(zhuǎn)換時(shí)要慎重行事。因?yàn)檗D(zhuǎn)換基金產(chǎn)品，就等于轉(zhuǎn)換了投資者的投資理念。由于基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置特點(diǎn)各不相同，投資者如果對(duì)基金產(chǎn)品的資產(chǎn)配置組合缺乏應(yīng)有的研究和分析，就不易掌握基金凈值波動(dòng)的規(guī)律，也不宜把握基金產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)。尤其對(duì)于初次購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品的投資者，在對(duì)各種基金產(chǎn)品運(yùn)作特點(diǎn)和運(yùn)作規(guī)律不熟悉的情況下，不宜進(jìn)行盲目的基金產(chǎn)品之間的轉(zhuǎn)換。
　　事實(shí)上，頻繁轉(zhuǎn)換對(duì)于基金公司和投資者雙方而言，副作用都是非常明顯的。從基金公司的角度來(lái)看，過(guò)于頻繁的轉(zhuǎn)換造成基金規(guī)模的不斷波動(dòng)、基金性質(zhì)的不斷改變，直接加大了基金經(jīng)理的操作難度，從而干擾最終業(yè)績(jī)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，每次轉(zhuǎn)換都是需要付出成本的，而且基金是長(zhǎng)期投資的品種，過(guò)于頻繁的轉(zhuǎn)換反而可能會(huì)損壞收益。
　　因此，業(yè)內(nèi)人士對(duì)投資者提出建議，一方面要注重對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)分析，一方面要盡可能地去熟悉所買(mǎi)的基金，比如多關(guān)注一下基金的季報(bào)、年報(bào)，這樣才能在合適的時(shí)機(jī)下作出正確的基金轉(zhuǎn)換選擇，達(dá)到避險(xiǎn)與增收的雙贏目標(biāo)。