離歐盟出臺初裁結果還有15個月時間，政府間的持續(xù)磋商似乎讓形勢有所緩和。眼下對于國內光伏企業(yè)來說，實實在在的壓力或許還是市場需求持續(xù)萎縮下如何消化前期過剩的產能。據(jù)測算，若以2011年全球光伏裝機量來衡量，僅中國的產能就超出全球全年新增市場容量。
由于國內市場需求暫時難有較大擴容，國內企業(yè)開始醞釀到海外直接投資設廠，以便盡可能規(guī)避“雙反”帶來的影響，將過剩產能轉移到海外市場來消化。而光伏設備商進軍光伏電站開發(fā)，在維持制造業(yè)產品保本微利的同時，與電站開發(fā)商爭奪利潤率相對較高的下游產業(yè)鏈。
消化過剩產能壓力激增
近日，商務部通報稱，與德、法等國就對華反傾銷的磋商已取得成效，各方均表示將繼續(xù)通過協(xié)商解決爭端。一時間，歐盟對華反傾銷的壓力似乎減輕不少，讓國內眾多光伏企業(yè)松了一口氣。
但這并不意味著國內光伏企業(yè)的日子就會因此好過些。民生證券新能源行業(yè)首席分析師王海生對中國證券報記者分析，即使不考慮反傾銷影響，預計明年歐洲市場的需求也會下滑30%到50%，因為歐洲下調補貼已經(jīng)導致光伏裝機量的下滑。外部市場萎縮，制造業(yè)產能過剩的壓力仍未有得到緩和跡象。
對于目前中國光伏制造業(yè)產能過剩的現(xiàn)狀，有一組數(shù)字被業(yè)界反復提及：截至2011年底，中國擁有全球六成以上制造業(yè)產能。而這一產能遠超出2011年全球新增裝機市場規(guī)模。
產能過剩在現(xiàn)階段的直觀反映，是壓在企業(yè)頭上的巨量庫存。據(jù)報道，目前包括無錫尚德和天合光能在內的中國光伏前三大巨頭合計持有5千兆瓦庫存，占全球年需求量的六分之一。如按第二季度每一太陽能電池板平均87美分的售價，這些庫存價值450億美元，約合人民幣2700億元。
中報顯示，66家A股光伏上市公司上半年存貨共計達450.87億元，環(huán)比增長41億元，與去年同期相比增幅已達20.32%。
“如果不采取措施及時消化過剩產能，由此帶來的產品價格進一步下跌將長期拖累企業(yè)績。如此惡性循環(huán)，恐怕等不到歐盟對華反傾銷初裁結果，國內光伏企業(yè)就可能已全軍覆沒。”一位資深業(yè)內人士說。
赴海外直接設廠
市場觀察人士進一步分析指出，如果反傾銷最終成行，國內光伏行業(yè)在一年內至少需關閉掉45%產能，轉移10%產能去海外，市場才能恢復平衡。
關閉產能已成為企業(yè)的無奈之選。行業(yè)老大無錫尚德近日就宣布將關閉1/4產能。此外，不愿坐以待斃的企業(yè)趨向選擇到海外直接設廠，轉移部分產能到海外。畢竟國內市場份額不到5%，80%的歐美市場份額誰都不愿意輕易放棄。
據(jù)了解，無錫尚德早在2010年就在美國亞利桑那州鳳凰城建造了工廠，目前的產能在50兆瓦左右。同為第一梯隊的阿特斯目前在北美地區(qū)的工廠產能為200兆瓦，今年底計劃將提升到400兆瓦。
記者了解到，包括天合光能、昱輝陽光和中電光伏等第一梯隊企業(yè)目前都在籌劃到海外設廠。天合光能董事長高紀凡此前曾表示，目前天合光能產品出口到歐洲的份額達到70%，如果反傾銷制裁出臺，公司不得不到海外直接設廠。
英利綠色能源首席財務官李宗煒對中國證券報記者表示，英利目前盡管保持著優(yōu)于同行的高出貨量，但同樣對海外市場依賴程度高，無論從規(guī)避“雙反”，還是公司國際化的現(xiàn)實需求，均需將部分產能轉移到國外來穩(wěn)住市場份額。
李宗煒介紹說，早在美國去年醞釀對華光伏“雙反”之時，英利便開始提升海外產品代工量來應對即將到來的不利影響。至今年6月，公司海外代工量已維持在每月5到10兆瓦，全年代工量預計占出貨量的5%，到明年可能繼續(xù)增長至每月20兆瓦。
直接海外設廠的代價是生產成本增加，這也是目前產品毛利率平均僅為5%左右的光伏企業(yè)最頭疼的事。李宗煒對此表示，海外直接設廠預計將給企業(yè)帶來每瓦0.4元到0.5元人民幣的成本上升(不考慮從中節(jié)省的0.16元/瓦的運費、保險費成本)。
開發(fā)下游電站優(yōu)勢凸顯
據(jù)了解，目前國內眾多光伏制造企業(yè)到海外設廠的出發(fā)點多集中于單純從事光伏電池組件的銷售，但習慣于進行差異化競爭的英利來說，其有更進一步的考量。
李宗煒對記者表示，目前光伏制造業(yè)的毛利率維持在5%左右，如果未來產品價格進一步下跌，制造業(yè)將長期維持微利狀態(tài)。但制造業(yè)毛利率的壓縮帶來的是下游電站設計、建造的利潤率水平的上升。加之目前各國對于光伏發(fā)電的電價補貼維持穩(wěn)定的水平，電站開發(fā)的優(yōu)勢便集中凸顯出來。
對于這一點，王海生也同樣這樣認為，未來光伏電站開發(fā)將在光伏全產業(yè)鏈中一枝獨秀。李宗煒分析，未來制造業(yè)企業(yè)進軍下游的主要方式一是成為電站批發(fā)銷售商，另一種是作為EPC項目的承包方。按照目前歐洲主要國家光伏補貼水平及電池組件采購價格綜合衡量，前者毛利率可達10%，后者更可達15%以上，均比制造業(yè)利潤水平高出一截。
對于進軍下游電站，李宗偉表示，按照英利目前的戰(zhàn)略規(guī)劃，將逐漸改變過去單純生產并銷售光伏組件的模式，涉足光伏電站設計、開發(fā)和運營，提供系統(tǒng)的太陽能發(fā)電解決方案和服務�！拔覀冊谖靼嘌澜说谝粋�示范中心，在那里我們將各種組件、電纜、逆變器等都擺在那里，當?shù)氐木用裰灰獊怼澳谩弊�，就能回家安裝�！彼f。
李宗煒介紹道，目前英利就“一站式”服務模式形成了一整套融資系統(tǒng)模型、發(fā)電收益率模型。到年底前，英利將會把這種一站式模式推廣到德國、意大利、希臘。未來會推廣到新加坡，由新加坡輻射整個東南亞�！耙徽臼健蹦Ｊ胶诵哪康木驮谟谕ㄟ^電站開發(fā)，拉動自身制造業(yè)產品訂單增長，同時通過產業(yè)鏈控制促使利潤率在各環(huán)節(jié)之間合理分配。
對于外界普遍擔憂的制造業(yè)企業(yè)在資金鏈普遍緊張情況下進軍下游電站，李宗煒表示，英利的這一模式已得到國內政策性銀行的認可，畢竟有良好的收益率保證，銀行融資的風險可控。據(jù)了解，目前國開行對英利全年的信貸支持規(guī)模維持在10億元到20億元，以支持其探索新模式。