信托業(yè)擬推“監(jiān)管+行業(yè)”雙評(píng)級(jí)模式
專家稱,評(píng)級(jí)結(jié)果向社會(huì)公開(kāi)影響巨大,新體系仍需完善
2015-05-12    作者:記者 鐘源/北京報(bào)道    來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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  信托業(yè)協(xié)會(huì)14日匯總評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿

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  監(jiān)管層對(duì)信托公司的評(píng)級(jí)思路正在發(fā)生變化,或由原來(lái)僅有的監(jiān)管評(píng)級(jí),轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管評(píng)級(jí)加行業(yè)評(píng)級(jí)雙評(píng)級(jí)模式。
  《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者10日從多家信托公司處了解到,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”)日前向部分信托公司下發(fā)《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引(試行)(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿”)稱,未來(lái)協(xié)會(huì)單獨(dú)對(duì)各大信托公司進(jìn)行包括資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任等四方面的打分考核,評(píng)級(jí)結(jié)果將向社會(huì)公開(kāi)。
  “協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)一個(gè)月的內(nèi)部意見(jiàn)征求和起草,目前形成相對(duì)完善的信托行業(yè)評(píng)級(jí)體系,且已經(jīng)下發(fā)至部分信托公司做進(jìn)一步征求意見(jiàn)和反饋!蹦戏侥承磐泄竟芾砣耸10日對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。他透露,自己所在公司5月7日接到行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿,相關(guān)部門(mén)要求其反饋意見(jiàn)于本月14日匯總到協(xié)會(huì)。
  該業(yè)內(nèi)人士提供給記者的一份征求意見(jiàn)稿材料顯示,未來(lái)推出的信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)將按照定量、客觀、公正、透明的原則開(kāi)展,評(píng)價(jià)信托公司綜合經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)影響力以及業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的匹配性。評(píng)級(jí)內(nèi)容包括信托公司資本實(shí)力(Capital Strength)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力(Risk Management)、增值能力(Incremental Value)、社會(huì)責(zé)任(Social Responsibility)四個(gè)方面,簡(jiǎn)稱“短劍”(CRIS)體系。信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果根據(jù)各項(xiàng)評(píng)價(jià)內(nèi)容的量化指標(biāo)得分情況綜合確定,評(píng)級(jí)結(jié)果劃分為A、B、C三級(jí),最后由協(xié)會(huì)秘書(shū)處負(fù)責(zé)對(duì)外公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
  對(duì)此,北京某知名信托分析人士表示,一直以來(lái),信托業(yè)缺乏一種有效、權(quán)威的評(píng)價(jià)體系。協(xié)會(huì)主導(dǎo)的行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿一旦通過(guò),有望填補(bǔ)這種空白。“尤其是這一次評(píng)級(jí)結(jié)果向社會(huì)公開(kāi)影響巨大,充分展示信托業(yè)日漸趨于成熟和自信。不過(guò),上述四大類考核指標(biāo)由于是選取,并不全面。比如,創(chuàng)新、資產(chǎn)管理能力、人力資源、公司管理等重要方面均沒(méi)有涵蓋。另外,評(píng)級(jí)體系仍需完善。比如先前信托公司條例中,允許有條件的公司發(fā)債上市等,這些都需要信用評(píng)級(jí)的跟進(jìn)!痹摲治鋈耸空f(shuō)。
  事實(shí)上,有關(guān)信托公司的評(píng)級(jí)早已啟動(dòng)。2010年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引》銀監(jiān)發(fā)[2010]21號(hào),對(duì)2008年版本的監(jiān)管評(píng)級(jí)做了進(jìn)一步修訂。該監(jiān)管評(píng)級(jí)要素包括公司治理、內(nèi)部控制、合規(guī)管理、資產(chǎn)管理和盈利能力五個(gè)方面。但和銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)相比,信托監(jiān)管評(píng)級(jí)在評(píng)級(jí)結(jié)果的應(yīng)用上不是非常明確,沒(méi)有嚴(yán)格和信托公司業(yè)務(wù)資質(zhì)掛鉤。為此,近年來(lái)銀監(jiān)會(huì)一直在考慮修訂信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類指引,并于2014年8月份向各家信托公司發(fā)出了征求意見(jiàn)稿。但向社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果可能會(huì)被廣泛誤讀,到目前為止,新監(jiān)管評(píng)級(jí)仍未落地。
  行業(yè)評(píng)級(jí)意見(jiàn)稿第三條稱,信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)是協(xié)會(huì)自行組織的,對(duì)信托公司從行業(yè)角度獨(dú)立作出的綜合評(píng)價(jià)!般y監(jiān)會(huì)對(duì)信托和銀行的評(píng)級(jí)結(jié)果向來(lái)都是等級(jí)較高的機(jī)密信息。從協(xié)會(huì)的用語(yǔ)和銀監(jiān)會(huì)的‘默認(rèn)’來(lái)看,未來(lái)所有信托公司都要進(jìn)行雙評(píng)級(jí),即在監(jiān)管評(píng)級(jí)之外,增加行業(yè)評(píng)級(jí)的概念。這也正是相關(guān)部門(mén)就監(jiān)管評(píng)級(jí)不宜公布和評(píng)級(jí)結(jié)果公開(kāi)透明之間矛盾的考量!鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士直言。
  上述“短劍”體系中資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、增值能力和社會(huì)責(zé)任四大指標(biāo),其對(duì)應(yīng)的分值分別為30分、30分、30分和10分。以資本實(shí)力為例,其包括凈資本、資本充足率、信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目?jī)糍Y本覆蓋率等3個(gè)子項(xiàng)。另外,上述每個(gè)大項(xiàng)中的各子項(xiàng)都設(shè)置基礎(chǔ)值和目標(biāo)值;根據(jù)基礎(chǔ)值和目標(biāo)值、中間值確定分值區(qū)間,基礎(chǔ)值代表行業(yè)的達(dá)標(biāo)水平或監(jiān)管下限,設(shè)置為0分;目標(biāo)值代表行業(yè)的領(lǐng)先水平,設(shè)置為滿分。界于基礎(chǔ)值和目標(biāo)值之間按線性方法取值。以子項(xiàng)凈資本為例,基礎(chǔ)值為10億元,目標(biāo)值為100億元(即100億以上凈資本的公司為滿分,10億以下公司為0分)。
  對(duì)此,上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,協(xié)會(huì)這次列出的四大項(xiàng)12子項(xiàng),包括凈資本、資本充足率等,基本都是公開(kāi)可查的數(shù)據(jù),基本都是定量分析。這或許是協(xié)會(huì)在評(píng)級(jí)剛開(kāi)始階段,出于可操作性和降低人為主觀性的考量。但是這會(huì)使其缺失很多需要評(píng)價(jià)的方面,降低評(píng)級(jí)的靈活性。
  對(duì)此,中融國(guó)際信托創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理王和俊則認(rèn)為,協(xié)會(huì)選取這些指標(biāo)還是很合理的。正是出于對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果公開(kāi)的敏感性,才盡量減少人為主觀判斷。“當(dāng)然評(píng)級(jí)結(jié)果的公布在一定程度上會(huì)引發(fā)信托競(jìng)爭(zhēng)格局的重構(gòu),而這些本來(lái)就是貫徹監(jiān)管層‘扶優(yōu)限劣’思想。”王和俊說(shuō)。

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