中國資本逐鹿美頁巖市場 數(shù)額高達300億美元
2012-11-09   作者:張慧  來源:能源雜志
 
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  相較于國內(nèi)頁巖氣勘探開發(fā)70億元的投入,中國已有逾百億美元資本流向美國頁巖氣市場,為何會形成如此大的反差?

  2012年10月25日,頁巖氣二輪探礦權(quán)招標在北京如期舉行開標會議。報道稱,涉及石油、電力、投資、房地產(chǎn)甚至紡織等各行業(yè)的83家企業(yè)參與了此輪招標的角逐,其中民營企業(yè)占據(jù)1/3。

  允許民營資本參與,正是此次招標的最大亮點。因此,不少人士寄希望于此輪招標,能夠給中國頁巖氣市場帶來一股投資熱潮。出人意料的是,一度被視為此輪頁巖氣招標的民企代表——宏華集團并未介入此次的競標。

  宏華集團董事長張弭對媒體直言,自然條件好的頁巖氣區(qū)塊都已被“三桶油”圈占,剛剛介入能源領(lǐng)域的大多數(shù)民企想要在此獲利實屬不易。

  此外,本輪招標會議上還意外地出現(xiàn)了流標地塊。安徽南嶺區(qū)塊,因只有安徽省能源集團和華能兩家企業(yè)投標,少于國土資源部規(guī)定的最低三家企業(yè),所以直接被宣布流標!绊搸r氣資源并不理想,”是投標代表們放棄此區(qū)塊的原因。

  多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示,此次招標的其他區(qū)塊條件也并不好,尤其是對民營資本來說,即使進入也困難重重,恐怕難以形成大規(guī)模的頁巖氣投資熱潮。在近百家企業(yè)參與競標的熱鬧場面背后,則是資本對于國內(nèi)頁巖氣市場踟躕觀望的態(tài)度。

  然而,就在國內(nèi)企業(yè)對本國頁巖氣市場把握不定的情況下,有機構(gòu)調(diào)查顯示,在近幾年中,中國已有超過百億美元的資本流向了美國頁巖氣市場。更有消息稱,這個數(shù)額可能高達300億美元。

  雖經(jīng)記者多方求證,未能獲得更準確的數(shù)據(jù),但是根據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士的說法,僅中石化、中海油兩家央企公開購買美國公司頁巖氣區(qū)塊權(quán)益的金額進行統(tǒng)計,已將近50億美元,外加其他機構(gòu)以及民營資本的投資,百億美元資本流向美國頁巖氣市場的說法并不夸張。

  一方面,國內(nèi)頁巖氣市場剛剛起步,急需資本,但業(yè)內(nèi)幾無大規(guī)模投資動作。另一方面,在美國頁巖氣市場,早已有大筆資金流入其中。這種反差,原因何在?

  頁巖氣投資中美反差巨大

  2010年6月,90歲的喬治?米歇爾(George Mitchel)被美國天然氣技術(shù)研究所(GTI)授予終身成就獎。他是米歇爾能源開發(fā)公司的創(chuàng)辦人,因不滿意自己的油井在一段短暫的生產(chǎn)后便停產(chǎn),而決定嘗試一項重大技術(shù)挑戰(zhàn),試圖從Barnett部分頁巖中開發(fā)出頁巖氣。正是他的決心,才有了今天美國的頁巖氣革命。

  “事實上,美國發(fā)生的頁巖氣革命,中國也有很大的貢獻!痹谝淮螄H性的頁巖氣會議上,中海油能源經(jīng)濟研究院首席能源研究員陳衛(wèi)東如此表述,“開發(fā)頁巖氣井的鉆機,很大部分是中國公司生產(chǎn)。此外,中國的資本流入也對其起到了推動作用。”

  假設(shè)真如上述所說,已有三百億美元的中國資本流入美國頁巖氣市場。按照美國目前的技術(shù)水平,一口頁巖氣水平井需花費300—400萬美元,那么,相當于美國本土約有1萬口水平井是用中國的資金打造的。

  與此鮮明對比的,是中國的頁巖氣鉆井數(shù)量。截至2012年4月底,中國一共打了63口頁巖氣和頁巖油井,頁巖氣58口井,其中水平井僅15口。

  實際上,國內(nèi)對于頁巖氣勘探開發(fā)投入一直比較匱乏。國土資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心副主任張大偉曾對記者表示,2011年用于我國頁巖氣勘探開發(fā)的投入不到10億元,近年來國內(nèi)頁巖氣勘探開發(fā)整體投入不到70億元。是什么原因致使中國資本忽視國內(nèi)頁巖氣市場,而熱衷于投資美國市場?

  陳衛(wèi)東對《能源》雜志記者表示,頁巖氣是種“貧礦”,美國之所以有頁巖氣革命,最重要的原因是美國把這種“貧礦”開采出來,且達到了商業(yè)化程度,能跟常規(guī)油氣競爭!绊搸r氣依靠美國的市場體制進行勘探開發(fā),取得成功,說明他這套體制是高效率的。中國頁巖氣開發(fā)遇到的資本待遇跟美國不一樣,這是一個市場體制的問題。”

  根據(jù)美國頁巖氣開發(fā)的市場體制,在符合法律的范疇內(nèi),任何資本都可以進入投資。且生產(chǎn)頁巖氣的每個環(huán)節(jié),包括獲得區(qū)塊、勘探、鉆井、壓裂、生產(chǎn)、凈化,直到進入管道,都允許資本自主的進出。企業(yè)可以根據(jù)自己的測算,決定在哪一環(huán)節(jié)進行投資,并在哪一環(huán)節(jié)退出,以降低自己的風險。而在這一進一退的過程中,企業(yè)很可能已經(jīng)盈利。

  在這種市場體制下,完善的商業(yè)模式得以建立。加之美國市場社會分工細致,各項技術(shù)專業(yè)化程度很高。通過聘請專業(yè)的油服公司,或提供技術(shù)操作的小公司,只要有資金的個人或企業(yè),都可以對頁巖氣進行投資。

  “中國市場則全然不同。中國企業(yè)參與頁巖氣開發(fā),需要等到最后的氣品銷售,才能看到收益。如果氣價不行,還可能造成虧本!标愋l(wèi)東說。這種情況下,頁巖氣的投資風險自然很大,難以對資本造成足夠的吸引。

  對于資本進入的資格上,中國一直采取保守態(tài)度。此次頁巖氣二輪招標,終于放寬了對資本準入資格的控制。招標的公告稱,具有石油天然氣或氣體礦產(chǎn)勘查資質(zhì)、或與已具有資質(zhì)的企事業(yè)單位建立合作關(guān)系的內(nèi)資企業(yè)和中方控股的中外合資企業(yè),均可以參與投標。

  “一方面是希望能夠打破國企壟斷,但是又不想放的太開。”一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士如此評論此次頁巖氣招標的標準。

  在這種情況下,海外資本想要進入到中國頁巖氣市場,必須通過與中國企業(yè)進行合作,這實際上是為了遏制外國資本的大量涌入。而在第二輪頁巖氣招標會結(jié)束后,不少專家均表示,成果不如預期,被大家抱有希望的民營資本,發(fā)揮空間仍不大,多數(shù)區(qū)塊的勘探開發(fā)仍將由國企主導。

  頁巖氣投資悖論

  從國內(nèi)看,三大石油公司對開采頁巖氣的興致并不高,而對于美國市場,卻有多次觸及。在近兩年內(nèi),中石化、中海油均在美國市場上有收購頁巖油氣項目的動作,確定完成交易的金額已將近50億美元。

  以三大油為首的央企投資美國頁巖氣的意義,一些官方的說法稱,這有利于中國企業(yè)學習美國開發(fā)頁巖氣的技術(shù),獲得開發(fā)的經(jīng)驗,從而能為國內(nèi)大規(guī)模商業(yè)化開采作準備。

  然而,記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士均認為,想僅僅通過購買頁巖氣區(qū)塊的部分權(quán)益,獲得美國開發(fā)頁巖氣的技術(shù)和經(jīng)驗,恐難實現(xiàn)。

  據(jù)了解,海外油氣投資主要采用三種方式,一是從風險勘探做起,直到發(fā)現(xiàn)油氣資源;二是購買某區(qū)塊的部分權(quán)益;三是進行公司并購,買下某油氣公司的資產(chǎn)!澳壳埃袊哪茉垂驹诿绹搸r氣這個領(lǐng)域,實際上,投資的方式僅是購買某頁巖油氣區(qū)塊的權(quán)益,沒有作業(yè)者地位!敝泻S驼哐芯渴覒(zhàn)略研究室主任單聯(lián)文告訴《能源》記者,“不是作業(yè)者,就意味你不可能真正地參與到整個開發(fā)工作中去!

  作業(yè)者往往掌握著頁巖氣開發(fā)的第一手情況,把控生產(chǎn)、采購、運輸、銷售等各環(huán)節(jié),如果僅作為投資方,并不能參與到這些具體工作。而這正是中國企業(yè)在頁巖氣開發(fā)過程中缺失并需要的經(jīng)驗。

  作業(yè)者的身份并不是競爭而得,進行風險勘探、發(fā)現(xiàn)油氣田者一般為首選作業(yè)方,或者通過協(xié)商,依據(jù)勘探技術(shù)、生產(chǎn)、管理等各因素,選出一名作業(yè)者。

  “對海外頁巖氣,中國能源企業(yè)既沒有涉足風險勘探,也缺少相關(guān)的開發(fā)、管理經(jīng)驗,成為作業(yè)者的可能性很小!眴温(lián)文說。因此他建議,如果中國企業(yè)有實力,最好的方法是對油氣公司進行并購,買下公司資產(chǎn)。但他也同時指出,這將會冒很大的市場風險,把控不住則會翻船。

  但是在振華石油控股有限公司副總經(jīng)理康啟發(fā)看來,中國企業(yè)海外投資頁巖氣,姑且不論能不能學到技術(shù)和經(jīng)驗,即使學到,能不能復制到中國則是另外一個問題。中國的頁巖氣環(huán)境和美國的并不一樣,不僅是頁巖本身,水資源、地表設(shè)施等方面也存在很大差異,從這幾點看,美國的技術(shù)并不一定適合中國的頁巖氣開發(fā)。

  上述不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士直言:“中海油、中石化等作為企業(yè)主體,進行海外投資的最直接目的就是為了獲取利益,獲得技術(shù)和開發(fā)經(jīng)驗都是說辭!

  雖然頁巖氣在美國被炒的轟轟烈烈,各項資本都似乎趨之若鶩。但僅僅通過購買權(quán)益,想要在美國頁巖氣市場獲利也并非易事!皳(jù)我了解,這幾家企業(yè)在美國進行頁巖氣投資的,目前沒有一個項目開始盈利的!贝巳耸繉τ浾哒f。在美國的天然氣價長期處于低位的情況下,未來想要盈利也有困難。

  購買區(qū)塊權(quán)益、進行資金投資的方式,看來未能給中石化、中海油等央企帶來預期的回報。而以四川宏華集團為代表的裝備制造企業(yè),卻在美國頁巖氣市場中做的風生水起。開發(fā)頁巖氣所需要的套管、壓裂支撐劑和其他化學產(chǎn)品也大量來自中國的企業(yè)。

  宏華集團主席兼總裁張弭曾在多個場合對外宣稱,開發(fā)美國頁巖氣的鉆機中,宏華的鉆機占有很大的比重,僅barnentt頁巖一地,使用的鉆機有60%—70%是他們公司生產(chǎn)。以陸地鉆機起家的宏華集團, 90%市場都在國外,頁巖氣的裝備制造及整體解決方案是其準備發(fā)力的又一大領(lǐng)域。

  張弭曾稱,希望參與國內(nèi)頁巖氣的勘探開發(fā),為此準備了3年,組建了頁巖氣專業(yè)技術(shù)團隊,已在技術(shù)研發(fā)、配套裝備和開發(fā)方案上投入數(shù)千萬元,但到了有機會進入時,卻仍在國內(nèi)頁巖氣市場門外徘徊。

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