26日,中國建筑發(fā)布非公開發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案,成為首個(gè)發(fā)行優(yōu)先股的央企。公告顯示公司擬發(fā)行優(yōu)先股總數(shù)不超過3億股,募資總額不超過300億元。募集資金用于基礎(chǔ)設(shè)施及其他投資項(xiàng)目、補(bǔ)充境內(nèi)外重大工程承包項(xiàng)目營運(yùn)資金和補(bǔ)充一般流動(dòng)資金。
根據(jù)預(yù)案,本次募集資金投向比例分別為,基礎(chǔ)設(shè)施及其他投資項(xiàng)目共48.3億元、補(bǔ)充國內(nèi)外重大工程營運(yùn)資金176.7億元以及補(bǔ)充一般流動(dòng)資金75億元。
方案顯示,公司本次優(yōu)先股的發(fā)行對(duì)象為不超過200名符合《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》和其他法律法規(guī)規(guī)定的合格投資者,并不向公司原股東優(yōu)先配售。本次發(fā)行的優(yōu)先股每股票面金額為人民幣100元,按票面金額平價(jià)發(fā)行。
股息分配安排方面,公司以現(xiàn)金方式支付本次發(fā)行優(yōu)先股的股息,本次發(fā)行的優(yōu)先股采用附單次跳息安排的固定股息率,并采取累積股息支付方式,即在之前年度未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息和孳息的差額部分,累積到下一年度,且不構(gòu)成違約。
另外,公司發(fā)行的優(yōu)先股的贖回權(quán)為公司所有,即公司可根據(jù)經(jīng)營情況并在符合相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件的前提下贖回注銷公司的優(yōu)先股股份。本次發(fā)行的優(yōu)先股不設(shè)置投資者回售條款,即優(yōu)先股股東無權(quán)向公司回售其所持有的優(yōu)先股。
中國建筑一季報(bào)顯示,公司建筑業(yè)務(wù)新簽合同額約2696億元,增長25.6%。其中,房建2442億元,增長30.2%;基建236億元,下降7.9%;設(shè)計(jì)18億元,增長16.6%。
公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)卻有下滑,公告顯示,地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷售額約369億元(包括合約銷售及認(rèn)購銷售,下同。其中:中海地產(chǎn)為308億元、中建地產(chǎn)為61億元),下降17.1%;銷售面積273萬平方米(中海地產(chǎn)為199萬平方米,中建地產(chǎn)為74萬平方米),下降28.5%。
值得注意的是,此前杜邦發(fā)布報(bào)告指出,自2009年中國建筑上市以來,其資產(chǎn)負(fù)債率逐年攀升。數(shù)據(jù)顯示,過去五年中國建筑資產(chǎn)負(fù)債率,從2009年的69%攀升至2013年的79%;國資委對(duì)央企資產(chǎn)負(fù)債率規(guī)定為工業(yè)企業(yè)不得超過75%,非工業(yè)企業(yè)不得超過80%,中國建筑的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)逼近國資委的監(jiān)管紅線,今后企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張將受到杠桿無法繼續(xù)提升的限制。
報(bào)告同時(shí)指出,從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看,中建核心建筑業(yè)務(wù)負(fù)債水平較高,2013年高達(dá)86%,幾乎成為建筑領(lǐng)域負(fù)債率最高企業(yè)。
對(duì)此,業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑背景下,中建面臨著怎樣解決高負(fù)債問題,因此,在規(guī)模擴(kuò)張受限的背景下,300億認(rèn)購能否成功,仍有待觀察。
更迅速、更便捷閱讀深度解析、分享新銳觀點(diǎn),請(qǐng)掃描二維碼,關(guān)注經(jīng)濟(jì)參考報(bào)微信公共賬號(hào)。