繼3月21日正式發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法后，證監(jiān)會昨日下午發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則，并表示，將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則，對具備條件進入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進程。
優(yōu)先股發(fā)行信息披露發(fā)布三準(zhǔn)則
昨天發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則包括發(fā)行優(yōu)先股申請文件、發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案和發(fā)行情況報告書、發(fā)行優(yōu)先股募集說明書等三個準(zhǔn)則。證監(jiān)會發(fā)言人表示，這三個準(zhǔn)則是落實《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點管理辦法》的重要配套文件。
據(jù)悉，發(fā)行預(yù)案是股東決策的重要依據(jù)，披露發(fā)行預(yù)案是公司融資決策的重要步驟，強化預(yù)案披露內(nèi)容有利于保護中小投資者的知情權(quán)和決策權(quán)，維護市場公平。發(fā)行預(yù)案包括兩方面內(nèi)容：一是依法及公司章程需要股東表決的事項，包括優(yōu)先股的種類和數(shù)量、發(fā)行方式、價格、股息率、優(yōu)先股股東參與分配利潤方式、轉(zhuǎn)股條款、回購條款等十二項內(nèi)容。二是有利于中小股東在融資決策中形成正確判斷的事項，如“優(yōu)先股發(fā)行的目的”、“發(fā)行優(yōu)先股對發(fā)行人及原股東產(chǎn)生的風(fēng)險”、“本次募集資金使用”、“董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析”等。中小股東可以充分利用這些信息，更清楚地了解優(yōu)先股的特點和風(fēng)險，作出符合自身利益的決策。
此外，
募集說明書是重點突出發(fā)行條款、風(fēng)險因素等與投資者價值判斷密切相關(guān)的披露內(nèi)容，鼓勵采用相互引征和索引的方法進行披露，引導(dǎo)投資者關(guān)注日常信息披露文件。申請文件則體現(xiàn)了“放松管制、加強監(jiān)管”的要求，強調(diào)持續(xù)監(jiān)管的重要性，更多地依靠日常信息披露文件，簡化申報要求。
廣發(fā)證券首席投資顧問認(rèn)為，上述優(yōu)先股信批準(zhǔn)則的出臺，意味著優(yōu)先股將進入實施階段，優(yōu)先股試點將對銀行、地產(chǎn)、鐵路基建等藍籌類上市公司構(gòu)成長期利好。
由于證監(jiān)會此前曾表態(tài)優(yōu)先股試點將限定在上證50成分股范圍內(nèi)，且該板塊銀行股多達10只，券商和保險股也分別錄得5只和4只，三者合計占比接近四成，因此有分析人士表示優(yōu)先股首單出自金融股的可能性非常高。二級市場上，浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等此前均曾因籌備發(fā)優(yōu)先股等傳聞而一度有異動�！�
滬深交易所首發(fā)家數(shù)或2∶2排會
中國證監(jiān)會發(fā)言人表示，為充分發(fā)揮滬深兩家交易所的服務(wù)功能，中國證監(jiān)會將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則，結(jié)合企業(yè)申報材料的完備情況，對具備條件進入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進程。
數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)16周無新增初審企業(yè)進入首次公開發(fā)行(IPO)名單的同時，又有3家企業(yè)被終止審查。目前仍有682家企業(yè)在排隊等待IPO，其中上交所主板排隊企業(yè)169家，深交所中小板有281家，創(chuàng)業(yè)板有232家。
對IPO“堰塞湖”問題，證監(jiān)會主席肖鋼日前曾表示，需對IPO市場供需平衡問題、股票發(fā)行注冊制發(fā)展趨勢問題等進行深入研究。
一直以來，IPO企業(yè)根據(jù)新發(fā)股份數(shù)量確定上市所在地的協(xié)定。上周，證監(jiān)會官方微博稱，首次公開發(fā)行的企業(yè)可以根據(jù)自身意愿，在滬深市場之間自主選擇上市地，不與企業(yè)公開發(fā)行股份數(shù)多少掛鉤。有投行人士預(yù)計，在明確擬上市企業(yè)可自主選擇上市地后，首發(fā)審核排審核會議時，可能會按照主板2家、“創(chuàng)業(yè)板+中小板”2家的結(jié)構(gòu)排會。