投中研究院今日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2014年1至11月,共有224家中企在全球范圍上市,募集金額共計(jì)3407.8億元,與2013年全年相比增長159.05%。
IPO為VC/PE機(jī)構(gòu)增加了退出途徑,今年中企IPO退出規(guī)模、退出回報(bào)率較去年獲較大增長。上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年前11個(gè)月,共有174家VC/PE機(jī)構(gòu)通過企業(yè)IPO實(shí)現(xiàn)退出,退出金額5904.96億元,與2013年全年相比增長高達(dá)1367.69%;平均退出回報(bào)率8.6倍,與2013年全年相比,增長184.63%。
104家中企實(shí)現(xiàn)A股上市
來自投中研究院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,年初A股IPO重啟以來,截至到11月28日,A股市場共有104家企業(yè)上市,募集金額591.04億元,平均募集金額5.68億元。
在上市板塊上,上交所IPO融資規(guī)模領(lǐng)先,創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)數(shù)量最多。上述數(shù)據(jù)顯示,2014年1至11月份,上交所共34家中企上市,募集金額268.67億元,平均募集金額7.9億元;中小板上市25家,募集金額126.14億元,平均募集金額5.05億元;創(chuàng)業(yè)板上市45家,募集金額196.24億元,平均募集金額4.36億元。
92家中企港交所上市
上述數(shù)據(jù)顯示,2014年1至11月,共有92家中企在香港上市,募集金額1051.46億元,比2013年全年下降14.58%;平均募集金額11.43億元,比2013年全年下降13.65%
。
中企香港上市以港交所主板上市為主,平均募集規(guī)模高于A股IPO。今年1至11月,76家中企在港交所主板上市,募集金額1041.91億元,占同期港股上市規(guī)模的99.09%;港交所主板IPO平均募集金額13.71億元,遠(yuǎn)超上交所的7.9億元、中小板的5.05億元、創(chuàng)業(yè)板的4.36億元。
美股市場中企IPO有14家
上述數(shù)據(jù)顯示,2014年1至11月,共有14家中企在美國資本市場上市。共募集金額1746.86億元,比2013年全年增長3458.51%,平均募集金額則比2013年全年增長1933.43%。若扣除阿里巴巴集團(tuán)融資規(guī)模,今年1至11月份,平均募集金額16.04億元,比2013年全年增長161.38%。
在美上市的中企,仍以科技股為主。在14家上市中企中,13家涉及互聯(lián)網(wǎng)科技,涵蓋電子商務(wù)、手機(jī)游戲、在線旅游、網(wǎng)絡(luò)社交、IT技術(shù)培訓(xùn)等。
投中研究院表示,大多赴美上市中企往往虧損,不能滿足國內(nèi)A股上市條件,如三年連續(xù)盈利等。“監(jiān)管部門已表示,正在研究擬支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和高新技術(shù)企業(yè)在新三板掛牌一年后到創(chuàng)業(yè)板上市。倘若未來政策落實(shí),將會引導(dǎo)科技類公司回流A股上市,這無疑有利于A股市場培育具有成長潛力的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè),也將提高A股市場的長期投資回報(bào),促進(jìn)國內(nèi)資本市場長期健康發(fā)展。”
互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融資規(guī)模最大
在所有行業(yè)中,制造業(yè)細(xì)分領(lǐng)域眾多,企業(yè)類型和數(shù)量最多,這在IPO中也不例外。來自投中研究院的數(shù)據(jù)顯示,今年前11個(gè)月,中企IPO數(shù)量仍以制造業(yè)數(shù)量最多,以58家占據(jù)總數(shù)的25.89%。
這些制造業(yè)企業(yè)大多于A股上市。在今年前11個(gè)月,35家制造業(yè)企業(yè)在A股上市,占制造業(yè)IPO數(shù)量的60.34%。但由于制造業(yè)IPO企業(yè)規(guī)模較小、融資規(guī)模不大,因此制造業(yè)融資總規(guī)模屈居第二。
融資規(guī)模最大的行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),過半互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在美上市。今年前11個(gè)月,互聯(lián)網(wǎng)中企有14家實(shí)現(xiàn)IPO,其中8家于美上市。阿里巴巴集團(tuán)融資規(guī)模超250億美元,創(chuàng)全美最大IPO,并占據(jù)今年前11個(gè)月中企IPO總規(guī)模的45.14%。
VC/PE退出金額及回報(bào)率雙增
據(jù)投中研究院統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),今年1至11月,四成IPO中企有VC/PE背景。今年前11個(gè)月,共97家有VC/PE背景的中企實(shí)現(xiàn)上市,占前11個(gè)月中企IPO總數(shù)的43.3%;募集2493.22億元,占前11個(gè)月所有中企上市募集資金總額73.16%。
種種跡象表明,VC/PE機(jī)構(gòu)退出活躍,退出金額、退出回報(bào)率雙雙大增。2014年1至11月份,共174家VC/PE機(jī)構(gòu)通過企業(yè)上市實(shí)現(xiàn)退出,退出金額5904.96億元,與2013年全年相比增長1367.69%;平均退出回報(bào)率8.6倍,與2013年全年相比,增長184.63%。
A股IPO企業(yè)中,62家有VC/PE背景企業(yè),占今年1至11月A股IPO企業(yè)總數(shù)的59.62%;募集金額357.73億元,占60.53%。這為VC/PE機(jī)構(gòu)帶來182.44億元的賬面回報(bào),平均每筆賬面回報(bào)率3.15倍。
港股IPO企業(yè)中,24家有VC/PE背景企業(yè),占今年1至11月港股IPO企業(yè)總數(shù)26.09%,募集金額417.03億元,占39.66%。這為VC/PE機(jī)構(gòu)帶來618.74億元賬面回報(bào),比2013年全年增長149.58%;平均每筆賬面回報(bào)率9.7倍,比2013年全年增長513.3%。其中神州租車上市,為君聯(lián)資本帶來343.53倍的退出回報(bào)。
美股IPO中企中,11家中企有VC/PE背景,占今年1至11月美股中企IPO數(shù)量78.57%,募集金額1718.46億元,占98.37%。這為VC/PE機(jī)構(gòu)帶來5103.77億元的退出回報(bào),比2013年全年增長3205.33%;平均退出回報(bào)率40.05倍,比2013年全年增長439.26%。其中聚美優(yōu)品上市,為險(xiǎn)峰華興創(chuàng)投帶來315.68倍的退出回報(bào);阿里巴巴集團(tuán)上市,為軟銀帶來271.23倍的退出回報(bào)。
投中研究院表示,整體而言,今年前11個(gè)月,VC/PE機(jī)構(gòu)在赴美上市中企上的退出回報(bào)率最高,主要原因是中企美國市場IPO以互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)為主,且由于其高成長更容易受到資本市場的追捧,因此,互聯(lián)網(wǎng)科技行業(yè)為VC/PE機(jī)構(gòu)追逐的熱點(diǎn)行業(yè),退出回報(bào)率也最高。