意在為當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)項目“吸金”拓展渠道

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　　距離山東金改“22條”落地已有四個月之久。12月11日，《經(jīng)濟參考報》記者獲悉，目前，山東借金改東風(fēng)正在加速搭建一個整體的民間融資體系。
　　“各個市都在陸續(xù)申報成立民間資本管理公司，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有超過100家。今年9月底，東營、臨沂等試點市縣就設(shè)立了72家民間資本管理類公司。并且，在清理整頓了大批投資類公司后，現(xiàn)在已有一家達標(biāo)的投資類公司試點轉(zhuǎn)型成民間資本管理公司，還有兩家會轉(zhuǎn)型成民間融資登記服務(wù)機構(gòu)�！鄙綎|省金融辦相關(guān)負責(zé)人向《經(jīng)濟參考報》記者透露。
　　據(jù)了解，對于山東金改，農(nóng)信社改革雖有進展，但由于牽涉到各方利益，阻力也比較明顯，短期內(nèi)難以形成規(guī)模。因此，“省政府在金改前期希望設(shè)立一些民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司，讓這兩類新型公司都能發(fā)揮融資服務(wù)功能，為當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)項目拓展資金來源渠道。”該負責(zé)人進一步分析稱。
　　實際上，山東省金融改革不僅涉及推動農(nóng)信社改制，民間金融市場也亟待規(guī)范和陽光化。
　　“近兩年來，高利息的民間借貸瘋狂，由此滋生出了大量的灰色金融鏈條，許多投資類公司的業(yè)務(wù)發(fā)展都出現(xiàn)異化，開始放高利貸，或者暗箱操作進行非法集資，有部分資金鏈所產(chǎn)生的風(fēng)險甚至波及銀行金融機構(gòu)，因此，這個領(lǐng)域在金改過程中也是治理的重點�！边@位負責(zé)人表示。
　　起初，山東把金改試點放在了東營和臨沂這兩個市重點展開，目前，東營市對183家投資類公司進行了清理整頓，保留規(guī)范了62家公司；臨沂市對全市600多家?guī)в型顿Y、咨詢、理財字樣的公司進行治理。隨著投資類公司清理整頓在全省范圍內(nèi)展開，聊城市、高密縣等地區(qū)都已有所行動。
　　據(jù)悉，按照山東省政府的要求，對達到民間資本管理公司標(biāo)準(zhǔn)的投資類公司，會推動其轉(zhuǎn)型為民間資本管理公司。根據(jù)規(guī)定，民間資本管理公司可以開展的業(yè)務(wù)就包括針對當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟項目開展股權(quán)投資、債權(quán)投資、資本投資咨詢、短期財務(wù)性投資及受托資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。不同于溫州民間資本管理公司的是，山東省的這類公司目前還沒有參與處置一些金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)。
　　“我們對民間資本管理公司和民間融資登記服務(wù)公司的審批力度較大，審批權(quán)我們也已經(jīng)下放到了各個市，只需將名單提交給省政府備案走程序，基本上不會有特別難批的情況�！鄙鲜錾綎|省金融辦負責(zé)人表示。
　　據(jù)了解，在業(yè)務(wù)方面，民資管理公司又不同于普通的小額貸款公司，其大部分業(yè)務(wù)還可以是對接一些資金量相對較大的投資項目，這有別于傳統(tǒng)的民間借貸結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)松散、資金投放量小的特點。具體操作過程中，“可以采取私募的形式募集資金，投資一個項目，現(xiàn)在與城鎮(zhèn)化相關(guān)的項目我們也會參與，當(dāng)然還包括本地的重點產(chǎn)業(yè)，比如棉籽油精煉項目等。另外，還可以在齊魯股權(quán)托管交易中心場外掛牌的企業(yè)中尋找有潛力的企業(yè)，為其進行股權(quán)融資。”山東利津縣金洲民間資本管理股份有限公司董事長李觀洲介紹說。
　　另有接近當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的人士透露，“這些民間資本管理公司通過私募的方式放大可投資資金，能夠放大到注冊資本金的5倍，也就是說如果注冊資本金為5億元，那么可吸納投資的資金能達到25億元�！�
　　不過，在風(fēng)險管控方面，山東省政府要求民間資本管理公司對承擔(dān)風(fēng)險和損失的資產(chǎn)計提準(zhǔn)備金，確保準(zhǔn)備金充足率始終保持100%以上。在投資額度控制上，對于項目投資，要求“對單一企業(yè)或項目投融資余額不超過公司注冊資本的30%。公司原則上不向股東及關(guān)聯(lián)方、股東及關(guān)聯(lián)方直接或間接控制的企業(yè)投資(含擔(dān)保)，如確有必要，應(yīng)在滿足公司關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定條件下，投融資余額(含擔(dān)保)不超過公司注冊資本的10%�！�
　　相應(yīng)的，對民間資本管理公司融資方式，省政府亦給出了一套相應(yīng)的規(guī)定，比如，融資額不得超過注冊資本的3倍，達到分類評級標(biāo)準(zhǔn)一級的公司，融資額不得超過注冊資本的4倍。連續(xù)2年以上(含2年)達到分類評級標(biāo)準(zhǔn)一級的公司，融資額不得超過注冊資本的5倍。
　　由于民間資本管理公司成立之時就具有“民資”的基因，所以在運作過程中，投資資金也來源于民間，可以說，這在一定程度上使得處于灰色監(jiān)管地帶的地下借貸陽光化了�！盁o論是民間資本管理公司、投資類公司還是民間融資登記服務(wù)公司，目前都放到金融辦監(jiān)管。”山東省金融辦相關(guān)負責(zé)人指出。
　　不過，社科院金融研究所一位資深研究員對《經(jīng)濟參考報》記者分析稱，“山東推金融改革目的在于盤活現(xiàn)有的資金進入實體企業(yè)，包括調(diào)動民資來形成民間的融資服務(wù)體系。民間資本管理公司等新型的服務(wù)機構(gòu)固然有其作用，但也需要警惕數(shù)量泛濫。尤其值得注意的是，要防止高利率的融資市場效應(yīng)，更多實體企業(yè)借政策東風(fēng)‘脫實向虛’，都涌入金融領(lǐng)域，那么金改就會失去原有的意義�！�