回顧中國金融業(yè)十年的改革歷程,國有大型銀行的改革上市留下了濃重的一筆。展望未來十年,中國銀行業(yè)的“走出去”和人民幣國際化,將成為未來金融改革的兩個主要方向。如何推動中國銀行業(yè)的國有化,中國銀行公司金融總部總經理林景臻提出,從提高我國外匯儲備戰(zhàn)略性投資作用的角度,我國應以強國方略再度以外儲對大型商業(yè)銀行進行戰(zhàn)略性注資,輔以其它多種途徑,來推動中國商業(yè)銀行的國際化。就此,本報記者日前與林景臻進行了深入對話。
《經濟參考報》:中國銀行業(yè)目前整體的國際化水平究竟如何?中國銀行業(yè)國際化發(fā)展面臨的主要障礙究竟在哪里?
林景臻:目前中國銀行業(yè)整體國際化水平仍然比較低,難以滿足和支持企業(yè)“走出去”和人民幣國際化的要求,更難以支撐中國發(fā)揮國際金融的穩(wěn)定作用。
根據(jù)《銀行家》雜志2012年最新排名,工、農、中、建四大行已進入世界前十位,但其國際化水平尚未進入世界前五十名。從海外資產占比來看,目前中國銀行超過了20%,中國其他商業(yè)銀行不超過5%。在29家全球系統(tǒng)性重要銀行中,中國也僅有中國銀行一家名列其中。
隨著中國經濟的快速增長和銀行股份制改造陸續(xù)完成,我們可以看到中國銀行業(yè)在兩個方面的不同表現(xiàn)。一方面,中國銀行業(yè)近年來盈利明顯改善,經營實力不斷壯大,國際排名上升,為中國銀行業(yè)的國際化發(fā)展奠定了一定的基礎。另一方面,中國銀行業(yè)的國際化仍面臨不少障礙:
一是全球網(wǎng)點布局不足,海外本土化經營能力亟需提升。我國國際化程度最高的中國銀行在全球32個國家和地區(qū)設有984個分支機構。相比之下,花旗集團在全球104個國家和地區(qū)設有5000多家分支機構。
二是中國銀行業(yè)資產業(yè)務占比大,國際化發(fā)展面臨著資本約束的問題。以工、農、中、建四大行為例,按2011年四大銀行的資產增長率14%和12%的資本要求簡單計算,2012年需要新增資本金8236億元,除去利潤(分紅后可積累約4000億元),尚有4000多億元的資本金差額。到2015年,假定資產收益率按1.2%計,其他條件不變,累計需要新增資本金高達2.17萬億元。
三是人才儲備不足。中國商業(yè)銀行開放時間相對較短,熟悉國際市場環(huán)境和國際規(guī)則,并能夠真正按照國際慣例操作項目的管理者和員工還相對有限,在專業(yè)人才方面與跨國銀行存在較大差距。在國際化發(fā)展中,也缺少對海外當?shù)胤、文化、習俗等商業(yè)環(huán)境有深入了解,能夠熟悉本土化經營與運作的人才。
《經濟參考報》:您為什么提出以外儲注資推動中國商業(yè)銀行國際化的構想?您認為推動國內銀行國際化發(fā)展需要注資多少?
林景臻:中國商業(yè)銀行經過多年來發(fā)展和海外經營,實力顯著上升,并多次利用資本市場補充資本金,具備了提升國際化經營水平的基礎,目前也迎來了國際化的發(fā)展良機,但仍然面臨著資本約束的瓶頸。從國內看,2003年以來,國家以外匯儲備對中國四大國有商業(yè)銀行進行的戰(zhàn)略性注資,獲得的回報遠大于投入,取得了較大的成功;同時,目前我國外匯儲備主要用于投資發(fā)達國家的國債,以保持流動性為主,兼有財務投資的功能。
我認為,在我國3.2萬億美元的外儲中,至少有1萬億美元的外儲可用作戰(zhàn)略性投資。拿日本做比較,目前日本僅保留了1.2萬億美元的外儲規(guī)模,保證了日元的穩(wěn)定和強勢地位,而其巨額經常賬戶盈余(1980-2010年累計達3萬億美元)大部分用作了對外直接投資、證券投資和銀行貸款。外儲占國際投資資產的比重,日本不足20%,我國高達70%,這不是一個非常合理的安排。
我經過測算,建議國家可以將1000億美元外儲注資中國商業(yè)銀行,推動其國際化發(fā)展;以7500億美元的外儲資金通過商業(yè)銀行的路徑、遵循市場操作規(guī)則為“走出去”企業(yè)提供融資;以1000億美元注資“走出去”企業(yè),增加其海外投資的資本,結合商業(yè)借貸和擔保,增加海外戰(zhàn)略資源的儲備;以500億美元為發(fā)起資金,成立對外投資擔;,為企業(yè)“走出去”融資提供擔保。
《經濟參考報》:在人民幣國際化、中國企業(yè)“走出去”的大背景下,中國的商業(yè)銀行應該選擇什么樣的國際化路徑?
林景臻:提升中國商業(yè)銀行的國際化水平,在中國企業(yè)加快走出去步伐、人民幣國際化提速之際,具有極強的緊迫性。
中國商業(yè)銀行已經具備了提升國際化水平的內部基礎,包括良好的公司治理機制和經營實力。同時,全球金融風暴和歐洲債務危機給國際銀行業(yè)帶來了巨大打擊,中國商業(yè)銀行的國際化面臨著千載難逢的戰(zhàn)略良機。中國必須抓住這一戰(zhàn)略機遇期,加強頂層設計,盡快推進大型商業(yè)銀行國際化發(fā)展,從而有效推動企業(yè)“走出去”和人民幣國際化,滿足我國發(fā)展的需要。
中國商業(yè)銀行國際化,首先要制定提升國際化水平的戰(zhàn)略目標。目前中國沒有一家機構進入國際化金融機構的前50名之列,我認為,考慮人民幣可自由兌換和資本賬戶開放的進展,中國商業(yè)銀行將加快國際化發(fā)展,但預計得至少花費10年的時間,中國才能出現(xiàn)國際化水平進入世界前50名的銀行。
其次,必須制定中國商業(yè)銀行國際化的地域布局方案。以往中國商業(yè)銀行的國際化戰(zhàn)略布局往往以香港和亞洲為核心,近年來開始伴隨企業(yè)“走出去”步伐加快海外布局。中國商業(yè)銀行國際化的戰(zhàn)略布局的思維應該進行調整,不應局限于華人華僑及其企業(yè),也不應局限于“走出去”企業(yè),而應著眼于與中國有著密切經貿關系,如大宗商品和資源來源地,人民幣國際化的主導區(qū)域,經濟快速增長且規(guī)模較大的經濟體。
第三,必須明確中國商業(yè)銀行國際化的發(fā)展模式。我認為,商業(yè)銀行的國際化階段可以大致劃分為跨境發(fā)展、國際化和全球化發(fā)展三個階段:第一階段是商業(yè)銀行的跨境發(fā)展階段,中國大多數(shù)商業(yè)銀行都處于這一階段。第二階段是商業(yè)銀行的國際化階段,也可稱之為國際本土化階段,在這一階段,隨著銀行在海外布局的不斷深耕,在許多細分市場呈現(xiàn)本土化的特征,同時逐步構建起完善的全球服務體系,全球服務能力也不斷提升。第三階段是商業(yè)銀行的全球化階段,如匯豐控股、法國巴黎銀行和花旗集團屬于這階段。
目前中國商業(yè)銀行中,只有中國銀行正處于從國際化初期向國際本土化發(fā)展階段,在香港和澳門特區(qū)具有本土銀行的地位;工商銀行應處于從跨境發(fā)展階段加快向國際化階段跨越的階段;其他的銀行則仍處于跨境發(fā)展階段。在不同發(fā)展階段,商業(yè)銀行可采用不同的發(fā)展模式,根據(jù)本行實際,把握有利機會,利用自設機構、并購整合、服務延伸等不同方式實施國際化擴張。