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一年前的9月，華爾街投行雷曼兄弟垮臺(tái)，國(guó)際金融危機(jī)全面爆發(fā)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)瀕臨懸崖邊緣。反思這場(chǎng)大蕭條以來(lái)最嚴(yán)重的危機(jī)，教訓(xùn)無(wú)疑是慘痛而深刻的。上周，在雷曼破產(chǎn)一周年之際，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬和美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克都發(fā)表重要演講，反思危機(jī)，警示世人。
奧巴馬更是將演講地點(diǎn)選擇在了危機(jī)肇始地的紐約，對(duì)于始作俑者的華爾街，奧巴馬大加撻伐。他說(shuō)，對(duì)于一年后的當(dāng)前局勢(shì)，金融行業(yè)的一些人仍存有誤讀：他們不僅沒(méi)有吸取雷曼兄弟垮臺(tái)和這場(chǎng)危機(jī)的教訓(xùn)，反而無(wú)視問(wèn)題的存在。
“我想讓他們聽(tīng)到我的話：我們不會(huì)再回到可不計(jì)后果和肆無(wú)忌憚行事的時(shí)期，而這正是危機(jī)的核心�！眾W巴馬強(qiáng)調(diào)。
這是血的教訓(xùn)！華爾街的自我放縱，讓華爾街自受其害。但更關(guān)鍵的是，華爾街的海嘯也影響到整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，甚至是世界經(jīng)濟(jì)。用奧巴馬的話說(shuō)，“他們不僅自身瀕臨絕境，而且讓我們這個(gè)國(guó)家處于險(xiǎn)境�！�
對(duì)于其中的教訓(xùn)，伯南克在布魯金斯學(xué)會(huì)演講時(shí)也指出：第一，“任何學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)歷史的人都知道，但值得再次強(qiáng)調(diào)的”：全面金融危機(jī)將使全人類和經(jīng)濟(jì)付出代價(jià)；第二，經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家所熟知的：金融混亂沒(méi)有國(guó)界，這是一場(chǎng)全球性的危機(jī)，沒(méi)有一個(gè)主要國(guó)家可置身事外。
痛定思痛，就必須鏟除容忍華爾街放縱的土壤，換言之，就必須進(jìn)行深刻而全面的改革。從這個(gè)意義上講，危機(jī)對(duì)奧巴馬政府來(lái)說(shuō)，是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但也是一次千載難逢的良機(jī)，奧巴馬自己就頗為得意地說(shuō)，他正進(jìn)行“大蕭條以來(lái)最雄心勃勃的金融體系改革”。
怎么改？按照奧巴馬的說(shuō)法，有“三部曲”。首先，保護(hù)消費(fèi)者利益，創(chuàng)建新的消費(fèi)者金融保護(hù)署。其次，堵塞金融漏洞，加強(qiáng)金融監(jiān)管。再次，在國(guó)內(nèi)“堵漏”的同時(shí)，也須在國(guó)際“堵漏”，即建立全球一致的金融監(jiān)管體系�？偠灾�，美國(guó)金融體系將全面重塑，政府監(jiān)管必須全面增強(qiáng)，“大得不能倒”的悖論必須改寫(xiě)。
相對(duì)于奧巴馬的框架性建議，伯南克的反思無(wú)疑更加具體。比如，在全年9月的全球性恐慌問(wèn)題上，伯南克認(rèn)為，最致命的就是外界對(duì)流動(dòng)性的擔(dān)憂，作為對(duì)策，央行必須對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題保持高度警惕，因?yàn)閼?yīng)對(duì)不及時(shí)，事情“將會(huì)以預(yù)想不到的方式發(fā)展”。因此，按照美國(guó)的金融改革方案，大金融機(jī)構(gòu)必須提高準(zhǔn)備金比例。
就像大蕭條改變了世界一樣，這次“大衰退”無(wú)疑也將深刻地改變美國(guó)。但這會(huì)成功嗎？奧巴馬雄心勃勃，但華爾街的積習(xí)根深蒂固，改革不大可能一蹴而就�！敦�(cái)富》雜志資深編輯艾倫·斯隆就諷刺說(shuō)，一年過(guò)去了，華爾街依然按照華爾街的方式行事。這或許也正是奧巴馬在一周年演講中對(duì)華爾街嚴(yán)辭斥責(zé)的一個(gè)原因。
改革也是一場(chǎng)革命，更何況涉及利益眾多的金融監(jiān)管體系改革。華爾街自然抵觸多多，其實(shí)在政府內(nèi)部也是齟齬頻生，而這也正是導(dǎo)致改革裹足不前的一個(gè)重要原因。
比如，圍繞著是否應(yīng)創(chuàng)建新的消費(fèi)者金融保護(hù)署，伯南克就公開(kāi)說(shuō)“不”，因?yàn)榇伺e剝奪了美聯(lián)儲(chǔ)的相關(guān)職權(quán)；而在將美聯(lián)儲(chǔ)打造成“超級(jí)監(jiān)管者”問(wèn)題上，其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)——如美國(guó)證券交易委員會(huì)、美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司等都憤憤不平，認(rèn)為這影響了它們的監(jiān)管職權(quán)。
各部門間的爭(zhēng)權(quán)奪利，外界的強(qiáng)烈反對(duì)，也不由地讓美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)蓋特納勃然大怒。據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，在不久前的一次內(nèi)部會(huì)議上，蓋特納就指斥同僚道：“夠了，足夠了�！鄙w特納告訴這些監(jiān)管部門領(lǐng)導(dǎo)人，他們確實(shí)有權(quán)就改革方案發(fā)表意見(jiàn)，但改革的重要性毋庸置疑，現(xiàn)在應(yīng)該是停止?fàn)幊惩七M(jìn)改革的時(shí)候。
奧巴馬在金融危機(jī)一周年之際，親赴紐約發(fā)表演講，為金融改革鼓與呼。其原因，不外乎他對(duì)改革成敗有一種強(qiáng)烈的危機(jī)感：因?yàn)殡S著美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，金融改革的緊迫性正在消失，他將可能重蹈以前改革無(wú)果而終的覆轍。
所以，在演講時(shí)，奧巴馬一再警告，金融體系確實(shí)正在回歸正常狀況，但“正常狀況絕不能導(dǎo)致自滿情緒”，各方要“擁抱嚴(yán)肅的金融改革，而不是與之相對(duì)抗”。伯南克也警告，盡管美國(guó)避免了最糟糕情況發(fā)生，但艱難險(xiǎn)阻仍在前方，各方必須加強(qiáng)合作，確保經(jīng)濟(jì)可持續(xù)復(fù)蘇，同時(shí)吸取教訓(xùn)、建立全新的金融監(jiān)管體系，避免類似危機(jī)再次發(fā)生。
慘痛的教訓(xùn)，高昂的代價(jià)，領(lǐng)導(dǎo)人的苦口婆心、恩威并施，會(huì)使美國(guó)金融改革出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)折嗎？真難說(shuō)。在奧巴馬發(fā)表演講的當(dāng)天，《紐約時(shí)報(bào)》的社論就說(shuō)，當(dāng)前最緊迫的任務(wù)就是盡快啟動(dòng)相關(guān)改革，“奧巴馬先生的演講是重啟相關(guān)努力的一個(gè)機(jī)會(huì)，但艱難的任務(wù)仍在前頭�！�(9月21日發(fā)自華盛頓) |