信托業(yè)協(xié)會(huì)14日匯總評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿
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監(jiān)管層對(duì)信托公司的評(píng)級(jí)思路正在發(fā)生變化，或由原來(lái)僅有的監(jiān)管評(píng)級(jí)，轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管評(píng)級(jí)加行業(yè)評(píng)級(jí)雙評(píng)級(jí)模式。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者10日從多家信托公司處了解到，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）日前向部分信托公司下發(fā)《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引（試行）（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿”）稱，未來(lái)協(xié)會(huì)單獨(dú)對(duì)各大信托公司進(jìn)行包括資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任等四方面的打分考核，評(píng)級(jí)結(jié)果將向社會(huì)公開(kāi)。
“協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)一個(gè)月的內(nèi)部意見(jiàn)征求和起草，目前形成相對(duì)完善的信托行業(yè)評(píng)級(jí)體系，且已經(jīng)下發(fā)至部分信托公司做進(jìn)一步征求意見(jiàn)和反饋�！蹦戏侥承磐泄竟芾砣耸�10日對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。他透露，自己所在公司5月7日接到行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿，相關(guān)部門(mén)要求其反饋意見(jiàn)于本月14日匯總到協(xié)會(huì)。
該業(yè)內(nèi)人士提供給記者的一份征求意見(jiàn)稿材料顯示，未來(lái)推出的信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)將按照定量、客觀、公正、透明的原則開(kāi)展，評(píng)價(jià)信托公司綜合經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)影響力以及業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的匹配性。評(píng)級(jí)內(nèi)容包括信托公司資本實(shí)力（Capital Strength）、風(fēng)險(xiǎn)管理能力（Risk Management）、增值能力（Incremental Value）、社會(huì)責(zé)任（Social Responsibility）四個(gè)方面，簡(jiǎn)稱“短劍”（CRIS）體系。信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)各項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定，評(píng)級(jí)結(jié)果劃分為A、B、C三級(jí)，最后由協(xié)會(huì)秘書(shū)處負(fù)責(zé)對(duì)外公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
對(duì)此，北京某知名信托分析人士表示，一直以來(lái)，信托業(yè)缺乏一種有效、權(quán)威的評(píng)價(jià)體系。協(xié)會(huì)主導(dǎo)的行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿一旦通過(guò)，有望填補(bǔ)這種空白。“尤其是這一次評(píng)級(jí)結(jié)果向社會(huì)公開(kāi)影響巨大，充分展示信托業(yè)日漸趨于成熟和自信。不過(guò)，上述四大類考核指標(biāo)由于是選取，并不全面。比如，創(chuàng)新、資產(chǎn)管理能力、人力資源、公司管理等重要方面均沒(méi)有涵蓋。另外，評(píng)級(jí)體系仍需完善。比如先前信托公司條例中，允許有條件的公司發(fā)債上市等，這些都需要信用評(píng)級(jí)的跟進(jìn)�！痹摲治鋈耸空f(shuō)。
事實(shí)上，有關(guān)信托公司的評(píng)級(jí)早已啟動(dòng)。2010年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號(hào)，對(duì)2008年版本的監(jiān)管評(píng)級(jí)做了進(jìn)一步修訂。該監(jiān)管評(píng)級(jí)要素包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個(gè)方面。但和銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)相比，信托監(jiān)管評(píng)級(jí)在評(píng)級(jí)結(jié)果的應(yīng)用上不是非常明確，沒(méi)有嚴(yán)格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤。為此，近年來(lái)銀監(jiān)會(huì)一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類指引，并于2014年8月份向各家信托公司發(fā)出了征求意見(jiàn)稿。但向社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果可能會(huì)被廣泛誤讀，到目前為止，新監(jiān)管評(píng)級(jí)仍未落地。
行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿第三條稱，信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)是協(xié)會(huì)自行組織的，對(duì)信托公司從行業(yè)角度獨(dú)立作出的綜合評(píng)價(jià)�！般y監(jiān)會(huì)對(duì)信托和銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果向來(lái)都是等級(jí)較高的機(jī)密信息。從協(xié)會(huì)的用語(yǔ)和銀監(jiān)會(huì)的‘默認(rèn)’來(lái)看，未來(lái)所有信托公司都要進(jìn)行雙評(píng)級(jí)，即在監(jiān)管評(píng)級(jí)之外，增加行業(yè)評(píng)級(jí)的概念。這也正是相關(guān)部門(mén)就監(jiān)管評(píng)級(jí)不宜公布和評(píng)級(jí)結(jié)果公開(kāi)透明之間矛盾的考量�！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士直言。
上述“短劍”體系中資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任四大指標(biāo)，其對(duì)應(yīng)的分值分別為30分、30分、30分和10分。以資本實(shí)力為例，其包括凈資本、資本充足率、信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目?jī)糍Y本覆蓋率等3個(gè)子項(xiàng)。另外，上述每個(gè)大項(xiàng)中的各子項(xiàng)都設(shè)置基礎(chǔ)值和目標(biāo)值；根據(jù)基礎(chǔ)值和目標(biāo)值、中間值確定分值區(qū)間，基礎(chǔ)值代表行業(yè)的達(dá)標(biāo)水平或監(jiān)管下限，設(shè)置為0分；目標(biāo)值代表行業(yè)的領(lǐng)先水平，設(shè)置為滿分。界于基礎(chǔ)值和目標(biāo)值之間按線性方法取值。以子項(xiàng)凈資本為例，基礎(chǔ)值為10億元，目標(biāo)值為100億元（即100億以上凈資本的公司為滿分，10億以下公司為0分）。
對(duì)此，上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，協(xié)會(huì)這次列出的四大項(xiàng)12子項(xiàng)，包括凈資本、資本充足率等，基本都是公開(kāi)可查的數(shù)據(jù)，基本都是定量分析。這或許是協(xié)會(huì)在評(píng)級(jí)剛開(kāi)始階段，出于可操作性和降低人為主觀性的考量。但是這會(huì)使其缺失很多需要評(píng)價(jià)的方面，降低評(píng)級(jí)的靈活性。
對(duì)此，中融國(guó)際信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理王和俊則認(rèn)為，協(xié)會(huì)選取這些指標(biāo)還是很合理的。正是出于對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果公開(kāi)的敏感性，才盡量減少人為主觀判斷。“當(dāng)然評(píng)級(jí)結(jié)果的公布在一定程度上會(huì)引發(fā)信托競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu)，而這些本來(lái)就是貫徹監(jiān)管層‘扶優(yōu)限劣’思想。”王和俊說(shuō)。
