作為世界第二大黃金儲(chǔ)備國(guó)，德國(guó)準(zhǔn)備將部分儲(chǔ)存在海外的黃金運(yùn)回國(guó)內(nèi)。德國(guó)采取此行動(dòng)主要出于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)考慮，但被外界解讀為對(duì)美國(guó)作為黃金保管人信任的缺失。有分析家甚至評(píng)論，此舉標(biāo)志著終結(jié)美元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣地位的開始。
德國(guó)聯(lián)邦銀行發(fā)言人1月16日向本報(bào)記者證實(shí)，德國(guó)準(zhǔn)備將674噸儲(chǔ)存在紐約和巴黎的黃金運(yùn)回國(guó)內(nèi)，到2020年使德國(guó)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存的黃金儲(chǔ)備占比從目前的31%提高到50%。德國(guó)聯(lián)邦銀行提供的新聞稿說(shuō)，德國(guó)管理黃金儲(chǔ)備基于兩個(gè)目標(biāo)：一是樹立和鞏固國(guó)內(nèi)信心;二是保證在國(guó)際市場(chǎng)外匯交易中，短期內(nèi)迅速動(dòng)用黃金的能力。
“所有黃金都該回家”
德國(guó)是世界第二大黃金儲(chǔ)備國(guó)。截至2012年底，德國(guó)共持有3391噸實(shí)物黃金，價(jià)值約1375億歐元。其中31%儲(chǔ)存在法蘭克福的德國(guó)聯(lián)邦銀行，45%儲(chǔ)存在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，13%儲(chǔ)存在倫敦的英格蘭銀行，11%儲(chǔ)存在巴黎的法國(guó)央行，總計(jì)27萬(wàn)根金條。德國(guó)的黃金大部分在國(guó)外儲(chǔ)存，最初是冷戰(zhàn)時(shí)期聯(lián)邦德國(guó)為防范入侵采取的避險(xiǎn)措施。冷戰(zhàn)結(jié)束后，德國(guó)國(guó)內(nèi)開始有呼聲要重估這一政策，至少對(duì)儲(chǔ)存在外的黃金進(jìn)行審查。
德國(guó)聯(lián)邦審計(jì)署去年發(fā)表內(nèi)部報(bào)告，批評(píng)政府從不檢驗(yàn)這些黃金是否安然無(wú)恙，而且缺乏有效管理，要求在今后3年內(nèi)先從紐約調(diào)回150噸黃金進(jìn)行檢驗(yàn)。報(bào)告曝光后引起德國(guó)輿論爭(zhēng)論。許多議員因此呼吁，有必要在歐債危機(jī)惡化之際撤回這些黃金。自由民主黨議員豪斯泰因說(shuō)：“所有的黃金都該回家。就是因?yàn)檫@場(chǎng)危機(jī)，我們更需要確保黃金儲(chǔ)備的安全�！�
德國(guó)聯(lián)邦銀行16日表示，它們將逐步從紐約調(diào)回300噸黃金儲(chǔ)備，并把在巴黎的374噸黃金全部轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)儲(chǔ)存。因?yàn)闅W元流通后，法國(guó)和德國(guó)一樣都使用歐元，在法國(guó)儲(chǔ)存黃金儲(chǔ)備失去了意義。德國(guó)儲(chǔ)存在英格蘭銀行的黃金數(shù)量將保持不變。
實(shí)物黃金PK紙黃金
德國(guó)聯(lián)邦銀行執(zhí)行董事卡爾—路德維�！さ倮沾饲胺Q，他們并不懷疑在紐約或巴黎的金條是用最高純度黃金煉成的。每年這些伙伴央行都會(huì)發(fā)來(lái)文件，證實(shí)金條的存在和質(zhì)量。但他也表示，德國(guó)央行決定對(duì)黃金的儲(chǔ)存實(shí)行平衡管理。美元是當(dāng)前國(guó)際金融體系的儲(chǔ)備貨幣，“在危機(jī)時(shí)刻，我們存在紐約的黃金能當(dāng)作抵押品，換來(lái)美元貨幣的流動(dòng)性�！�
黃金儲(chǔ)備儲(chǔ)存問(wèn)題在德國(guó)政界和經(jīng)濟(jì)界引起巨大爭(zhēng)議。在政治層面，自民黨政治家舍費(fèi)爾在接受《商報(bào)》采訪時(shí)，就認(rèn)為德國(guó)聯(lián)邦銀行目前的安排還不夠，在紐約和倫敦之外，德國(guó)還應(yīng)當(dāng)在亞洲尋找黃金儲(chǔ)備儲(chǔ)存地。在經(jīng)濟(jì)層面，專家就實(shí)物黃金和紙黃金的重要性提出不同意見(jiàn)。德國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)古斯塔夫·霍恩說(shuō)，除非想回到金本位制度，否則沒(méi)有必要調(diào)回黃金儲(chǔ)備，還會(huì)徒增成本。法蘭克福金融學(xué)院教授托爾斯滕·博萊特則認(rèn)為，德國(guó)央行此舉無(wú)可厚非，而且歐債危機(jī)一旦惡化，這些黃金確實(shí)能起到穩(wěn)定軍心的作用。
《華爾街日?qǐng)?bào)》16日發(fā)表評(píng)論文章說(shuō)，在歐債危機(jī)持續(xù)蔓延之際，德國(guó)央行撤回黃金值得關(guān)注。人們意識(shí)到危機(jī)可能會(huì)進(jìn)一步惡化，而黃金才是最終支付手段。同時(shí)，此舉也表明德國(guó)對(duì)美國(guó)財(cái)政管理能力的疑慮越來(lái)越重。
據(jù)《洛杉磯時(shí)報(bào)》報(bào)道，2012年8月美國(guó)政府已經(jīng)悄無(wú)聲息地完成了對(duì)儲(chǔ)存在紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的黃金清點(diǎn)工作，但本應(yīng)在去年底公布的結(jié)果卻遲遲沒(méi)有公開。分析人士表示，秘密清點(diǎn)工作應(yīng)該和德國(guó)方面的請(qǐng)求有關(guān)。
德國(guó)商業(yè)銀行分析師表示，德國(guó)央行此舉對(duì)黃金市場(chǎng)是利好消息，意味著人們對(duì)黃金的信心進(jìn)一步增強(qiáng)�！包S金是最后的貨幣，所以最好在家存放�！敝S金交易商吉姆·辛克萊則評(píng)論說(shuō)，德國(guó)央行的舉動(dòng)是一次轉(zhuǎn)折性事件，警示投資者需要保有實(shí)物黃金，而非紙黃金。
美國(guó)金融地位受沖擊
總部設(shè)在蒙特利爾的全球化研究中心表示，德國(guó)央行此舉可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，促使其它國(guó)家也將存在紐約、倫敦或巴黎的黃金撤回國(guó)�！暗侥壳盀橹�，只有同美國(guó)關(guān)系不佳的國(guó)家從美國(guó)撤走了黃金�，F(xiàn)在，德國(guó)央行也步了委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)查韋斯的后塵�！痹撝行牡膱�(bào)告說(shuō)，黃金大搬運(yùn)無(wú)疑會(huì)推高黃金價(jià)格。另一方面，一旦撤回黃金成為全球趨勢(shì)，英美作為黃金保管人的信譽(yù)也將喪失。
英國(guó)《每日電訊報(bào)》稱，德國(guó)央行撤回黃金的舉動(dòng)標(biāo)志著歐美央行間的信任斷裂，一些黃金支持者甚至把它同上世紀(jì)70年代法國(guó)從美國(guó)撤回黃金、導(dǎo)致布雷頓森林體系瓦解相比。報(bào)道稱，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行濫發(fā)貨幣，全球正在出現(xiàn)事實(shí)上的金本位趨勢(shì)，中國(guó)、俄羅斯和其它國(guó)家當(dāng)前都在增持黃金，以分散對(duì)美元和歐元的依賴。
全球最大投資基金太平洋投資管理公司創(chuàng)始人比爾·格羅斯在微博中評(píng)論說(shuō)，德國(guó)從美國(guó)撤回海外黃金儲(chǔ)備，令人懷疑發(fā)達(dá)國(guó)家央行間是否產(chǎn)生了信任問(wèn)題。吉姆·辛克萊說(shuō)，德國(guó)撤回存在美國(guó)的黃金儲(chǔ)備，將是黃金市場(chǎng)50年來(lái)最重大的舉動(dòng)，在正常情況下，這被視為一家主要國(guó)家央行對(duì)另一大央行的“侮辱”�！昂芏嗄昵�，法國(guó)這么做了，引起美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的恐慌。歷史將會(huì)證明，德國(guó)此舉是終結(jié)美元儲(chǔ)備貨幣的開始。”
(本報(bào)柏林、紐約1月16日電)
>> 點(diǎn) 評(píng) <<
楊濤(中國(guó)社科院金融所金融市場(chǎng)研究室主任)：德國(guó)宣布將運(yùn)回部分存放于美國(guó)和法國(guó)的黃金儲(chǔ)備，反映了處于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩年代，在次貸危機(jī)、歐債危機(jī)的連續(xù)沖擊下，全球貨幣信用體系已經(jīng)變得日益脆弱。
應(yīng)該說(shuō)，德國(guó)的黃金回流選擇，對(duì)于全球黃金市場(chǎng)和各國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備策略都會(huì)產(chǎn)生一定影響。一方面，黃金在國(guó)家層面的戰(zhàn)略意義和儲(chǔ)備價(jià)值更受到重視;另一方面，美國(guó)和紐約國(guó)際金融中心不再是黃金儲(chǔ)備地的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)選擇，對(duì)黃金儲(chǔ)備較多的國(guó)家來(lái)說(shuō)，可能需要更主動(dòng)和積極的策略調(diào)整。
2012年底中國(guó)黃金儲(chǔ)備已經(jīng)居全球第六位，但與第二大經(jīng)濟(jì)體的地位相比，仍然存在較大的擴(kuò)充空間。在黃金儲(chǔ)備規(guī)模有限，且需積極融入國(guó)際金融體系的背景下，中國(guó)并不一定需效仿德國(guó)。但是，更重視黃金在人民幣國(guó)際化過(guò)程中發(fā)揮的作用，更有效地應(yīng)對(duì)全球貨幣戰(zhàn)國(guó)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)，是此事件帶給我們的有益思考。