[ 歐洲銀行普遍杠桿水平較高，盡管去杠桿過程已經(jīng)持續(xù)了一段時間，但距離巴塞爾協(xié)議III規(guī)定的資本充足率水平以及杠桿率水平仍然有很大缺口 ]

　　自上周開始，德意志銀行、巴克萊銀行、法國巴黎銀行以及蘇格蘭皇家銀行陸續(xù)公布了2013年二季報或上半年財報。與美國銀行業(yè)二季度財報普迎傲人業(yè)績不同，歐洲銀行業(yè)的情況則相反，一方面業(yè)績增長緩慢，另一方面因為長期的高杠桿運營，多家銀行未來瘦身仍將繼續(xù)。
　　與美國同行各項業(yè)務(wù)動輒同比兩位數(shù)增長相比，歐洲銀行業(yè)各類業(yè)務(wù)增長都比較疲軟。

　　利潤普遍下滑

　　幾家歐洲銀行中最先公布二季報的德意志銀行(下稱“德銀”)，其二季度稅后凈利潤總額為3.35億歐元，比去年同期的6.67億歐元減少近50%。
　　德銀財報稱，凈利潤大幅下滑主要是因為所得稅稅收支出的增加，以及不可抵稅項目的支出大幅增加，主要包括一些訴訟費用和法律支出等。
　　不過財報顯示，德銀二季度稅前利潤為7.92億歐元，去除稅務(wù)因素，下降比例仍然高達18%。
　　緊隨德銀之后，一直被丑聞纏身的巴克萊銀行也公布了其2013年上半年財報。
　　財報的公布導(dǎo)致巴克萊銀行股票價格大幅下跌。上半年，巴克萊銀行盈利能力繼續(xù)下行，經(jīng)調(diào)整稅前盈利與去年同期相比減少17%至35.91億英鎊;財報稱，利潤下行主要是因為轉(zhuǎn)型支出高達6.4億英鎊，經(jīng)調(diào)整收入同比減少3%至150.71億英鎊。
　　財報顯示，二季度巴克萊投資銀行業(yè)務(wù)的收入為64.73億英鎊，保持穩(wěn)定，但被固定收益、貨幣及大宗商品(FICC)業(yè)務(wù)收入下跌所抵消。財報顯示，巴克萊銀行2013年二季度FICC利潤環(huán)比降低了13%。
　　巴克萊銀行最主要的收入板塊就是投行業(yè)務(wù)，其他包括財富管理等在內(nèi)的業(yè)務(wù)部門基本呈現(xiàn)負增長，“大部分業(yè)務(wù)的收入增長被集團因吸納更多存款而增加的費用所抵消�！卑涂巳R銀行如此解釋其利潤下降的原因。
　　上周，法國巴黎銀行公布的二季度財報顯示，其二季度盈利能力下降，集團稅前利潤為27億歐元，較去年同季度減少9.6%，業(yè)務(wù)部門的稅前利潤則下降了3.2%。法國巴黎銀行實現(xiàn)集團股東應(yīng)得凈利潤為17.63億歐元，較2012年第二季度減少4.7%。
　　從整個上半年而言，法巴集團稅前利潤為53.15億歐元，較去年同期減少了23.3%。法巴銀行解釋稱，傳統(tǒng)信貸需求繼續(xù)呈現(xiàn)萎靡狀態(tài)，其在歐洲的業(yè)務(wù)尤其明顯，不管是在德國、法國還是比利時，法巴銀行的新增貸款都持續(xù)低迷，該業(yè)務(wù)版塊與去年同期相比呈現(xiàn)利潤下降的狀態(tài)。
　　除傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)外，法巴銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在歐洲也照樣折戟明顯，財報稱，“受全球范圍成本上行以及歐元匯率上行的影響”，法巴銀行資產(chǎn)管理規(guī)模與去年年底相比下降了2.2%，資產(chǎn)凈流出規(guī)模123億歐元，呈現(xiàn)流入的市場主要是亞洲和法國本土市場。
　　蘇格蘭皇家銀行金融危機后被國有化，之后進行大幅度結(jié)構(gòu)性改革，整體而言，改革是成功的，其剝離了大量非核心業(yè)務(wù)，而且在資本充足率等方面大幅改善。
　　但受制于歐洲整體經(jīng)濟環(huán)境的影響，蘇格蘭皇家銀行二季度以及整個上半年業(yè)績都比較平淡。二季度財報顯示，蘇皇二季度凈利潤環(huán)比降幅為8%，同比降幅達11%，實現(xiàn)總利潤0.93億英鎊。
　　與巴克萊銀行類似，蘇皇利潤主要來自交易部門等非利息收入，其投行以及交易部門的收入占到全部收入的96%。但二季度，受FICC市場疲軟以及信貸市場萎縮的影響，蘇皇業(yè)績倒退明顯，財報顯示，其非利息收入二季度錄得9.72億英鎊，季度環(huán)比減少19%，同比減少22%。

　　信貸與訴訟撥備大增

　　與美國銀行普遍大幅下調(diào)壞賬撥備相反，德銀的壞賬撥備上調(diào)了一倍多，2013年二季度的信貸損失撥備為4.73億歐元，比去年同期增加13%;德銀二季度遭受了一筆重大的信貸損失，但財報并未具體披露該損失規(guī)模。
　　巴克萊銀行二季度信貸沖銷及其他撥備為9.25億英鎊，季度環(huán)比增加31%，與去年同期大體持平。
　　另外值得注意的是，從2011年Libor案發(fā)以來，歐洲銀行一直是監(jiān)管機構(gòu)盯住的重點，針對這些銀行的違規(guī)調(diào)查也是造成這些銀行業(yè)績受損的原因之一，因為銀行需要從利潤當(dāng)中撥備資金用于支付罰金或者應(yīng)對訴訟。
　　德銀二季度將法律訴訟撥備由上季度財報的24億歐元提高至30億歐元，而且預(yù)期“今后幾個季度將會陸續(xù)有一些和解協(xié)議出來”，但財報并未公布將會面臨哪些訴訟。
　　巴克萊銀行則稱，其二季度的撥備中包括與付款保障保險賠償額有關(guān)的撥備13.50億英鎊、與利率對沖產(chǎn)品賠償額有關(guān)的撥備6.50億英鎊。
　　蘇皇也非常詳盡地描述了其目前面臨的指控和訴訟，包括金融產(chǎn)品欺詐、利率操縱以及住房抵押產(chǎn)品作假等種類，但其并沒有指出具體撥備數(shù)額。

　　“瘦身”計劃

　　相比美國銀行業(yè)，歐洲銀行普遍杠桿水平較高，盡管去杠桿過程已經(jīng)持續(xù)了一段時間，但距離巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的資本充足率水平以及杠桿率水平仍然有很大缺口。
　　德銀二季報明確提出要進一步“瘦身”，以滿足杠桿水平降至3%的巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求，同時明確表示將削減2500億歐元的資產(chǎn)規(guī)模。
　　而巴克萊銀行因為各項指控罰款以及自身資本充足率不足的問題，披露了128億英鎊的資本缺口。為此，巴克萊銀行計劃增發(fā)58億英鎊新股，以滿足3%的最低杠桿比率要求，并發(fā)行20億英鎊的可轉(zhuǎn)債;巴克萊銀行目前的核心一級資本充足率已提高至11.1%，但如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的嚴格算法，其資本充足率面臨下調(diào)。
　　與其他歐洲銀行面臨的困境一樣，法巴集團的杠桿率目前高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，僅用“一級普通股本充足率”計算得出的杠桿率為3.4%，而用所有“一級股本”計算得出的杠桿率為3.8%，超過將于2018年1月1日起生效的3.0%的杠桿率規(guī)定，因此法巴集團未來或許也將進一步“瘦身”。
　　截至二季度末，蘇皇的一級核心資本充足率為11.1%，但如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求計算，其一級核心資本充足率為8.7%;在2013年年底之前，其一級核心資本充足率將提高至9%以上，另外蘇皇目前的杠桿比率為3.4%，距離巴塞爾協(xié)議Ⅲ的3%要求也還有一定距離。