除了上述體現“加強監(jiān)管”的新措施外,“放松管制”也是新基金法草案的目的之一。記者看到,新法草案對基金從業(yè)人員的持股與炒股情況有著明顯的“松綁”。
股權激勵破冰 改善人才流失現狀
公募基金一直被稱為私募基金的“黃埔軍!,培養(yǎng)了大量的私募基金經理,公募基金“一哥”王亞偉的出走更是觸動了整個行業(yè),如何留人一直是公募基金公司面臨的難題。
新基金法草案規(guī)定,基金公司可以實行專業(yè)人士持股計劃,建立長效激勵約束機制。
新法草案此次明確提出了“員工持股”計劃。其第十三條稱:“實施員工持股計劃,應當報經國務院證券監(jiān)督管理機構批準”。
證監(jiān)會副主席姚剛早前曾在基金公司總經理沙龍活動中透露,證監(jiān)會或將對5%以下的股權激勵或員工持股不作限制,上述比例以下的員工持股或股權激勵的最終決定權在基金公司股東手中。
股權激勵,這曾是諸多基金大佬,包括現已離職的原華夏基金公司總經理范勇宏、博時基金原總經理肖風等人的熱切期盼,但可惜的是遲遲未獲證監(jiān)會批準。
“公募基金行業(yè)是以人才為核心的行業(yè),如何找到人才并留住人才,對管理人員來說是最棘手的問題,而股權激勵在這方面的作用不可替代!币患毅y行系基金公司總經理表示,股權激勵應可以極大改善目前公募人才頻繁流動的現狀。
參與基金法修訂的中國政法大學教授李曙光表示,允許股權激勵,但又不修改基金公司股東是法人條款,這算是一種妥協(xié)。
“這跟國企改革很類似。中國石油能夠大規(guī)模進行員工持股么?因此只能搞小步驟的改革,留住一些基金經理!崩钍锕獗硎。
全國人大財經委法案室主任朱少平表示,基金行業(yè)是一個壟斷行業(yè),員工持股并不符合社會公平原則,因此這次修改目的是調動基金經理的積極性。
從業(yè)人員炒股禁令松綁
很多后來離開了公募基金業(yè)的從業(yè)人員都表示,之所以選擇離開,一個重要的原因是原有的基金法嚴禁證券從業(yè)人員炒股。
現在,修訂中的新基金法草案有望在這方面實現突破。
新基金法草案第十七條明確提出:基金管理人的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員,其本人、配偶、利害關系人進行證券投資,應當事先向基金管理人申報,并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突;鸸芾砣藨斀⑶翱钜(guī)定人員進行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度。同時規(guī)定,基金管理人和從業(yè)人員,不得泄露因職務便利獲取的未公開信息,或者從事與該信息相關的交易活動,或者明示、暗示他人從事相關交易活動。
李曙光稱,“我沒有做過調研,但是這個市場大量的從業(yè)人員都在從事證券投資。就像高速規(guī)定時速不得超過120公里,但大家都跑200公里,規(guī)定還有什么意義呢?”
李曙光認為,強行規(guī)定不許買,但是大家都在私下買,這也是損害法律權威的行為。
一家基金公司稽核部人員告訴《投資者報》記者,按照國外經驗,只要制度建立得當,用“疏”的方式代替以前“堵”的方式,可以有效降低證券從業(yè)人員“開老鼠倉”的概率,目前歐美等主要證券市場,證券從業(yè)人員均采用這種報備的方式。