近日，央行決定，從7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，這標志著我國利率市場化改革又邁出了關鍵性一步。當我們手中的錢也變成了商品，我們怎樣才能讓它能更值錢？利率市場化會改變些什么？曾經(jīng)暴利的銀行業(yè)未來是否會出現(xiàn)冰火兩重天？眼下的貸款利率松綁究竟會最有利于誰？央視財經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特約評論員中國社科院金融研究所研究員尹中立、著名財經(jīng)評論員張鴻共同評論。
　　央行首次全面放開貸款，貸款利率松綁誰是最大受益者？銀行暴利時代是否會因此終結？闖關利率市場化還需要克服哪些障礙？
　　從7月20日開始，央行全面放開金融機構貸款利率管制，正式取消對金融機構貸款利率0.7倍的下限，對農(nóng)村信用社貸款利率則取消了2.3倍的上限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶自主協(xié)商定價的空間將進一步擴大。
　　楊再平(中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長)：那就意味著凡是銀行覺得值得去貸款的這樣的客戶，價格競爭會加劇。
　　李禮輝(中國銀行行長)：進一步調整我們的信貸結構和客戶結構，如果你仍然給大型企業(yè)投放貸款的話，你的凈利息的收入肯定會進一步的減少。
　　董文標(中國民生銀行董事長)：在這個利率市場化過程中，有很多企業(yè)，尤其是實體企業(yè)大家討論這樣一個問題，就覺得利率市場化以后，它會降低，它的資金成本，其實這是個錯誤的觀點，我認為現(xiàn)在中國要真正推這個利率市場化加速推進的話，那么在兩年之內，企業(yè)的融資成本會大幅度提升。而不是降低的。
　　楊再平(中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長)：由于上限的限制，民間融資可以做，我們正規(guī)金融不能做，所以這個放開以后，就意味著他有這種需求，那么我的正規(guī)金融業(yè)可以做。
　　6月份，銀行理財產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴。記者調查發(fā)現(xiàn)，多家銀行都展開了存款保衛(wèi)戰(zhàn)。
　　銀行工作人員：我有保本有保收益的，有保本浮動收益的，有保本保證收益。
　　銀行工作人員：3.5，35天的5.0。191期，這也是35天保本到5.5，都是五十萬起，二十萬起是5.0。半年底了嘛，要的高，肯定要給的高，各家銀行現(xiàn)在這意思你也明白，都搶錢嘛。
　　當各大銀行高管們因為資金緊張焦頭爛額時，購買銀行理財產(chǎn)品的儲戶們買理財產(chǎn)品也貨比三家，哪家利息高買哪家。
　　北京市民：我看人家其他銀行都高的很，所以我過來才取錢來了，存別的地方去。我看著招行發(fā)的(理財產(chǎn)品)都是6。

　　尹中立：利率絕對不可能突然上演自由落體

　　(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　對于一些小的客戶來說，他的議價能力顯然是很被動的，也就是說現(xiàn)在是僧多粥少。貸款實際上是一個緊俏的資源，所以你要想獲得貸款的話，那么你實際上處在一個被動地位。當然現(xiàn)在比以前要有所好轉，以前你即便是愿意出更高的資金價格去想貸款，大銀行也不愿意理睬你。但是現(xiàn)在放開了以后，大銀行有可能就會做你的，只要你小企業(yè)的資金價格有足夠多的吸引力，人家也可能愿意去接受這個業(yè)務。在這個時候放開這種管制對于小企業(yè)還是受益的，因為以前你想貸款，你也壓根貸不到款。
　　最近一段時間以來，從總體貸款的客戶的分布情況來看，65%左右的貸款實際上是高于基準利率的，而且還是不斷在走高的這種趨勢。也就是說，高于基準利率的貸款的比重是在不斷的增加，而低于這個基準利率的貸款只占11%，而且占的比重是非常之小，所以不會出現(xiàn)這種利率突然自由落體是絕對不可能的。

　　張鴻：中小企業(yè)現(xiàn)在可以從正規(guī)渠道得到銀行的"高利貸"

　　(《央視財經(jīng)評論》評論員)

　　比如你做小本生意，本來人家就不會給你打折，一季度透露出來的消息，就是11%左右是能夠下浮的，所以如果銀行給你一個下浮的11%，就是在那11%里，你必須得是特別大的企業(yè)，我覺得連二三線的地方政府的政府貸款的平臺恐怕都沒有這個權利，都享受不到。那么對你來說本來就沒有折扣，所以那個七折本來就沒有意義，就是得看你的身份，你和銀行到底誰求著誰。如果你是大企業(yè)，是地方政府融資平臺，那銀行求著你，那這7折取消了以后，你的議價權漲了，你就說給我打五折、四折，甚至三折。銀行正好說給那些大企業(yè)讓了利了，這個利哪補回來呢？正好有個小企業(yè)，我給他帶貸點，利率高一點，所以對你來說，很可能你的利率還得增加。
　　以前是小企業(yè)想貸都沒有，現(xiàn)在還是有一點空間。原來你可能到私底下去弄什么高利貸，或者是我們說的影子銀行，就是你從正規(guī)的這邊你貸不到，所以利率高低和你沒關系，現(xiàn)在可能會變成合法的，你能貸得到的。

　　羅伯特·C·默頓：這是建立一個相對開放的金融體制的第一步 同時中國也需要為此付出代價

　　(諾貝爾經(jīng)濟學獎得主 麻省理工斯隆管理學院金融系特聘教授 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　我認為，為了長期發(fā)展，這是第一步，來建立一個相對開放的金融體制。我不認為中國做這種事情不需要代價，但是其益處也是很多的，肯定不會有天上掉餡餅的事情，所以我們需要付出代價。

　　尹中立：如果存款利率放開 銀行會壓力巨大

　　(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　在2000年左右，銀行的估值已經(jīng)非常便宜了，而且還跌的慘不忍睹。上一周幾乎是天天都是陰線，銀行股，在這么低的價格下，每天都是陰線，這對于銀行股來說是非常不正常的走勢。那么只有一種解釋，就是受到了來自7月20日，就是上周末這種消息的沖擊，應該說影響是比較大的。正是因為賺錢賺的手軟就不好意思了，就說明他是不正常的，在未來把存貸款利率全部都放開的話，應該說他這種不好意思的現(xiàn)象就不存在了。他現(xiàn)在應該說是獲得了超額利潤，2000多家上市公司當中，16家銀行賺的利潤占整個上市公司的超過50%，這在全世界都沒有這樣比例的，所以他本身是不正常的。
　　利率市場化對銀行的經(jīng)營行為產(chǎn)生著直接的影響，首先是大家會產(chǎn)生一種聯(lián)想，既然貸款已經(jīng)放開，那么存款的放開就是指日可待的事情，由于利率市場化的進程在加速，那么對銀行之間的互相的，未來的存款競爭就會更加激烈�，F(xiàn)在應該說在金融市場上已經(jīng)開始有所反應了。盡管從短期來看，光是貸款的這種放開對銀行的盈利能力不會產(chǎn)生立竿見影的效果，甚至對一些小銀行，我認為他的盈利能力可能還會好轉，但是股票市場投資者更多的是由預期來決定價格，他們預期存款將來很快會放開。如果存款放開，對銀行的經(jīng)營行為和盈利能力來說，是壓力巨大的。

　　張鴻：必須改變國內銀行利息差吃的挺好的模式

　　(《央視財經(jīng)評論》評論員)

　　銀行就為什么要發(fā)那些短信，要給你一些理財產(chǎn)品？其實這也是他們面對競爭的一部分，一些手段，只是未來如果我們把存款可能有的這種市場化加進來，這個預期加進來的話，那可能他們面臨的競爭壓力會更大。這就是為什么今天股票市場，尤其是中小銀行可能會有一些負面的反應。過去我們的銀行就相當于國營百貨，就是我定價，反正你到我你進貨也是固定的價，賣東西也是這個價，那么以后，可能你就要做批發(fā)市場，你還要自己想辦法怎么能夠讓你的盈利變得更好。所以現(xiàn)在包括境外的一些地方，它的利率市場化的進程當中表明，必須改變這種模式，就是利息差吃的挺好的模式。
　　比如說臺灣地區(qū)，臺灣地區(qū)其實也20多年了，利率市場化的過程，他現(xiàn)在的就是非利差收入占到銀行收入里的37%。大陸地區(qū)現(xiàn)在是多少呢？是18%左右，就是你八成的錢其實是靠吃利差，所以就不用去想著怎么做點別的。

　　尹中立：在存款保險公司誕生之前 存款利率市場化只是一個理論

　　(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　我們的存款利率的松動應該會來到，但是時間不會太快，因為這一步風險太大。因為存款的市場化，利率一旦放開，就意味著銀行的競爭就是真正的就成為一種高度的白熱化狀態(tài)，那么勢必就會有些競爭弱勢的銀行就可能退出市場。簡單來說，這些銀行可能破產(chǎn)、倒閉。那么如何去再建立一項制度能夠確保銀行倒閉的情況下，存款人的利益不受影響，銀行的風險不會成為一個社會的風險？那就要建立一個存款保險制度。所以在存款保險公司誕生之前，應該存款利率市場化的步伐還只能夠是一個理論。

　　張鴻：受益方是大企業(yè)和地方政府 一些中小企業(yè)仍然會缺錢

　　(《央視財經(jīng)評論》評論員)

　　存款利率市場化需要綜合配套的東西特別多，甚至不僅僅是金融市場的改革。因為利率市場化之前要有很多市場化的完成，比如說相關主體的市場化，這個主體有很多，銀行業(yè)就也得市場化，否則他無所謂。包括那些大企業(yè)，他對利率高一點，或者低一點是不是有所謂？他可能也沒所謂，那這個也得改。還有，我們最擔心的其實是地方政府融資平臺，就是地方政府欠錢，現(xiàn)在利率市場化了，可以低了，到最后他跟銀行說給我三折，反正他無所謂，因為他現(xiàn)在借錢容易就行了，到最后還錢還可能和我沒什么關系，所以相關的所有制度都要改。
　　再有，金融市場本身的，包括有沒有存款保險，包括我們存款人也要習慣，門口的這家銀行可能倒閉了，不要去找政府，因為這個存款保險，就是保險機制來給你解決。臺灣的經(jīng)驗和教訓其實就表明了這一點，他的銀行大面積的倒閉，就是70多家到最后成了30多家，一開始也是存款利率往上漲，到最后銀行日子開始難過，因為他的存貸差開始變小，到最后銀行變得越來越少了，那也是出現(xiàn)倒閉。
　　總之，我覺得短期內這個政策出來以后，有一些受益方，比如說大企業(yè)，比如說地方政府的融資平臺，那他們可能會獲得更低成本的這些錢，那一些中小企業(yè)可能仍然缺錢，這個時候我們要小心，會不會有套利的這種行為。

　　郭杰：利率市場化解決不了小企業(yè)融資 因為資金永遠嫌貧愛富

　　(中國人民大學經(jīng)濟學院副院長 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　要從中長期來看，肯定是對大企業(yè)有利，銀行貸款給誰，要考慮成本，大企業(yè)有更強的資金償還能力，抵押能力等等，所以它就擁有更大的議價能力，對于小企業(yè)來說，最少短期來說，是沒有影響。即使從長期來看，對小企業(yè)也沒有作用，利率市場化解決不了小企業(yè)的融資問題，因為資金永遠是嫌貧愛富。

　   曹遠征：必須有存款保險制度 才能放開存款利率

　　(中國銀行首席經(jīng)濟學家 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)

　　日本從管制角度來看，實際上就剩下一項管制了，就是存款利率沒有上浮的一個管制，存款利率頂多上浮10%。如果下一步的利率市場化應該把這個利率也市場化，但這得有前提條件，就是得有存款保險制度，給小儲戶有一個存款保險，從而才能放開存款利率，這樣的話就意味著即使銀行出現(xiàn)風險，銀行倒閉，也不會傷及儲戶的利益。