過去一年，基金首發(fā)規(guī)模4000億元，總規(guī)模8000億元，新開戶800萬戶，基民總?cè)藬?shù)達到了1500萬人，63只基金收益翻番，基金已經(jīng)成為機構(gòu)投資者以及老百姓不可或缺的理財工具。根據(jù)中國證券網(wǎng)近日進行的一項最新調(diào)查顯示，投資者在選擇基金時最看重的指標(biāo)依次是：基金公司的聲譽、口碑和以往取得的業(yè)績。
    在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時，如何策略地進行投資就成為一個首要問題。

基金組合策略

在老百姓紛紛看好今年基金的投資前景時，如何策略地進行投資就成為一個首要問題。本報記者 壯錦 攝

    投資領(lǐng)域有一句話：雞蛋不要放在一個籃子里，很多人都懂，意思是要分散風(fēng)險。投資基金也一樣，投資者需要在風(fēng)險和收益之間找到平衡點，這就要求投資者根據(jù)自身的特點如風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受力、期望收益率等方面，從基金產(chǎn)品池中選擇基金形成一個基金組合套餐。
    怎么樣進行基金組合？首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險承受力確定一個明確的投資目標(biāo)，然后選擇三至四只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標(biāo)的核心組合，至于短期投資目標(biāo)的核心組合，短期和中期波動性較大的基金則比較適合。一種可借鑒的簡單模式是，集中投資于幾只可為投資者實現(xiàn)投資目標(biāo)的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
    在制定核心組合時，應(yīng)遵循簡單的原則，注重基金業(yè)績的穩(wěn)定性而不是波動性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績穩(wěn)定�？蛻艨墒走x費率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
    在核心組合之外，不妨買進一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實現(xiàn)投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金也具有較高的風(fēng)險，因此對其要小心限制，以免對整個基金組合造成太大影響。
    那么，到底在組合中持有多少基金為最佳呢？這并沒有定律。需要強調(diào)的是，整個組合的分散化程度，遠比基金數(shù)目重要。如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業(yè)，即使基金數(shù)目再多，也沒有達到分散風(fēng)險的目的。相反，一只覆蓋整個股票市場的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更為分散風(fēng)險。
    對于組合中的各基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險和收益與同類基金進行比較，并適時考慮更換。風(fēng)險承受能力不強的投資者，可將投資在債券基金和股票基金之間重新配置。
    總結(jié)起來，對于基金組合應(yīng)該有“八忌”：沒有明確的投資目標(biāo)、沒有核心組合、非核心投資過多、組合失衡、基金數(shù)目太多、費用水平過高、沒有設(shè)定賣出的標(biāo)準(zhǔn)、同類基金選擇不當(dāng)

開放式基金及其選擇

    另有一類，是開放式基金，有如下特點。
    一是專家理財。基金公司有非常完善的專業(yè)團隊，如上市公司調(diào)研員、行業(yè)策略研究員、風(fēng)險控制小組、投資決策委員會和基金經(jīng)理等等。把錢交給專家，讓他們?nèi)ソo你打工，這正好解決了投資者在時間和專業(yè)知識方面的不足�！　�
    二是分散投資，即強制組合投資。一只基金成立最少需要募集到兩億元的投資額，一般基金公司旗下管理的基金都是幾億元、幾十億元甚至上百億元，所以基金可以把這些錢投資在不同的品種當(dāng)中。《基金法》規(guī)定，一只股票型基金，單只股票的投資額度最大可以到95%，最小到60%的倉位，其他的額度要投資到不同的證券產(chǎn)品當(dāng)中去。這樣可保證資金的分散投資，從而規(guī)避風(fēng)險�！　�
    三是投資與托管分開，即強制托管。一般投資者最擔(dān)心自己的錢不安全�！痘�金法》中嚴格規(guī)定，基金的投資和托管必須分開。也就是說，基金公司募集的錢，是放在托管銀行里的�；�金公司只有下達操作指令和管理的權(quán)利，所以資金是非常安全的。
    四是公開透明，即強制信息披露。基金要求每天都要公布凈值，定期要有信息披露，所以投資者每天都能看到基金公司的專家是怎樣為自己理財?shù)�。　�?
    五是變現(xiàn)靈活。開放式基金的流動性非常強，尤其在贖回的時候非常方便和快捷，便于投資者的資金合理安排�！　�
    六是多元化服務(wù)�；�金公司的管理非常專業(yè)化，公司會有自己的網(wǎng)站披露有關(guān)信息。還有一些基金公司會定期為投資者郵寄對賬單、提供資訊服務(wù)等等，充分體現(xiàn)了專業(yè)、專家的特點，給投資者提供了非常多元化的服務(wù)，讓投資者隨時掌握自己的投資情況。　　
    七是投資收益可以免稅。根據(jù)我國現(xiàn)在的稅法規(guī)定，投資開放式基金得來的收益是可以享受免稅的。

怎樣選擇開放式基金

    第一步，要了解基金的各種類型和風(fēng)險。任何投資都是有風(fēng)險的，所以重要的是一定要了解投資的品種風(fēng)險有多大，只有了解了風(fēng)險，才能有效規(guī)避風(fēng)險。
    第二步，挑選合適的基金類型。一般來講，根據(jù)投資者的家庭財務(wù)狀況以及風(fēng)險承受能力把基金分為保守型、溫和型、平衡型、自信型、進取型幾種類型。投資專家建議，保守型可以買保本基金；溫和型可以買貨幣市場基金或債券基金；平衡型可以買配置型基金，配置型基金比較靈活，在市場不好的時候可以降低股票倉位，投資到債券等其他品種去規(guī)避風(fēng)險，市場好時再加大股票倉位；自信型可以買一些配置型或者股票型的基金；進取型可以將資產(chǎn)大部分投資在股票型基金，并配置適當(dāng)?shù)牧鲃有暂^好的貨幣市場基金，但要有一定的風(fēng)險承受能力。
    第三步，挑選好的基金公司。基金管理公司是一個投資管理機構(gòu)，投資能力和對客戶的支持能力是最重要的。好的公司應(yīng)該有好的管理和好的服務(wù)。
    第四步，要了解怎樣買基金和買基金所發(fā)生的費用�，F(xiàn)在購買基金的渠道主要有銀行、券商等代銷網(wǎng)點以及基金公司的直銷柜臺和網(wǎng)上購買平臺。購買基金所發(fā)生的費用一般有認購費、申購費、管理費和贖回費�！　�
    第五步，買完基金后還要關(guān)注各種基金信息的披露。首先要關(guān)注投資基金的表現(xiàn)，留意所持基金的信息披露。其次要分析基金的各種評價數(shù)據(jù)，關(guān)注開放式基金評價表、開放式基金業(yè)績排行表、開放式基金倉位測算表等一些權(quán)威研究機構(gòu)公開發(fā)布的研究數(shù)據(jù)。
    第六步，要了解基金分紅的注意事項�；�金分紅有三個條件：一是當(dāng)期要盈利；二是當(dāng)期盈利要彌補虧損；三是分紅之后凈值還在一元以上�；�金分紅有兩種方式，一種是現(xiàn)金分紅，一種是紅利再投資。紅利再投資的好處是簡化了再投資的手續(xù)，可以減少申購費。
    第七步，關(guān)注兩個比較關(guān)鍵的業(yè)務(wù)。一是基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。它適合于同一家基金旗下的產(chǎn)品，就是說出現(xiàn)風(fēng)險的時候，投資者把手里風(fēng)險較高的基金轉(zhuǎn)換到風(fēng)險比較低的同一公司旗下的其他產(chǎn)品�；�金轉(zhuǎn)換的手續(xù)費往往會比較優(yōu)惠，投資者可以根據(jù)市場具體情況來實現(xiàn)資產(chǎn)的有效保值和增值。二是定期定額的投資業(yè)務(wù)。就是和銀行約定一個時間、約定一定金額來購買一個基金公司旗下的產(chǎn)品，這個業(yè)務(wù)有點像銀行的零存整取業(yè)務(wù)，它規(guī)避了股市多空的風(fēng)險以及資金凈值起伏的風(fēng)險。
    基金帶來的財富效益要歸功于幾年積攢起來迸發(fā)的股市，但是不可能每年都會如此。而是否持有基金或者在什么時機購買基金則是每個人對基金的理解和對風(fēng)險的判斷的結(jié)果。