近日,中國證監(jiān)會連出五項(xiàng)政策,包括上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策、加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定、出臺支持科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)的指導(dǎo)意見、修訂《上市公司行業(yè)分類指引》以及擴(kuò)大券商自營投資范圍五項(xiàng)法規(guī)政策。
■股息紅利稅差別化征收明年1月1日起實(shí)施
持股超過1年的,稅負(fù)為5%;持股1個月至1年的,稅負(fù)為10%;持股1個月以內(nèi)的,稅負(fù)為20%
16日,財(cái)政部、國稅總局、證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關(guān)問題的通知》,明確自2013年1月1日起,對個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票,股息紅利所得按持股時(shí)間長短實(shí)行差別化個人所得稅政策。
按照個人所得稅法有關(guān)規(guī)定,“利息、股息、紅利所得”以每次收入額為應(yīng)納稅所得額,適用20%的比例稅率計(jì)征個人所得稅。為促進(jìn)資本市場發(fā)展,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),自2005年6月13日起,對個人從上市公司取得的股息紅利所得,暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額,依法計(jì)征個人所得稅,實(shí)際稅負(fù)相當(dāng)于10%。
16日公布的對上市公司股息紅利按持股期限實(shí)行差別化個人所得稅政策的主要內(nèi)容是:持股超過1年的,稅負(fù)為5%;持股1個月至1年的,稅負(fù)為10%;持股1個月以內(nèi)的,稅負(fù)為20%。
■加強(qiáng)重組股票異常交易監(jiān)管新規(guī)出臺 抑制內(nèi)幕交易
上市公司停牌進(jìn)入重大資產(chǎn)重組程序后,證券交易所立即啟動股票異常交易核查程序
近日,中國證監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的暫行規(guī)定》(簡稱《規(guī)定》),并于2012年12月17日施行!兑(guī)定》將股票異常交易監(jiān)管與重大資產(chǎn)重組行政許可掛鉤,從源頭上遏制內(nèi)幕交易的產(chǎn)生。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出,《規(guī)定》作為落實(shí)國辦發(fā)55號文,進(jìn)一步防控和打擊內(nèi)幕交易的重要制度安排。證監(jiān)會在《規(guī)定》起草過程中,廣泛調(diào)研,不斷調(diào)整規(guī)范內(nèi)容,并最終將落腳點(diǎn)確定在內(nèi)幕交易防控的熱點(diǎn)、難點(diǎn)以及中小投資者主要關(guān)注點(diǎn)——與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)的股票異常交易行為的監(jiān)管上。
《規(guī)定》將股票異常交易監(jiān)管與重大資產(chǎn)重組行政許可掛鉤。明確上市公司向中國證監(jiān)會提出重大資產(chǎn)重組行政許可申請,如該重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)涉嫌內(nèi)幕交易被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查,尚未受理的,中國證監(jiān)會不予受理;已經(jīng)受理的,中國證監(jiān)會暫停審核。
■科技成果入股確認(rèn)股權(quán) 發(fā)行審核將給予便利
根據(jù)“重要性”“原則,將科技成果出資程序的一些小瑕疵采取靈活便利的措施,對這些企業(yè)上市包括推動科技創(chuàng)新都有重要的意義
證監(jiān)會、科技部16日發(fā)布《關(guān)于支持科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》!兑庖姟饭膭钪С制髽I(yè)將科技成果形成的股權(quán)分給科技人員,鼓勵創(chuàng)新;同時(shí),在發(fā)行審核過程中,明確監(jiān)管層將對科技成果形成的股權(quán)確認(rèn)給予一定的便利措施。
首先,《意見》鼓勵以科技成果出資入股確認(rèn)股權(quán)。支持企業(yè)在科技成果出資入股時(shí),對科技成果的權(quán)屬、評估作價(jià)、折股數(shù)量及比例等事項(xiàng)作出明確約定,明晰產(chǎn)權(quán),避免糾紛;鼓勵企業(yè)明確科技人員在科技成果中享有的權(quán)益,依法確認(rèn)股權(quán)。支持企業(yè)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定,在職務(wù)發(fā)明合同中約定科技人員在職務(wù)發(fā)明中享有的權(quán)益,并依法確認(rèn)科技人員在企業(yè)中的股權(quán)。
同時(shí),《意見》落實(shí)北京中關(guān)村自主創(chuàng)新示范區(qū)先行先試政策,采取多種方式合理確認(rèn)股權(quán)。支持園區(qū)內(nèi)的企業(yè)、高等院校及科研院所按照國家法律法規(guī)制定的先行先試政策開展股權(quán)和分紅權(quán)激勵,對做出突出貢獻(xiàn)的科技人員和經(jīng)營管理人員所實(shí)施的技術(shù)入股、股權(quán)獎勵、分紅權(quán)等,以合理的方式確認(rèn)其在企業(yè)中的股權(quán)。
值得注意的是,《意見》明確進(jìn)一步深化發(fā)行審核機(jī)制改革,對科技成果形成的股權(quán)予以審核確認(rèn)。對于在科技成果出資程序上有瑕疵,但占比小,不影響公司控制權(quán)穩(wěn)定且沒有重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的,按照充分信息披露的原則揭示該部分股權(quán)存在的不確定風(fēng)險(xiǎn),并說明出現(xiàn)股權(quán)糾紛問題時(shí)的解決機(jī)制后,不再要求企業(yè)上市前必須完成國有股權(quán)確認(rèn)手續(xù)。
■證監(jiān)會修訂《上市公司行業(yè)分類指引》
將分類目錄與國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致,增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo),強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用,并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護(hù)機(jī)制
16日,證監(jiān)會對2001年發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》進(jìn)行了修訂,將分類目錄與國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類目錄調(diào)整至基本一致,增加營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo),強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用,并建立了行業(yè)分類的動態(tài)維護(hù)機(jī)制。修訂后的指引于發(fā)布當(dāng)日生效實(shí)施。
修訂后的《指引》改變了原有上市公司行業(yè)分類與國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類不一致的局面,嚴(yán)格按照國家統(tǒng)計(jì)局2011年頒布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB\T4754-2011)門類、大類目錄進(jìn)行分類。
同時(shí),《指引》增加了營業(yè)利潤作為劃分行業(yè)歸屬的輔助指標(biāo)?紤]到上市公司是以盈利為主要目的的公司,同時(shí)也為了解決部分上市公司多元化經(jīng)營,主營業(yè)務(wù)收入不突出時(shí)行業(yè)歸屬難以劃分的情況,《指引》改變了原來以營業(yè)收入作為單一分類依據(jù)的情況,增加營業(yè)利潤作為行業(yè)分類的輔助分類依據(jù)。
《指引》強(qiáng)化了自律組織在行業(yè)分類中的作用,修訂后的《指引》規(guī)定,中國上市公司協(xié)會具體負(fù)責(zé)上市公司行業(yè)分類工作。協(xié)會成立上市公司行業(yè)分類專家委員會,為行業(yè)分類提供專業(yè)咨詢與判斷,并最終確定行業(yè)分類結(jié)果。
此外,為增強(qiáng)行業(yè)分類的時(shí)效性和實(shí)用性,《指引》明確上市公司行業(yè)分類按季進(jìn)行。行業(yè)分類包括初次分類和定期調(diào)整,初次分類是對新上市公司的行業(yè)分類,定期調(diào)整是對已上市公司行業(yè)分類結(jié)果的重新確認(rèn)或變更。協(xié)會每個季度將行業(yè)分類結(jié)果報(bào)送證監(jiān)會,由證監(jiān)會同意對外公布分類結(jié)果。
■證監(jiān)會再松綁 券商自營投資范圍擴(kuò)大
風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)再次大幅降低 下調(diào)部分項(xiàng)目的凈資本扣減標(biāo)準(zhǔn)
自營投資品種范圍大幅放寬
中國證監(jiān)會18日發(fā)布《關(guān)于修改〈關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定〉的決定》,擴(kuò)大了證券公司證券自營業(yè)務(wù)的投資品種范圍。
證監(jiān)會此前公布的修訂說明顯示,修改后,增加的是在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓的證券等。范圍擴(kuò)大的則是在境內(nèi)銀行間市場交易的證券,由部分?jǐn)U大到全部,以及在金融機(jī)構(gòu)柜臺交易的證券,由僅限于由證監(jiān)會批準(zhǔn)或備案發(fā)行的,擴(kuò)大到由金融監(jiān)管部門或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或者備案發(fā)行的,即將銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等納入自投資范圍。
證券公司投資金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管政策也得到明確。根據(jù)決定,具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司可以從事金融衍生產(chǎn)品交易;不具備證券自營業(yè)務(wù)資格的證券公司只能以對沖風(fēng)險(xiǎn)為目的,從事金融衍生產(chǎn)品交易。