基金公司最近發(fā)布的四季度報告顯示，基金2006年底持有的重倉股在今年第一季度里表現(xiàn)出明顯的分化特征。
其中，交通運輸、電力、煤炭、醫(yī)藥、信息技術、商業(yè)、建材、有色金屬以及旅游酒店整體跑贏大盤；機械及石化類重倉股與大盤表現(xiàn)基本持平；而鋼鐵、房地產、金融、通信以及食品飲料等行業(yè)的重倉股漲幅明顯拖了基金的后腿。
銀河證券基金研究中心分析師魏慧君認為，在新的市場環(huán)境下，基金在2006年四季度曾經遵循的行業(yè)配置思路遭到拋棄，對不同行業(yè)和個股的調出調入已經推動2007年一季度基金的倉位配置悄然轉移。
而經過今年第一季度的調整，2006年四季度基金前10大權重行業(yè)中的采掘業(yè)、食品飲料業(yè)、傳播與文化業(yè)、信息技術業(yè)位次下降；電子行業(yè)、紡織服裝、石油化學、造紙印刷、電力等行業(yè)成為2007年一季度基金增倉的主要對象。而對于前期漲幅最大的金融保險業(yè)，基金的調倉更多地側重于內部各只股票之間的更替，但并未顯示出明顯的減持跡象，也不排除其增倉的可能。
銀河證券指出，今年一季度，在市場系統(tǒng)性風險逐步釋放的過程中，基金總體的調倉風格表現(xiàn)為“攻防兼?zhèn)洹�。一方面，對于市場中權重最大的金融保險板塊，基金努力保持原有倉位甚至繼續(xù)增倉，總體表現(xiàn)出防守型的操作思路；另一方面，基金開始追逐前期漲幅不足同時成長性突出的品種，如紡織服裝、電子、石油化工、建筑等行業(yè)。此外，統(tǒng)計顯示，今年以來，由于價值高估造成的可投資品種稀缺，也促使基金開始淡化行業(yè)的集中持有，加大了個股的選取力度。 |
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