銀監(jiān)會提升銀行杠桿水平防擴張風(fēng)險
新版《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》發(fā)布
2015-02-13    作者:記者 蔡穎/北京報道    來源:經(jīng)濟參考報
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  2月12日,銀監(jiān)會發(fā)布了修訂后的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”),自2015年4月1日起正式實施。商業(yè)銀行杠桿率水平將有所提升,但未提高銀行資本要求。
  修訂后的《辦法》主要對承兌匯票、保函、跟單信用證、貿(mào)易融資等表外項目的計量方法進行了調(diào)整,不再要求其均采用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù),而是根據(jù)具體項目,分別采用10%、20%、50%和100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。與此同時,《辦法》還根據(jù)杠桿率國際規(guī)則,進一步明確了衍生產(chǎn)品和證券融資交易等敞口的計量方法;對商業(yè)銀行的杠桿率披露也提出了更為明確、嚴格的要求。
  這意味著,我國相關(guān)商業(yè)銀行的杠桿率水平將有所提升。銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人表示,“實施杠桿率監(jiān)管,既有利于防止商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表過度擴張和承擔風(fēng)險,控制金融體系的杠桿化程度,也有利于防止銀行使用內(nèi)部模型進行監(jiān)管套利,確保銀行體系維持一定水平的合格資本。”
  據(jù)了解,商業(yè)銀行杠桿率是指銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級資本凈額與商業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。杠桿率水平越高,表明商業(yè)銀行資本越充足,其抵御風(fēng)險的能力越強。市場分析人士指出,如果金融機構(gòu)杠桿率低,這意味著是在用少量資本支撐著大量的負債,低杠桿率意味著在經(jīng)濟繁榮階段,金融機構(gòu)能夠獲得較高的權(quán)益收益率,但是當市場發(fā)生逆轉(zhuǎn)時,也會面臨收益大幅下降的風(fēng)險。按照《辦法》的規(guī)定,商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。
  業(yè)內(nèi)專家認為,此次杠桿率考核指標的調(diào)整有“收”有“放”。銀監(jiān)會考慮到信用衍生產(chǎn)品的風(fēng)險,《辦法》對信用衍生產(chǎn)品敞口計量提出了更嚴格的要求,即規(guī)定在計算衍生產(chǎn)品資產(chǎn)時,除按照現(xiàn)期風(fēng)險暴露法計量信用衍生產(chǎn)品資產(chǎn)外,作為信用衍生產(chǎn)品的信用保護賣方,商業(yè)銀行還應(yīng)當同時將信用衍生產(chǎn)品的有效名義本金納入其杠桿率敞口總額。也就是說,“除《辦法》規(guī)定的合格保證金外,不允許扣減抵質(zhì)押品資產(chǎn)的計算,這是考慮到比如企業(yè)債、信用債和股票的流動性等抵押品流動性風(fēng)險,包括一些廠房、設(shè)備等流動性變現(xiàn)風(fēng)險,因此,修訂后是對風(fēng)險管理更加審慎了!逼职l(fā)銀行風(fēng)險政策管理部趙先信認為。
  在放松約束方面,中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛分析稱,“杠桿率計量方法未修訂前,商業(yè)銀行承兌匯票、保函、跟單信用證、貿(mào)易融資等表外項目資產(chǎn)屬于銀行有關(guān)聯(lián)的類信貸產(chǎn)品,如果按照過去100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計入資產(chǎn)余額,對銀行杠桿化程度的約束太強,此次修訂時結(jié)合實際情況,將計算公式中分母變小,同樣資本金金額的情況下,杠桿率能得到提升!
  還有分析人士指出,我國以銀行為主體的間接融資占比較高,在經(jīng)濟下行期,銀行有動力維持合理的杠桿率水平以防范流動性風(fēng)險,如果資產(chǎn)規(guī)模快速擴張,對銀行自身而言則需要被迫不斷地通過融資來維持合理的杠桿水平,這將不利于整個金融體系的良性循環(huán)和資金輸血實體經(jīng)濟,目前來看,銀行業(yè)的實際杠桿率水平依然較高,有必要進一步優(yōu)化。
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