“造那么狠的假干什么？”因上市前后大規(guī)模業(yè)績造假而備受關(guān)注的萬福生科董事長龔永福日前接受本報(bào)記者采訪時(shí)竟也有如此疑惑。據(jù)其親口所述而還原的發(fā)展脈絡(luò)，萬福生科無論是上市、擴(kuò)產(chǎn)，還是造假，均有無形之手或明或暗助推。當(dāng)然，龔本人作為涉案核心已是難辭其咎，但他更直言“這不是我一個(gè)人能承擔(dān)得了的�！�
而作為萬福生科瘋狂“美化”與“包裝”的第一批利益兌現(xiàn)者：據(jù)此前公告，深圳盛橋投資、南京鴻景創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)和自然人股東持有的1851萬股萬福生科股權(quán)27日將可上市流通，其成本僅約2.5元每股。在公司因案發(fā)暴跌，中小投資者面臨血本無歸之際，這些在公司上市前兩年精準(zhǔn)入股的資本，仍有望獲得逾一倍的收益。不過，這批股權(quán)能否如期解禁仍存爭議，且截至記者發(fā)稿時(shí)，公司尚無最新公告予以明確。
案發(fā) 財(cái)務(wù)總監(jiān)交出“9個(gè)賬套”
去年8月湖南證監(jiān)局對萬福生科進(jìn)行常規(guī)稽查，從其銀行流水中查了資金流向，對照后發(fā)現(xiàn)虛增。據(jù)稱，當(dāng)時(shí)公司財(cái)務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍一下子上交了“9個(gè)賬套”，引發(fā)事態(tài)驟變
去年9月15日，萬福生科公告被湖南證監(jiān)局立案稽查，其“財(cái)務(wù)造假”案始進(jìn)入公眾視野。而推倒第一張多米諾骨牌的則是監(jiān)管部門去年8月的一次常規(guī)稽查，和時(shí)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍的“出人意料”的舉動。
有報(bào)道稱，去年8月湖南證監(jiān)局對萬福生科進(jìn)行常規(guī)稽查，從其銀行流水中查了資金流向，對照后發(fā)現(xiàn)虛增。而其實(shí)，這背后還有不為人知的“細(xì)枝末節(jié)”以及暫無法深究的“無間道”。
近日，萬福生科董事長龔永福接受采訪時(shí)對記者回憶，證監(jiān)局的常規(guī)稽查始于去年8月，本是對新上市企業(yè)的一次普通走訪，“巡檢過程中，財(cái)務(wù)總監(jiān)(覃學(xué)軍)確實(shí)也是(不應(yīng)該)，有的東西該給的、不該給的都給了�！睋�(jù)稱，當(dāng)時(shí)覃一下子上交了“9個(gè)賬套”，引發(fā)事態(tài)驟變。
對此，一名接近湖南證監(jiān)局的消息人士并未否認(rèn)，表示“確是通過常規(guī)稽查發(fā)現(xiàn)問題，幾天后就(決定)立案�！钡鋸�(qiáng)調(diào)，萬福生科累計(jì)虛增過大，“現(xiàn)場稽查是能查出問題的�！�
另一方面，龔永福至今仍認(rèn)為，作為造假涉案人的覃學(xué)軍并非刻意暴露公司造假，“不會是故意的，沒有必要，萬福生科從小做大她一直在，一起做事也這么多年了�！�
據(jù)了解，覃命途多舛，在“立案后查得最緊張的時(shí)候”，也就是去年國慶前后，其家中又發(fā)生變故。龔永福透露，當(dāng)時(shí)還再借了一筆錢給覃家。到今年3月6日，萬福生科公告，覃學(xué)軍由于個(gè)人原因請假時(shí)間較長，無法履行職責(zé)，據(jù)相關(guān)規(guī)定自動離職。
在此期間，龔永福也面臨著事態(tài)的不斷“惡化”。據(jù)了解，湖南證監(jiān)局8月的常規(guī)稽查持續(xù)十多天，前后調(diào)取資料包括財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)部文檔，對應(yīng)時(shí)間橫跨公司上市前后。面對來稽查的證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人關(guān)于“(龔永福)董事長要做不成”、“要被送到牢里”的話，龔還一度喊出了“進(jìn)牢里我也還是董事長”的氣話。但同時(shí)，龔迅速奔走，希望在湖南省內(nèi)“解決”問題，但告失敗。因?yàn)楹献C監(jiān)局上報(bào)證監(jiān)會的速度更快，“會里也很快立案�！比ツ�9月18日，萬福生科迎來湖南證監(jiān)局督察組，證監(jiān)會稽查總隊(duì)亦趕到，監(jiān)管層在公司現(xiàn)場開具了《證監(jiān)會調(diào)查通知書》，封存了財(cái)務(wù)等兩間辦公室和相關(guān)資料。
此后，龔永福托其“老師”，也是萬福生科上市的敲鐘人袁隆平給時(shí)任證監(jiān)會主席郭樹清“寫信”，湖南省當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門也有意赴北京“拜訪”，但皆無果。
回顧過往，龔永福的“起家”頗有“機(jī)緣”成分，在常德市領(lǐng)導(dǎo)乃至湖南證監(jiān)局相關(guān)人士看來，龔至今仍是農(nóng)民企業(yè)家的形象。
資料顯示，龔1980年自部隊(duì)轉(zhuǎn)業(yè)后至1994年在常德市桃源縣陬市鎮(zhèn)糧站工作，其妻楊榮華則自1989年開始搞個(gè)體戶�！�1989年就賺到100萬，周圍人都說是‘投機(jī)倒把’搞糧油，要追查要上繳�！饼徎貞洠麄兎驄D商定，“說什么也不上繳，存折縫在軍大衣的袖子里，天天穿著走，最危險(xiǎn)的地方最安全�！�1995年，桃源縣糧食系統(tǒng)改制，龔才正式“下海”創(chuàng)業(yè)。
此后，隨著生意做大，龔與覃學(xué)軍結(jié)識。覃上世紀(jì)80年代至1997年先后擔(dān)任過桃源縣一家木材公司的會計(jì)和一燃?xì)夤镜呢?cái)務(wù)經(jīng)理，她丈夫則在桃源縣稅務(wù)部門任職。1996至1997年間，當(dāng)?shù)囟悇?wù)局檢查龔的公司，此時(shí)，覃在稅務(wù)局下屬咨詢事務(wù)所兼職。一來二往，龔與覃漸漸相熟。龔回憶，1998年“干脆請覃來我們這做會計(jì)，正好沒人做賬�！贝撕�，覃一直在龔的企業(yè)中任職。
據(jù)接近覃的人士透露，她稱當(dāng)初主要是為了“幫忙”，也沒想到做這么大，壓力很大。龔也透露，覃開始更多是“掛職”，“一年也就一兩萬工資”。2009年10月起，覃任萬福生科財(cái)務(wù)總監(jiān)，公司也開始籌備上市。龔回憶，此時(shí)才請覃好好談?wù)�，盡管“她也不懂上市”，但“一起搞上市，以后必須天天上班�！辟Y料顯示，2010、2011年，覃年薪皆為7.07萬元。
上市 “政府推動”與“高人指點(diǎn)”
龔永福稱，其上市有“政府推動”，但對于具體的造假問題，他語焉不詳，只承認(rèn)有“高人指點(diǎn)”財(cái)務(wù)作假，“指點(diǎn)她(指覃學(xué)軍)的人真的把那個(gè)(業(yè)績)做得太多了�！�
對于為何決定上市，龔永福透露，上市前他已是“億萬富翁”，企業(yè)年利潤幾百萬、上千萬，不缺現(xiàn)金，其本人“也不懂上市�！倍５率性^問及“斡旋”萬福生科案的市領(lǐng)導(dǎo)透露，造成如今局面，與當(dāng)初地方政府推動“過猛”不無關(guān)系。
在萬福生科之前，常德當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市基本陷于停滯。公司所在的桃源縣，更是從未有過公司上市的“業(yè)績”。
2009年末至2010年初，萬福生科報(bào)湖南證監(jiān)局備案，證監(jiān)局完成初審并下發(fā)確認(rèn)函，公司進(jìn)入上市前的輔導(dǎo)期。2010年1月，桃源縣多位領(lǐng)導(dǎo)親赴萬福生科召開現(xiàn)場辦公會，強(qiáng)調(diào)“全力以赴支持公司上市”。龔永福也在該次會議上報(bào)出萬福生科2009年產(chǎn)值再創(chuàng)新紀(jì)錄，接近3.5億元的數(shù)字。當(dāng)年7月，縣領(lǐng)導(dǎo)再次要求各級各部門要支持公司上市；2011年2月，縣領(lǐng)導(dǎo)要求萬福生科鎖定“雙十”、“雙五”目標(biāo)，也就是實(shí)現(xiàn)主營收入突破10億元，企業(yè)總資產(chǎn)爭取達(dá)到10億元，年轉(zhuǎn)化稻谷突破50萬噸，上市融資達(dá)到5億元。
“外界的推力太強(qiáng)了�！币晃唤咏献C監(jiān)局稽查組的人士表示，據(jù)其了解，萬福生科多少受到地方“誘使”，“龔不太懂上市這一套，可能聽到的是(擬上市公司)都如此，不知道造假上市會有什么后果�！痹撊耸窟�認(rèn)為，在此過程中，平安證券[微博]、中磊會計(jì)師事務(wù)所都難辭其咎。
龔也稱，其上市有“政府推動”。但對于具體的造假問題，他語焉不詳，只承認(rèn)有“高人指點(diǎn)”財(cái)務(wù)作假，“指點(diǎn)她(指覃學(xué)軍)的人真的把那個(gè)(業(yè)績)做得太多了”，但他不愿再說下去。
平安證券副總經(jīng)理周強(qiáng)此前接受采訪時(shí)也稱，為了上市，萬福生科編造了幾年的謊言，甚至瞞過了保薦人等中介機(jī)構(gòu)。“真正的線索從銀行對賬單開始，作為保薦人可以動用的手段有限，只能做盡職調(diào)查，銀行沒有義務(wù)交給我們對賬單�！被蛟S是“不知情”，就在萬福生科已然事發(fā)的去年9月11日，平安證券還發(fā)布“持續(xù)督導(dǎo)期間跟蹤報(bào)告”，認(rèn)為萬福生科及相關(guān)董監(jiān)高等未有違規(guī)。
對于中介機(jī)構(gòu)的態(tài)度，龔永福有些困惑，“我們保不住了他們怎么自�！�，但他不愿多說什么，“這個(gè)事情上，我一直沒有往中介上推責(zé)任，也沒用，減輕不了責(zé)任�！�
除了龔永福夫婦和中介機(jī)構(gòu)，還有一批人在萬福生科上市一事上有著莫大的利益。資料顯示：2009年9月24日，公司臨時(shí)股東會審議通過，深圳盛橋投資、劉麗、余小泉、南京鴻景創(chuàng)業(yè)投資、蘇州工業(yè)園區(qū)中曉生物科技、張?zhí)K江、李方沂、鄧鷹、陳鑫、彭志勇以4905.6萬元現(xiàn)金增加公司注冊資本488.18萬元。
上述股東中，僅披露陳鑫為龔永福之妻楊榮華的妹妹楊曉華的兒子，劉麗的丈夫?yàn)楣蓶|盛橋投資的第一大股東兼法定代表人，張?zhí)K江則自2009年1月至6月間曾任鴻景創(chuàng)投副總經(jīng)理，其余人身份均未有翔實(shí)信息。
值得注意的是，就在上述資本入股后兩年，2011年9月27日，萬福生科實(shí)現(xiàn)上市。用龔永福的話來說，“上市蠻順利�！边@批股東中，除陳鑫持股鎖定期為上市后三年外，其余均為一年。只不過，由于去年萬福生科東窗事發(fā)，其鎖定期延長，至今年3月27日方可上市流通。當(dāng)時(shí)，上述新進(jìn)資本均按約10.05元/每元注冊資本的價(jià)格入股，再經(jīng)上市前后的兩次股本擴(kuò)張，上述股東的持股成本(不考慮分紅)僅約為每股2.5元，即使在公司股價(jià)暴跌后的現(xiàn)在套現(xiàn)，其獲利仍超一倍。
“代持與暗股也在預(yù)料內(nèi)，可能連龔永福夫婦的持股中都包含為利益集團(tuán)及實(shí)力人物的代持，但這很難查清�！鼻笆鼋咏献C監(jiān)局的消息人士透露。由此，萬福生科也就有了編概念、吹業(yè)績、推股價(jià)的動力。
剖析 貓膩背后是利益作祟
花費(fèi)沉重代價(jià)“美化”業(yè)績后的萬福生科，其發(fā)行價(jià)格被定在每股25元的高位，最大的受益者無疑是上市前精準(zhǔn)入股的一眾股東
雖然事已至此，龔永福還是對記者表達(dá)了他的疑惑：“造那么狠的假干什么？”
他反思稱，自己“不懂上市，游戲規(guī)則也不懂，膽子太大，但造假的也真得做得太多了�！饼徴J(rèn)為，萬福生科不虛增收入和利潤，也是勉強(qiáng)夠格上市的。
根據(jù)萬福生科2011年9月披露的招股意向書，加之上市后披露的2011年年報(bào)以及2012年半年報(bào)(均為財(cái)務(wù)造假事發(fā)前)：公司2008年、2009年、2010年、2011年、2012年1-6月的營業(yè)收入分別約為2.28億元、3.27億元、4.33億元、5.5億元和2.7億元，凈利潤分別約為2500萬元、3900萬元、5500萬元、6000萬元和2600萬元。
其中，2012年上半年，據(jù)公司自查數(shù)據(jù)，其虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增凈利潤逾4000萬元，也就是說公司絕大部分營收為虛構(gòu)，并借此掩蓋了虧損。
而此前，在上市當(dāng)年的2011年，據(jù)公司自查數(shù)據(jù)，其50%營收為虛增，98%的凈利潤為虛增。
至于上市前的2008至2010年，據(jù)公司自查數(shù)據(jù)，其虛增4.6億元營收，以及1億元凈利潤，分別占公司上述年度營收(虛增后，下同)的46.5%和凈利潤的83%。
而根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的上市條件，企業(yè)應(yīng)最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%。盡管上述指標(biāo)在實(shí)際執(zhí)行中會相對更高，但龔永福認(rèn)為萬福生科不造假也是夠格上市的，而且公司業(yè)務(wù)也在逐步發(fā)展。不過，剔除造假數(shù)據(jù)后，萬福生科歷年真實(shí)財(cái)報(bào)至今尚未出爐。
大幅虛增營收也給萬福生科帶來了沉重的“負(fù)擔(dān)”�！�2008年就做出2.28億元營收干什么！按50%真實(shí)營收算，當(dāng)年?duì)I收1億元也就沒問題，2009年到2011年?duì)I收，折半后真實(shí)數(shù)據(jù)也分別有1.5億元、2億元、2.5億元，而且營收也是持續(xù)增長的�！饼徲栏Ｕf，假若不造假，“現(xiàn)在誰查我也不怕，我也不用交那么多稅，1.5億元稅，真的把假做得太多了。我們交的稅來做利潤都夠了啊�！�
虛增收入得多交稅，平安證券副總周強(qiáng)此前接受采訪時(shí)稱，一些稅目加起來就得有八九千萬元，“造假成本極高”。
花費(fèi)如此代價(jià)“美化”業(yè)績后的萬福生科，其發(fā)行價(jià)格被定在25元/股的高位，上市第一天收于29.04元/股(復(fù)權(quán)前)。其最大的受益者無疑是上市前精準(zhǔn)入股的一眾股東。
此外，龔永福還承認(rèn)，萬福生科造假主要是把對前十大客戶的收入加上去了，“把收入有意地加到前十大客戶身上，可實(shí)際上對它們沒有那么多銷售收入�！�
可即便是更正后的萬福生科2012年半年報(bào)前五大客戶中，仍有“貓膩”。據(jù)調(diào)整后公告，去年上半年，萬福生科對佛山市南海億德糧油貿(mào)易行銷售630萬元，為萬福生科第二大客戶。億德糧油成立于2010年5月，法人代表、實(shí)際控制人為黃德義。
龔永福對記者承認(rèn)，黃德義系其妻楊榮華的妹夫，同時(shí)是萬福生科廣東銷售部負(fù)責(zé)人�！八�(億德糧油)本來是萬福生科在那設(shè)的一個(gè)銷售點(diǎn)，設(shè)分公司稅收很麻煩，就設(shè)一個(gè)‘個(gè)體戶’，方便把款打回來�！�
截至目前，萬福生科并未披露這一事宜。“披露有錯(cuò)沒錯(cuò)我們也不知道，不懂�！饼徲栏Ｔ诮忉寱r(shí)甚至表示億德糧油并不生產(chǎn)大米，“所以不是關(guān)聯(lián)交易�！边@里，他顯然混淆了關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭的概念。
后續(xù) 是否退市仍有玄機(jī)
萬福生科已分別于去年11月22日、今年3月15日收到深交所兩次公開譴責(zé)。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，萬福生科可能存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)今，對廣大投資者而言，萬福生科最大的懸念集中在是否退市這一問題上。
接近湖南證監(jiān)局的消息人士坦言，這須等待證監(jiān)會的調(diào)查結(jié)果。而證監(jiān)會副主席莊心一在3月3日曾表示，目前萬福生科案正在調(diào)查過程中，調(diào)查結(jié)束后，就會公布案情。
萬福生科已分別于去年11月22日、今年3月15日收到深交所兩次公開譴責(zé)，分別針對其2012年上半年和2008年至2011年的“造假”。
根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》“連續(xù)公開譴責(zé)三次將終止上市”的規(guī)定，萬福生科可能存在被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
公司方面也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，由于2008年至2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，由此可能存在因涉嫌欺詐發(fā)行股票等重大違法違規(guī)行為、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整后出現(xiàn)連續(xù)三年虧損或凈資產(chǎn)為負(fù)等情形而導(dǎo)致股票被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。
“相較于虛增業(yè)績，涉嫌欺詐發(fā)行股票這一表述更為可怕，相關(guān)責(zé)任人也有可能要承擔(dān)刑責(zé)�！鼻笆鱿⑷耸刻嵝选�
據(jù)了解，包括湖南證監(jiān)局在內(nèi)的各方目前正督導(dǎo)萬福生科按時(shí)、準(zhǔn)確披露2012年年報(bào)。根據(jù)預(yù)約，萬福生科年報(bào)披露日為4月20日。根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》，萬福生科2012年年報(bào)至少得在“法定期限內(nèi)披露”且“不再造假”才能躲過深交所第三次譴責(zé)。
龔永福還表示，除此之外，其還要確保萬福生科資金鏈不斷裂，維持正常持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營。
另一方面，前述常德市領(lǐng)導(dǎo)透露，在萬福生科“出事”后確有銀行咨詢“收貸”一事，但有關(guān)方面表態(tài)支持萬福生科。該領(lǐng)導(dǎo)還透露，有關(guān)方面也向證券監(jiān)管部門表達(dá)了兩點(diǎn)“希望”：一是萬福生科維持正常生產(chǎn)經(jīng)營；二是“不摘牌”。
“地方當(dāng)然不希望萬福生科倒下，這是很自然的想法�！鼻笆鼋咏献C監(jiān)局的人士指出。
當(dāng)?shù)夭幌Ｍf福生科“倒下”一大原因即公司四大募投即將投產(chǎn)�！爸辽贍I收能再增，有生產(chǎn)經(jīng)營就有稅收�！�
萬福生科上市募資3.9億元，其中2.4億元投建循環(huán)經(jīng)濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線技改項(xiàng)目；1億元投建年產(chǎn)5000噸食用級大米蛋白粉產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；余下1600萬元和2500萬元分別投向稻米生物科技研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和年產(chǎn)3000盾米糠油技改項(xiàng)目。龔永福稱，不出意外的話，上述募投在2013年上半年皆會投產(chǎn)。
龔表示：“萬福生科還沒有完全釋放精深加工產(chǎn)能，我們還要發(fā)展，但我同時(shí)也還要被嚴(yán)查。”證監(jiān)局的有關(guān)人士也跟他提過退市，甚至亦在提前籌備幾套預(yù)案�！叭绻嫱耸�，我就什么都不用管了，這不是我一個(gè)人能承擔(dān)的了的�！饼彵硎尽�
“讓萬福生科一家企業(yè)倒掉、退市其實(shí)不算多大一回事，湖南不缺這一家企業(yè)，但監(jiān)管層關(guān)心、考慮的是這其中，中小投資者的利益如何保護(hù)，畢竟賠償機(jī)制并未建立，這是最大的問題�！鄙鲜鼋咏献C監(jiān)局的人士表示。
也許，同樣財(cái)務(wù)造假卻通過重組“重生”的*ST大地(15.20,-0.07,-0.46%)可能成為萬福生科的借鑒。對此，龔永福表示，現(xiàn)在是風(fēng)口浪尖，暫時(shí)未有重組的想法，也不可能有動靜，“但只要是把企業(yè)做下去，控股不控股無所謂�！�