繼上交所發(fā)布《優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》之后，近日，深交所也發(fā)布了《深圳證券交易所[微博]優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》(以下簡稱“《實(shí)施細(xì)則》”)。對此，接受記者采訪的部分業(yè)內(nèi)人士指出，優(yōu)先股制度框架已基本建立完畢，作為上市公司一個(gè)有效的資本優(yōu)化的工具，優(yōu)先股的推出將對優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股有明顯利好，特別是市盈率偏低的上市銀行股。
“在試點(diǎn)期間，深交所優(yōu)先股主要采取非公開發(fā)行方式�！鄙罱凰嘘P(guān)負(fù)責(zé)人表示。
“優(yōu)先股的推出適應(yīng)了市場需求，將增加優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股活力，對于市盈率較低的銀行股將有明顯推動(dòng)作用。”一位券商人士接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求[微博]也認(rèn)為，在目前這種市盈率比較低的情況下，優(yōu)先股的推出給那些跌破市凈率的公司提供了一個(gè)解決資本約束的問題，特別是對銀行很重要，因?yàn)楝F(xiàn)在很多銀行的資本補(bǔ)充機(jī)制是不夠完善的。
最新消息顯示，目前，中行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行都提出了發(fā)行優(yōu)先股的方案，其中，中國銀行優(yōu)先股發(fā)行方案已獲股東大會(huì)通過。
《實(shí)施細(xì)則》共6章60條，包括總則、發(fā)行與上市、交易與轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)換與回購以及附則。
在發(fā)行與上市方面，《實(shí)施細(xì)則》明確通過交易系統(tǒng)采用資金申購方式上網(wǎng)公開發(fā)行優(yōu)先股的，適用深交所《資金申購上網(wǎng)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》；優(yōu)先股上市交易門檻與普通股、可轉(zhuǎn)換債券、公司債券保持一致，要求實(shí)際募集資金總額不少于人民幣五千萬元，上市申請審查適用上市委員會(huì)“特別程序”。
在交易與轉(zhuǎn)讓方面，《實(shí)施細(xì)則》明確公開發(fā)行的優(yōu)先股可以采用競價(jià)交易和大宗交易方式，非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在協(xié)議平臺(tái)轉(zhuǎn)讓。鑒于影響普通股和優(yōu)先股價(jià)格的重大事項(xiàng)難以區(qū)分，且兩者之間存在價(jià)格相互傳染的可能性，《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定優(yōu)先股的停復(fù)牌與普通股同步處理。
在信息披露方面，為方便操作執(zhí)行，《實(shí)施細(xì)則》集中規(guī)定了優(yōu)先股日常披露相關(guān)事項(xiàng)，包括董事會(huì)和股東大會(huì)公告、發(fā)行與上市公告、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等，并對需要合并計(jì)算普通股和表決權(quán)恢復(fù)優(yōu)先股的各種情形也予以集中規(guī)定。
在轉(zhuǎn)換與回購方面，考慮到優(yōu)先股作為創(chuàng)新證券品種的特殊性，為保留制度創(chuàng)新空間，《實(shí)施細(xì)則》對贖回、回售僅作原則性規(guī)定，未就其具體操作做出限制性要求。