今日(3月8日),中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局對(duì)投資者提出的涉及資本市場(chǎng)的八大方面熱點(diǎn)問題進(jìn)行了集中回應(yīng)。以下為回應(yīng)全文:
一、都說2012年是證監(jiān)會(huì)的改革年,各項(xiàng)新政馬不停蹄地推出,達(dá)70條之多,有“四天一新政”之說,這么多改革措施目前有什么效果嗎?(網(wǎng)友IP:125.39.39.★)
答:2012年,證監(jiān)會(huì)按照全國(guó)金融工作會(huì)議、“十二五”規(guī)劃的要求,認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,在加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)、強(qiáng)化投資者保護(hù)、加大執(zhí)法力度、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力等方面做了很多的努力,也取得了一定的成效。2012年共出臺(tái)規(guī)則、制度52件,內(nèi)容涉及新股發(fā)行體制改革、優(yōu)化并購(gòu)重組、促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、完善多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、發(fā)展期貨市場(chǎng)、支持中介機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新、培育財(cái)富管理行業(yè)、強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管、打擊證券期貨犯罪、優(yōu)化法治環(huán)境等領(lǐng)域。
2012年以來,證監(jiān)會(huì)的改革力度確實(shí)比較大,但都是既定工作計(jì)劃,也是黨中央、國(guó)務(wù)院相關(guān)文件,特別是“十二五”規(guī)劃綱要明確規(guī)定的內(nèi)容。無論是解決歷史遺留問題的政策,還是推動(dòng)改革創(chuàng)新的舉措,都是證監(jiān)會(huì)的使命和重要職責(zé),不宜稱其為“新政”。而且我們做的各項(xiàng)工作并不刻意求新、求快,都是成熟一項(xiàng),推出一項(xiàng)。很多政策在實(shí)施前已做了大量基礎(chǔ)性工作,有了充分的調(diào)研和輿論準(zhǔn)備。
這些規(guī)章、規(guī)范性文件和規(guī)則的頒布實(shí)施,對(duì)于規(guī)范市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益、提升市場(chǎng)運(yùn)行效率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際影響力都起到了積極作用。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)取得新進(jìn)展。設(shè)立“新三板”,引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展,鼓勵(lì)證券公司探索建立柜臺(tái)交易市場(chǎng),推進(jìn)債券市場(chǎng)快速發(fā)展,全年發(fā)行公司債2472億元,較2011年增長(zhǎng)95.9%,進(jìn)一步提高了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。二是進(jìn)一步深化新股發(fā)行制度改革。去年我國(guó)新股平均發(fā)行價(jià)、平均市盈率較2011年分別下降了28%和36%,創(chuàng)業(yè)板平均超募比例由2011年的144%下降至94%,新股發(fā)行“三高”現(xiàn)象進(jìn)一步緩解。三是積極穩(wěn)妥推進(jìn)退市制度改革,上市公司“停而不退”問題初步得到解決,優(yōu)化了資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和效率。四是不斷強(qiáng)化投資者回報(bào)。2012年境內(nèi)上市公司實(shí)際現(xiàn)金分紅4772億元,較2011年增長(zhǎng)22%;年底滬深300指數(shù)公司股息率為2.66%,我國(guó)大型上市公司特別是藍(lán)籌股股息率已經(jīng)高于新興市場(chǎng)和部分成熟市場(chǎng)。五是大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者,為社保基金、住房公積金等長(zhǎng)期資金投資運(yùn)營(yíng)和保值增值做好銜接與服務(wù)。大幅新增合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)額度,分別達(dá)到800億美元和2700億元人民幣。六是改善政策環(huán)境,推動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。取消和調(diào)整了35項(xiàng)行政審批項(xiàng)目,出臺(tái)并落實(shí)11項(xiàng)支持證券公司創(chuàng)新發(fā)展的政策措施,促進(jìn)基金管理公司向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
二、前期由于融券做空導(dǎo)致了白酒類股票的暴跌,現(xiàn)在融資融券的標(biāo)的股票幾乎翻了一倍,擴(kuò)容到了500支,這會(huì)不會(huì)造成市場(chǎng)動(dòng)蕩?尤其是增加了部分創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)不會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)下跌呢?(網(wǎng)友IP:122.227.222.★)
答:2013年1月31日起,滬深兩市融資融券標(biāo)的股票由278只擴(kuò)容至500只,新選取的股票大多具有較大的流通市值、較好的流動(dòng)性和活躍度。擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍,進(jìn)一步拓寬了標(biāo)的股票覆蓋面,順應(yīng)了市場(chǎng)的需求,有利于滿足投資者多樣化交易需求,完善股票交易機(jī)制和價(jià)格形成機(jī)制,對(duì)于股票市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展具有積極意義。
擴(kuò)容當(dāng)天,證券公司可供出借的新增標(biāo)的股票共計(jì)2647.7萬股,市值約為2.6億元,僅占新增標(biāo)的股票A股流通市值的萬分之二。擴(kuò)容后前6個(gè)交易日,投資者融券賣出新增標(biāo)的股票金額累計(jì)3.03億元,沒有出現(xiàn)融券賣空激增的情況。而融資買入額累計(jì)165.3億元,是前者的54倍?傮w上看,此次標(biāo)的股票擴(kuò)容沒有對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。前期白酒類股票價(jià)格的調(diào)整,主要是由上市公司盈利能力等基本面因素和普通交易量決定的。據(jù)中國(guó)證券金融公司統(tǒng)計(jì),塑化劑事件前后兩周內(nèi),融券賣出額僅占白酒類股票普通交易額的3%左右。在當(dāng)前階段,融資融券業(yè)務(wù)主要是為市場(chǎng)建立雙向交易和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制,對(duì)股價(jià)的影響還是細(xì)微的。
融資融券標(biāo)的股票的擴(kuò)容,見證著“兩融”業(yè)務(wù)在A股市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。更重要的是,不同類型與板塊相關(guān)上市公司股票的入圍,為投資者提供了更多的選擇空間。此次標(biāo)的股票擴(kuò)容,選取了吉峰農(nóng)機(jī)、機(jī)器人、華誼兄弟、碧水源、燃控科技和蒙草抗旱6只創(chuàng)業(yè)板股票,其累計(jì)融券賣出量較小,截止2月底,6只創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)融券賣出量為23.43萬股,只占其A股普通交易量的千分之二,對(duì)其股價(jià)的影響微乎其微。同時(shí),6只創(chuàng)業(yè)板股票占創(chuàng)業(yè)板流通市值的比重不高,僅為8.1%,也難以對(duì)創(chuàng)業(yè)板整體走勢(shì)產(chǎn)生影響。
三、郭主席在亞洲金融論壇上提出要更加重視引進(jìn)境外長(zhǎng)期資金,進(jìn)一步增加QFII和RQFII的投資額度。這是否有利于市場(chǎng)行情上升?對(duì)我們散戶來說,外資的進(jìn)入到底有沒有好處呢?(網(wǎng)友IP:111.161.38.★)
答:境外投資者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有強(qiáng)烈的投資愿望。去年以來,境外投資者申請(qǐng)QFII數(shù)量持續(xù)增加,匯入資金速度明顯加快。截至2013年2月底,共有215家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格,其中去年新批準(zhǔn)80家。此外,在香港上市、通過RQFII投資A股指數(shù)的4只ETF產(chǎn)品累計(jì)獲批430億元人民幣投資額度,境外投資者認(rèn)購(gòu)非常踴躍。
QFII和RQFII試點(diǎn)的不斷擴(kuò)大,有利于引入境外長(zhǎng)期資金,豐富投資者結(jié)構(gòu),引導(dǎo)價(jià)值投資理念,促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。從投資情況看,QFII注重基本面分析,主要持有藍(lán)籌股,投資行為穩(wěn)定,偏向長(zhǎng)期持有。同時(shí),QFII的投資運(yùn)作對(duì)國(guó)內(nèi)投資者產(chǎn)生了積極示范效應(yīng),吸引更多資金投向優(yōu)質(zhì)上市公司,引導(dǎo)了價(jià)值投資理念逐步形成,有利于抑制市場(chǎng)投機(jī),促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。此外,QFII重視上市公司信息披露質(zhì)量,積極參與上市公司治理,促使上市公司提高規(guī)范運(yùn)作水平。2012年5月格力電器的股東大會(huì)上,QFII機(jī)構(gòu)耶魯大學(xué)和其他機(jī)構(gòu)投資者共同提名的董事當(dāng)選,展示了QFII推動(dòng)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)的積極作用。
證監(jiān)會(huì)一直積極鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展,更多的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng),將促進(jìn)資本市場(chǎng)投融資功能的平衡發(fā)展,進(jìn)而為個(gè)人投資者參與股市提供更好的市場(chǎng)環(huán)境。下一步,證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加快QFII和RQFII發(fā)展,不斷完善制度安排,吸引更多境外長(zhǎng)期資金,積極壯大機(jī)構(gòu)投資者力量,促進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展和對(duì)外開放。
四、證監(jiān)會(huì)總說要嚴(yán)打上市公司和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為,但是最近對(duì)一些嚴(yán)重違規(guī)創(chuàng)業(yè)板公司和保薦機(jī)構(gòu)只是采取了出具警示函的監(jiān)管措施,這種處罰太輕了,監(jiān)管部門的警示函等監(jiān)管措施能起作用嗎?受罰單位在乎這個(gè)嗎?(網(wǎng)友IP:118.123.2.★)
答:對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)生的違法違規(guī)失信行為,證監(jiān)會(huì)都可以依法酌情對(duì)當(dāng)事人采取各種監(jiān)管措施,包括監(jiān)管談話、警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、公開譴責(zé)、責(zé)令處分有關(guān)人員、責(zé)令解除職務(wù)、撤銷任職資格、暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利、臨時(shí)接管等18種類型。根據(jù)證監(jiān)會(huì)誠(chéng)信檔案現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2002年至今,證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)累計(jì)對(duì)上千名當(dāng)事人采取監(jiān)管措施約800多次。
監(jiān)管措施是證監(jiān)會(huì)在打擊違法違規(guī)行為中常用的一種行政手段。與行政處罰相比,監(jiān)管措施具有反應(yīng)迅速、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn),在及時(shí)矯正不法行為,防范風(fēng)險(xiǎn)蔓延與危害擴(kuò)散等方面發(fā)揮了實(shí)效,日益成為行政處罰的重要補(bǔ)充。監(jiān)管措施對(duì)當(dāng)事人的影響還是很大的:一是當(dāng)事人如被采取監(jiān)管措施,該違法失信記錄將被記入誠(chéng)信檔案,對(duì)其在行政許可、業(yè)務(wù)創(chuàng)新,以及行政處罰幅度確定、行政檢查項(xiàng)目安排等方面產(chǎn)生制約或負(fù)面影響。如某上市公司因失信行為被采取了監(jiān)管措施,證監(jiān)會(huì)在其后續(xù)再融資、并購(gòu)重組等行政審批以及日常出具監(jiān)管意見時(shí),均查閱誠(chéng)信檔案予以關(guān)注,并通過要求說明情況等手段嚴(yán)格審查許可申請(qǐng)。二是證監(jiān)會(huì)對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行分類監(jiān)管,這些機(jī)構(gòu)如被采取監(jiān)管措施,將在分類評(píng)價(jià)中被扣分,直接影響其分類評(píng)價(jià)類別,從而影響其行政許可申請(qǐng)、新業(yè)務(wù)開展、繳納證券投資者保護(hù)基金數(shù)額等。如某證券公司2011年因在IPO項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)被出具警示函,兩名保薦代表人被撤銷資格,2012年分類評(píng)價(jià)時(shí),該公司比2011年下降一級(jí),導(dǎo)致當(dāng)年實(shí)際多繳納證券投資者保護(hù)基金700多萬元。三是從業(yè)人員如被采取監(jiān)管措施,不僅所在機(jī)構(gòu)會(huì)給予他們相應(yīng)的處理,嚴(yán)重影響考評(píng)、薪酬、晉升等,而且會(huì)對(duì)其后續(xù)執(zhí)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。如某保薦代表人被采取3個(gè)月不受理與行政許可相關(guān)文件的監(jiān)管措施后,其目前在證監(jiān)會(huì)內(nèi)申報(bào)的所有項(xiàng)目都失去簽字資格。同時(shí),按照《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的意見》(證監(jiān)會(huì)公告[2012]4號(hào))要求,該保薦代表人此后三年均無法在主板(含中小企業(yè)板)和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)各負(fù)責(zé)兩家在審企業(yè)(即所謂“雙簽”),這將直接影響其業(yè)務(wù)量。更重要的是該保薦代表人的信譽(yù)會(huì)受到影響,在優(yōu)勝劣汰機(jī)制作用下,市場(chǎng)將會(huì)傾向選擇從業(yè)記錄良好的保薦代表人。最近證監(jiān)會(huì)決定,對(duì)出具警示函的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等同時(shí)實(shí)行稽查介入,進(jìn)一步加大違法違規(guī)行為的查處力度,增強(qiáng)監(jiān)管措施的威懾力。
五、去年底,郭主席公開表示,證監(jiān)會(huì)正在研究成立一家機(jī)構(gòu),出面購(gòu)買上市公司股份,并代理投資者參與公司治理、提起訴訟等。我理解這個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該是投資者的代表,但是代表不等于利益一致,換句話說,成立這個(gè)公司對(duì)中小投資者有什么好處?(網(wǎng)友IP:68.119.183.★)
答:我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過20多年的發(fā)展,取得了一定成績(jī),但是應(yīng)當(dāng)看到,我國(guó)市場(chǎng)尚未形成成熟的股權(quán)文化,專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用發(fā)揮不夠,侵害中小股東合法權(quán)益現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。同時(shí)由于相關(guān)法律政策環(huán)境不完善,投資者往往面臨起訴難、舉證難、執(zhí)行難等問題,再加上訴訟成本高、獲賠有限等,中小投資者通過司法訴訟維權(quán)的積極性不高。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,許多境外資本市場(chǎng)在發(fā)展過程中也曾面臨我國(guó)目前類似的情況,但經(jīng)過長(zhǎng)期實(shí)踐摸索,都逐步形成了各類市場(chǎng)公共服務(wù)機(jī)制來應(yīng)對(duì)和解決這些問題。如美國(guó)養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者積極影響公司紅利政策,并形成以私權(quán)主導(dǎo)為特征的集團(tuán)訴訟制度;韓國(guó)市民經(jīng)濟(jì)委員會(huì)發(fā)起了席卷全國(guó)的中小投資者維權(quán)運(yùn)動(dòng);日本建立了股東監(jiān)護(hù)人公司。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)也設(shè)立了證券投資人及期貨交易人保護(hù)中心。
證監(jiān)會(huì)立足我國(guó)實(shí)際,借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),一方面從政策環(huán)境上,積極推動(dòng)立法、司法部門完善投資者保護(hù)相關(guān)法律制度及配套司法解釋。另一方面,從實(shí)踐操作上,證監(jiān)會(huì)推動(dòng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)啟動(dòng)了證券糾紛調(diào)解試點(diǎn)工作,為投資者解決與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)間的糾紛提供經(jīng)濟(jì)、高效的途徑,目前已在線接收32起調(diào)解申請(qǐng)、受理21起、成功調(diào)解10起。近期,證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立了中證投資者發(fā)展中心有限責(zé)任公司。該公司是專門從事投資者權(quán)益保護(hù)的公益性機(jī)構(gòu),主要職能包括:持有上市公司股票,建立投資者權(quán)利代理機(jī)制,以股東身份參與上市公司治理;持有基金、債券、期貨合約等,行使和代理行使投資者權(quán)利;通過調(diào)解、和解、仲裁、補(bǔ)償、訴訟等方式對(duì)上市公司違法違規(guī)等損害投資者利益行為進(jìn)行約束,行使股東權(quán)利;培育發(fā)展投資者群體,建立各類投資者利益代表機(jī)構(gòu)等。
此類專門機(jī)構(gòu)將通過持股并行使股東權(quán)利,發(fā)揮市場(chǎng)自律作用,向市場(chǎng)釋放信號(hào),形成威懾。通過示范效應(yīng)動(dòng)員廣大投資者共同參與,以市場(chǎng)化、法制化手段,健全市場(chǎng)約束機(jī)制,促進(jìn)資本市場(chǎng)公司治理功能的完善。此類機(jī)構(gòu)將創(chuàng)造條件支持中小投資者開展維權(quán)訴訟,協(xié)助投資者依法救濟(jì)受侵害權(quán)益。此外,還將作為投資者與監(jiān)管部門間的溝通橋梁和紐帶,廣泛征集投資者的意見建議,促進(jìn)改善監(jiān)管和完善立法。
六、證監(jiān)會(huì)的信息公開加強(qiáng)了,網(wǎng)上說有800多家企業(yè)排隊(duì)上市,中國(guó)有那么多好企業(yè)嗎?證監(jiān)會(huì)怎么把關(guān)?這些排隊(duì)企業(yè)會(huì)不會(huì)一股腦兒的又都發(fā)行了?(網(wǎng)友IP:65.130.216.★)
答:近一段時(shí)間以來,市場(chǎng)和媒體對(duì)IPO在審企業(yè)排隊(duì)情況比較關(guān)注。大量企業(yè)排隊(duì)上市,既反映了我國(guó)企業(yè)多、融資難的問題,也說明我國(guó)資本市場(chǎng)體系的包容服務(wù)能力相對(duì)不足。
對(duì)企業(yè)的IPO申請(qǐng),證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持按照《證券法》規(guī)定的核準(zhǔn)制要求,進(jìn)行嚴(yán)格審核。證監(jiān)會(huì)不對(duì)發(fā)行人的投資價(jià)值進(jìn)行判斷,也不為發(fā)行人的未來盈利提供保證,而是以信息披露為中心,按照法定的程序和條件對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)提供的申請(qǐng)文件進(jìn)行合規(guī)性審核,不斷完善以保薦制度、發(fā)審委制度、詢價(jià)制度為核心的發(fā)行監(jiān)管制度,健全市場(chǎng)約束機(jī)制,并依法堅(jiān)決打擊虛假信息披露和財(cái)務(wù)造假等行為,落實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任,督促中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真盡職核查,維護(hù)市場(chǎng)公開、公平、公正。2012年以來,證監(jiān)會(huì)先后頒布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》等一系列制度規(guī)則,強(qiáng)化IPO信息披露的規(guī)范性要求,推動(dòng)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。目前正在組織開展IPO在審企業(yè)2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查,旨在將信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的要求落實(shí)到位,對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題證監(jiān)會(huì)將依法嚴(yán)肅處理、追究責(zé)任,客觀上可能會(huì)導(dǎo)致申請(qǐng)企業(yè)數(shù)量減少。
另一方面,證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、統(tǒng)籌兼顧,不斷推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。按照“積極疏導(dǎo)、自愿選擇”的原則,鼓勵(lì)企業(yè)申報(bào)公開發(fā)行前先在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌交易,改變企業(yè)全部向主板、創(chuàng)業(yè)板申報(bào)的格局。適當(dāng)放寬對(duì)企業(yè)申報(bào)前融資和在審企業(yè)私募股權(quán)融資的限制,明確在審企業(yè)可以發(fā)行公司債,多渠道化解當(dāng)前融資困局。放寬內(nèi)地企業(yè)到境外市場(chǎng)發(fā)行上市條件,充分利用境內(nèi)外“兩種資源和兩個(gè)市場(chǎng)”,更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。
七、新基金法通過了,好像允許基金經(jīng)理炒股了,這不是公然鼓勵(lì)“老鼠倉(cāng)”嗎?證監(jiān)會(huì)為什么這么做?新的基金法在保護(hù)基民權(quán)益方面有哪些實(shí)實(shí)在在的辦法?(網(wǎng)友IP:219.139.25.★)
答:證監(jiān)會(huì)一貫堅(jiān)決打擊基金從業(yè)人員的違法背信行為,在完善制度、加大懲處力度等方面開展了大量工作,并積極推動(dòng)將“老鼠倉(cāng)”行為納入刑事制裁。近年來,證監(jiān)會(huì)先后查處了十余起“老鼠倉(cāng)”案件,分析這些案件,“老鼠倉(cāng)”行為的發(fā)生多由從業(yè)人員法制觀念淡薄、公司內(nèi)控不嚴(yán)、違法成本較低等因素造成,與是否允許基金從業(yè)人員進(jìn)行證券投資并沒有必然聯(lián)系。一些境外成熟市場(chǎng)允許基金從業(yè)人員投資證券,長(zhǎng)期實(shí)踐表明,只要制度設(shè)計(jì)合理、疏堵得當(dāng),基金從業(yè)人員遵照管理要求買賣證券,并不會(huì)鼓勵(lì)“老鼠倉(cāng)”或使“老鼠倉(cāng)”合法化,反而會(huì)增加基金行業(yè)的透明度,在一定程度上還可能降低“老鼠倉(cāng)”行為發(fā)生的概率。需要強(qiáng)調(diào)的是,證監(jiān)會(huì)適當(dāng)放開對(duì)基金從業(yè)人員買賣證券的限制,恰恰是增強(qiáng)了對(duì)“老鼠倉(cāng)”行為的防控力度。證監(jiān)會(huì)將督促基金管理人建立從業(yè)人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置、備案等具體管理制度,加強(qiáng)公司自律管理,牢固樹立合規(guī)意識(shí),堅(jiān)決杜絕違法行為。下一步,證監(jiān)會(huì)還將依法建立健全對(duì)“老鼠倉(cāng)”等違法違規(guī)行為的事前預(yù)防、事中監(jiān)控、事后查處的綜合防控體系,發(fā)現(xiàn)一起,嚴(yán)懲一起,絕不手軟。
關(guān)于新公布的《證券投資基金法》,保護(hù)基金投資人的利益是貫穿修訂始終的一項(xiàng)基本原則和重要主線,主要體現(xiàn)在以下方面。一是適當(dāng)擴(kuò)大調(diào)整范圍,將私募基金納入規(guī)范運(yùn)作的法制化軌道,防范其非法集資、欺詐客戶、挪用資產(chǎn)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)。二是擴(kuò)大基金投資范圍,允許基金管理人通過專業(yè)人士持股等方式,實(shí)施與基金投資人的利益綁定;增加從業(yè)人員“基金份額持有人利益優(yōu)先”的利益沖突處理原則,補(bǔ)充勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用等受托義務(wù),禁止從事“老鼠倉(cāng)”等背信行為。三是允許基金份額持有人大會(huì)設(shè)立日常機(jī)構(gòu),新增持有人大會(huì)的“二次召集”制度,以更好地發(fā)揮其監(jiān)督約束基金管理人、托管人的作用。四是完善基金銷售機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定,進(jìn)一步發(fā)揮其監(jiān)督約束、復(fù)核把關(guān)等作用,確認(rèn)了基金銷售結(jié)算資金、基金份額等投資者資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性。五是鼓勵(lì)行業(yè)加強(qiáng)自律管理,對(duì)會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。六是進(jìn)一步豐富證監(jiān)會(huì)的查封、凍結(jié)等執(zhí)法手段和監(jiān)管措施,增補(bǔ)大量法律責(zé)任條款,明確市場(chǎng)禁入制度,提高處罰力度,增加違法成本,健全責(zé)任體系。
八、我是個(gè)老股民了,多年炒股經(jīng)歷中深受一些非法薦股軟件之害,騙了我不少錢。最近證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一個(gè)《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定》,今年1月1日起就開始施行了,能不能簡(jiǎn)單直接地說說,投資者怎么識(shí)別非法薦股軟件?真被騙了應(yīng)該找誰負(fù)責(zé)?(網(wǎng)友IP:180.111.18.★)
答:近年來市場(chǎng)上一些不法分子借助“薦股軟件”誤導(dǎo)或欺詐投資者,非法從事證券投資咨詢活動(dòng),嚴(yán)重?fù)p害了投資者利益,社會(huì)影響惡劣。針對(duì)這些問題,證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定》,明確了“薦股軟件”的界定標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)監(jiān)管要求,加大對(duì)以“薦股軟件”名義從事非法證券投資咨詢活動(dòng)的打擊力度。
“薦股軟件”主要是指具備提供涉及具體證券投資品種的投資分析意見、價(jià)格預(yù)測(cè)、選擇或買賣時(shí)機(jī)建議等功能的軟件產(chǎn)品、軟件工具或終端設(shè)備。向投資者銷售或提供“薦股軟件”,并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益,屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)許可,取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。未取得資格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù),屬于非法從事證券投資咨詢活動(dòng)。
我們提醒投資者在接受證券投資咨詢服務(wù)或購(gòu)買相應(yīng)軟件的時(shí)候,要注意以下幾點(diǎn):一是詢問相關(guān)機(jī)構(gòu)或個(gè)人是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格,并要求查看其資格證書,可以根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站(網(wǎng)址:www.sac.net.cn)的“信息公示”欄目提供的地址、網(wǎng)址、電話以及執(zhí)業(yè)人員的姓名、資格證號(hào)等信息進(jìn)行核實(shí)。二是注意識(shí)別匯款賬號(hào)。根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)制度規(guī)定,給公司匯款不應(yīng)進(jìn)入私人賬戶,從事非法證券投資咨詢活動(dòng)者提供的匯款賬戶一般為私人賬戶。三是從事非法證券投資咨詢活動(dòng)者往往以“內(nèi)幕信息”、“黑馬”等煽動(dòng)性語(yǔ)言吸引投資者注意,或以承諾收益、保證盈利的夸大宣傳來誘騙投資者,這明顯違反了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》和新出臺(tái)的《暫行規(guī)定》。四是要注意索取合同。通過合法機(jī)構(gòu)從事任何證券活動(dòng),都必須簽訂書面合同,明確雙方的權(quán)利義務(wù);如果不能提供合同,或只能以傳真、電子郵件的方式提供合同副本的,投資者一定要謹(jǐn)慎對(duì)待。此外,更重要的是投資者要保持理性的投資心態(tài),不輕信道聽途說,不指望一夜暴富,不受虛幻的利益誘惑。
投資者發(fā)現(xiàn)非法從事證券投資咨詢活動(dòng)時(shí),請(qǐng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管部門舉報(bào)。證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將積極配合地方政府、工商部門、公安、司法機(jī)關(guān)等,依法予以查處。根據(jù)有關(guān)規(guī)定,非法證券活動(dòng)如構(gòu)成犯罪,被害人應(yīng)通過公安、司法機(jī)關(guān)刑事追贓程序追償;如未構(gòu)成犯罪而僅是一般侵權(quán)行為,當(dāng)事人可以根據(jù)民事訴訟法規(guī)定通過訴訟程序索賠。特別提請(qǐng)投資者注意保存好在購(gòu)買“薦股軟件”和接受證券投資咨詢服務(wù)時(shí)所簽訂的相關(guān)協(xié)議、匯款單據(jù)等憑證,既便于國(guó)家機(jī)關(guān)對(duì)不法分子進(jìn)行查處,也有利于自己通過法律途徑挽回?fù)p失。