A股崩盤(pán)式的下跌正在倒逼更多的穩(wěn)定市場(chǎng)的舉措出臺(tái)。7月3日,證監(jiān)會(huì)宣布證金公司將增資擴(kuò)股至1000億元、減少I(mǎi)PO發(fā)行數(shù)量等一系列舉措,企圖減少市場(chǎng)的恐慌情緒。
在7月3日的例行新聞發(fā)布會(huì)上,中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示,中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定,中國(guó)證券金融股份有限公司進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股,由現(xiàn)有股東進(jìn)行增資,將現(xiàn)有注冊(cè)資本從240億元增資到約1000億元。增資擴(kuò)股后,中國(guó)證券金融股份有限公司還將多渠道籌集資金,用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。另一方面,針對(duì)市場(chǎng)人士暫停IPO的建議,張曉軍表示,企業(yè)通過(guò)IPO募集資本金是資本市場(chǎng)的基本功能。考慮到近期市場(chǎng)情況,將相應(yīng)減少發(fā)行家數(shù)和籌資金額,7月上旬?dāng)M安排10家企業(yè)IPO,籌資金額也會(huì)較6月份減少。當(dāng)天,證監(jiān)會(huì)即公告,主板發(fā)行審核委員會(huì)2015年第147次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議因故取消。
張曉軍表示,在引入境內(nèi)長(zhǎng)期資金方面,近日人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門(mén)研究起草了《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》,并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從目前的征求意見(jiàn)稿來(lái)看,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例上限,為基金資產(chǎn)凈值的30%。這對(duì)于擴(kuò)大養(yǎng)老金多渠道投資,實(shí)現(xiàn)保值增值具有重要的意義。同時(shí)也有利于資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。此外,2015年4月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》,要求機(jī)關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金,職業(yè)年金基金采用個(gè)人賬戶方式管理,并將實(shí)行市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。
在引入境外長(zhǎng)期資金方面,QFII額度從800億美元擴(kuò)大到1500億美元,RQFII試點(diǎn)地區(qū)從香港擴(kuò)展到倫敦、新加坡等13國(guó)家或地區(qū),投資額度合計(jì)9700億元人民幣,內(nèi)地與香港基金產(chǎn)品互認(rèn)也已于7月1日正式實(shí)施。同時(shí),為吸引境外長(zhǎng)期資金擴(kuò)大對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的投資規(guī)模,促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展,證監(jiān)會(huì)正會(huì)同相關(guān)部門(mén),積極研究完善QFII、RQFII和QDII制度,修訂整合有關(guān)法規(guī)。
當(dāng)天,證監(jiān)會(huì)還通報(bào)了近期針對(duì)擾亂信息傳播秩序的6起案件,張曉軍特別指出,近一段時(shí)間以來(lái),市場(chǎng)走勢(shì)波動(dòng)較大,高度敏感,一些不法分子乘機(jī)散布謠言,編造、傳播虛假信息,有些將個(gè)別事件或案件與股市捆綁,引發(fā)市場(chǎng)恐慌情緒,甚至成為做空力量操縱市場(chǎng)的工具。一些不具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)和人員也利用市場(chǎng)機(jī)會(huì),開(kāi)展非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng),獲取不法利益。下一步,證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)密跟蹤媒體網(wǎng)絡(luò)輿情,安排專(zhuān)門(mén)力量持續(xù)開(kāi)展線索篩查和調(diào)查布控工作,會(huì)同公安和媒體網(wǎng)絡(luò)主管機(jī)關(guān)及時(shí)查辦案件,嚴(yán)厲打擊編造、傳播虛假信息的違法違規(guī)行為,務(wù)使謠言亂市者付出沉重的代價(jià)。
中金所當(dāng)天則對(duì)近期股指期貨市場(chǎng)交易情況進(jìn)行通報(bào),稱股指期貨不存在國(guó)外現(xiàn)貨市場(chǎng)上所謂的“裸賣(mài)空”,但反映出短線投機(jī)氣氛加劇。為抑制短期過(guò)度交易,中金所研究決定,對(duì)滬深300、上證50、中證500股指期貨合約按照?qǐng)?bào)單委托量差異化收取交易費(fèi)用,擬于8月1日前組織實(shí)施。同時(shí),優(yōu)化相關(guān)合約及交易規(guī)則,進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)異常交易監(jiān)管,對(duì)各合約交易量、持倉(cāng)量前50名的客戶進(jìn)行重點(diǎn)排查,防范和打擊蓄意做空行為,嚴(yán)厲查處市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為,維護(hù)市場(chǎng)正常交易秩序。
國(guó)泰君安方面則宣布,近期市場(chǎng)劇烈波動(dòng),為防范融券賣(mài)出交易對(duì)股票價(jià)格的沖擊,減緩對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的負(fù)面影響,維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。公司經(jīng)研究決定,擬對(duì)融券交易采取臨時(shí)性限制措施:暫停公司融券券源供給;對(duì)融券客戶異常交易行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控。
本周五(7月3日),A股早盤(pán)大幅低開(kāi)后再度重挫,權(quán)重與題材股紛紛殺跌,上證綜指盤(pán)中跌逾7%,接連失守3800、3700點(diǎn),再創(chuàng)本輪調(diào)整新低3629.56點(diǎn)。截至收盤(pán),上證綜指跌225.85點(diǎn)或5.77%報(bào)3686.92點(diǎn),深證成指跌678.13點(diǎn)或5.25%報(bào)12246.06點(diǎn)。當(dāng)周,上證綜指累計(jì)下跌12.07%,深證成指累計(jì)下跌14.95%,均連續(xù)三周下挫。兩市全天成交約1.15萬(wàn)億元人民幣,上日為1.29萬(wàn)億元。中小板指收盤(pán)跌4.42%,當(dāng)周跌13.30%;創(chuàng)業(yè)板指收盤(pán)跌1.66%,全天振幅達(dá)12.47%,當(dāng)周跌10.80%。從6月15日至今,14個(gè)交易日內(nèi),上證指數(shù)下跌1487.5點(diǎn),跌幅高達(dá)28%。上證指數(shù)從“5時(shí)代”直接跌入“3時(shí)代”。期間,深證成指跌幅為19.34%,創(chuàng)業(yè)板跌幅達(dá)33.53%。
面對(duì)岌岌可危的A股,不少業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)認(rèn)為,市場(chǎng)的進(jìn)一步下挫將倒逼監(jiān)管層更多“救市”政策的出臺(tái),這些政策可能包括推遲IPO、國(guó)家隊(duì)入場(chǎng)、降低印花稅、配資新老劃斷并合規(guī)化、禁止期指裸賣(mài)空、央行釋放更多流動(dòng)性,證監(jiān)會(huì)繼續(xù)安撫市場(chǎng)等。國(guó)信證券認(rèn)為,救市已經(jīng)不只是證監(jiān)會(huì)一個(gè)監(jiān)管部門(mén)層面的事情,必然上升到國(guó)家級(jí)層面的事情。李克強(qiáng)總理剛剛緊急結(jié)束歐洲訪問(wèn)回國(guó),預(yù)計(jì)印花稅下調(diào)、IPO暫停、社保資金加速入市等重大政策出爐可期。更為重要的是,一旦開(kāi)始上升到國(guó)家金融安全的層級(jí),不排除習(xí)主席作為國(guó)家安全領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制,出臺(tái)更為嚴(yán)厲的金融穩(wěn)定政策。
申銀宏源證券首席宏觀分析師李慧勇則認(rèn)為,應(yīng)建立以一行三會(huì)為主、多部委聯(lián)合的危機(jī)應(yīng)對(duì)和協(xié)調(diào)機(jī)制與組織,可以借鑒1998年香港金融危機(jī)的政府救市經(jīng)驗(yàn)。他表示,首先是穩(wěn)定新股發(fā)行預(yù)期;其次是穩(wěn)定配資環(huán)境預(yù)期,減少朝令夕改的政策出臺(tái);最后是國(guó)家維穩(wěn)預(yù)期,不能稍微一漲就放開(kāi)新股發(fā)行。對(duì)于股指期貨,可以提高保證金比例和實(shí)施T+1制度,不能以浮贏加倉(cāng)。