優(yōu)先股試點將進入實施階段
2014-04-05   作者:記者 曾勇  來源:新快報
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  繼3月21日正式發(fā)布優(yōu)先股試點管理辦法后,證監(jiān)會昨日下午發(fā)布了優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則,并表示,將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則,對具備條件進入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進程。

  優(yōu)先股發(fā)行信息披露發(fā)布三準(zhǔn)則

  昨天發(fā)布的優(yōu)先股發(fā)行信息披露準(zhǔn)則包括發(fā)行優(yōu)先股申請文件、發(fā)行優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案和發(fā)行情況報告書、發(fā)行優(yōu)先股募集說明書等三個準(zhǔn)則。證監(jiān)會發(fā)言人表示,這三個準(zhǔn)則是落實《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點管理辦法》的重要配套文件。

  據(jù)悉,發(fā)行預(yù)案是股東決策的重要依據(jù),披露發(fā)行預(yù)案是公司融資決策的重要步驟,強化預(yù)案披露內(nèi)容有利于保護中小投資者的知情權(quán)和決策權(quán),維護市場公平。發(fā)行預(yù)案包括兩方面內(nèi)容:一是依法及公司章程需要股東表決的事項,包括優(yōu)先股的種類和數(shù)量、發(fā)行方式、價格、股息率、優(yōu)先股股東參與分配利潤方式、轉(zhuǎn)股條款、回購條款等十二項內(nèi)容。二是有利于中小股東在融資決策中形成正確判斷的事項,如“優(yōu)先股發(fā)行的目的”、“發(fā)行優(yōu)先股對發(fā)行人及原股東產(chǎn)生的風(fēng)險”、“本次募集資金使用”、“董事會關(guān)于本次發(fā)行對公司影響的討論與分析”等。中小股東可以充分利用這些信息,更清楚地了解優(yōu)先股的特點和風(fēng)險,作出符合自身利益的決策。

  此外, 募集說明書是重點突出發(fā)行條款、風(fēng)險因素等與投資者價值判斷密切相關(guān)的披露內(nèi)容,鼓勵采用相互引征和索引的方法進行披露,引導(dǎo)投資者關(guān)注日常信息披露文件。申請文件則體現(xiàn)了“放松管制、加強監(jiān)管”的要求,強調(diào)持續(xù)監(jiān)管的重要性,更多地依靠日常信息披露文件,簡化申報要求。

 廣發(fā)證券首席投資顧問認(rèn)為,上述優(yōu)先股信批準(zhǔn)則的出臺,意味著優(yōu)先股將進入實施階段,優(yōu)先股試點將對銀行、地產(chǎn)、鐵路基建等藍籌類上市公司構(gòu)成長期利好。

  由于證監(jiān)會此前曾表態(tài)優(yōu)先股試點將限定在上證50成分股范圍內(nèi),且該板塊銀行股多達10只,券商和保險股也分別錄得5只和4只,三者合計占比接近四成,因此有分析人士表示優(yōu)先股首單出自金融股的可能性非常高。二級市場上,浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等此前均曾因籌備發(fā)優(yōu)先股等傳聞而一度有異動!

  滬深交易所首發(fā)家數(shù)或2∶2排會  

  中國證監(jiān)會發(fā)言人表示,為充分發(fā)揮滬深兩家交易所的服務(wù)功能,中國證監(jiān)會將按照均衡安排滬、深交易所首發(fā)企業(yè)家數(shù)的原則,結(jié)合企業(yè)申報材料的完備情況,對具備條件進入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序順次安排審核進程。

  數(shù)據(jù)顯示,在連續(xù)16周無新增初審企業(yè)進入首次公開發(fā)行(IPO)名單的同時,又有3家企業(yè)被終止審查。目前仍有682家企業(yè)在排隊等待IPO,其中上交所主板排隊企業(yè)169家,深交所中小板有281家,創(chuàng)業(yè)板有232家。

  對IPO“堰塞湖”問題,證監(jiān)會主席肖鋼日前曾表示,需對IPO市場供需平衡問題、股票發(fā)行注冊制發(fā)展趨勢問題等進行深入研究。

  一直以來,IPO企業(yè)根據(jù)新發(fā)股份數(shù)量確定上市所在地的協(xié)定。上周,證監(jiān)會官方微博稱,首次公開發(fā)行的企業(yè)可以根據(jù)自身意愿,在滬深市場之間自主選擇上市地,不與企業(yè)公開發(fā)行股份數(shù)多少掛鉤。有投行人士預(yù)計,在明確擬上市企業(yè)可自主選擇上市地后,首發(fā)審核排審核會議時,可能會按照主板2家、“創(chuàng)業(yè)板+中小板”2家的結(jié)構(gòu)排會。 

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