澳大利亞礦業(yè)和旅游部長馬丁·弗格森日前告訴媒體,礦業(yè)繁榮已經(jīng)結(jié)束。這一言論立即引發(fā)包括總理吉拉德在內(nèi)的多名高官反駁,后者堅(jiān)稱礦業(yè)繁榮遠(yuǎn)未終結(jié),仍將支撐澳大利亞經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。
圍繞礦業(yè)前景的零星言論正演化為多空觀點(diǎn)的激烈碰撞,折射出澳大利亞礦業(yè)的復(fù)雜變數(shù)。盡管過度唱空礦業(yè)可能操之過急,影響礦業(yè)的空頭因素值得冷靜思考。
近期,必和必拓、殼牌、伍德賽德等礦業(yè)巨頭先后宣布推遲其在澳鐵礦、天然氣等項(xiàng)目,涉及投資金額迄今已超680億澳元。一連串收縮動作的直接動因是市場走向不確定。
受歐債危機(jī)、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長放緩等因素影響,近期大宗商品價格顯著下跌,其中主力鐵礦石價格從去年同期每噸約180美元震蕩下行至每噸100美元下方,創(chuàng)2009年12月以來新低。
礦業(yè)巨頭出臺收縮策略的推手遠(yuǎn)不止價格走低。匯率、稅率、融資和產(chǎn)業(yè)下游利潤率等均不容忽視。
必和必拓首席執(zhí)行官高瑞思指出,過去10年,澳洲礦業(yè)開發(fā)成本以美元計算增加了7倍,其中增加成本中的一半直接肇因于澳元匯率飆漲。他承認(rèn),成本因素促使公司決定推遲相關(guān)增產(chǎn)項(xiàng)目。
當(dāng)前,澳政府努力推動碳稅、礦產(chǎn)資源租賃稅改革。稅費(fèi)提高連同澳元匯率居高不下等利空因素,將顯著增加礦業(yè)開發(fā)成本。一家在西澳投資磁鐵礦項(xiàng)目的中資企業(yè)反映,僅“碳稅”一項(xiàng)每年可能給企業(yè)帶來高達(dá)上億澳元的額外負(fù)擔(dān)。
澳大利亞礦業(yè)協(xié)會發(fā)布的報告顯示,澳熱能煤每噸新增產(chǎn)能成本近5年內(nèi)上漲3倍,以致于相關(guān)項(xiàng)目的可行性成疑問。較之西非,在澳大利亞開采鐵礦的成本高出75%。
此外,某些中小礦商還必須關(guān)注融資成本。漢考克勘探公司旗下Wandoan煤礦項(xiàng)目面臨30億澳元資金缺口。在市場波動背景下,商業(yè)銀行授信條件愈發(fā)苛刻,公司不得不向日、韓等國出口信貸機(jī)構(gòu)謀求貸款。
除上述因素,澳大利亞礦業(yè)更為根本的問題還在于當(dāng)前行業(yè)上下游利潤分配懸殊不公的現(xiàn)狀。
以鐵礦石為例,據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,西澳大利亞一噸鐵礦的離岸成本不足60美元,而近年來離岸市場均價卻高達(dá)160美元左右,連續(xù)多年維持兩位數(shù)增幅。在礦商賺得盆滿缽滿之際,不少中國鋼鐵企業(yè)卻連年蒙受虧損。
作為中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的重要原料基地,西澳超過70%的鐵礦供應(yīng)中國。對此,人們不禁要問,在產(chǎn)業(yè)下游面臨大規(guī)模、全行業(yè)虧損的局面下,礦業(yè)盛宴究竟還能吃多久?