私募符合條件可發(fā)公募產(chǎn)品 基金法全文首次亮相
2012-07-12   作者:馬婧妤  來源:上海證券報(bào)
 
【字號(hào)

    □私募基金納入監(jiān)管條款擬定 合格投資者人數(shù)不得超過200人 符合條件可發(fā)公募產(chǎn)品

    □放寬公募基金管制 申請(qǐng)擬改為“注冊(cè)制” 并擴(kuò)大投資范圍

    □增加組織形式 引入理事會(huì)型和無限責(zé)任型基金

    《中華人民共和國(guó)證券投資基金法(修訂草案)》全文首次亮相,即將進(jìn)入“二讀”階段。
    7月11日,由十一屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十七次會(huì)議(6月26日召開)初次審議的《基金法草案》全文在中國(guó)人大網(wǎng)公布,并向社會(huì)公開征求意見。
    此次征求意見將于8月5日截止,根據(jù)反饋意見進(jìn)一步修改完善的草案將再次遞交全國(guó)人大常委會(huì)進(jìn)行“二讀”。據(jù)法律專家介紹,按照程序,法律修訂通常要經(jīng)過“三讀”方可通過。
    細(xì)看草案全文,最大看點(diǎn)在于單設(shè)“非公開募集基金”章節(jié),對(duì)私募基金監(jiān)管條款給予明確。按規(guī)定,私募基金管理人須申請(qǐng)注冊(cè)或備案,基金合格投資者總數(shù)不超過200人。
    尤其值得一提的是,草案還為私募發(fā)行公募產(chǎn)品留下了空間。
    而對(duì)于公募基金,草案適當(dāng)放寬了基金投資、運(yùn)作管制,將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”。
    同時(shí),修改基金投資范圍規(guī)定,為其投資貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供依據(jù)。另外,為更好保護(hù)基金投資者權(quán)益,擬新增基金組織形式,引入理事會(huì)型、無限責(zé)任型基金。
    據(jù)記者了解,《基金法草案》共分十五章一百七十二條,在現(xiàn)行基金法基礎(chǔ)上進(jìn)行了修改和擴(kuò)充。其主要修訂內(nèi)容包括四方面:將非公開募集基金納入調(diào)整范圍;加強(qiáng)基金投資者的權(quán)益保護(hù);修改完善公開募集基金的部分規(guī)定;增加對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)定。
    對(duì)市場(chǎng)密切關(guān)注的私募基金如何納入監(jiān)管的問題上,《基金法草案》單設(shè)了“非公開募集基金”章節(jié),對(duì)私募基金的基金管理人注冊(cè)及登記制度、合格投資者、私募基金產(chǎn)品的注冊(cè)、私募基金托管及合同必備條款、禁止性規(guī)定等一一作出明確。
    按照規(guī)定,擔(dān)任私募基金管理人,須經(jīng)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)或經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記,基金管理人募集資金總額和基金份額持有人人數(shù)低于規(guī)定數(shù)額的可豁免注冊(cè)。其中,同一管理人管理的基金合并計(jì)算,豁免注冊(cè)的管理人應(yīng)加入基金業(yè)協(xié)會(huì),實(shí)行自律管理。應(yīng)注冊(cè)/登記但未申請(qǐng)注冊(cè)/登記的管理人及其管理的基金財(cái)產(chǎn),將被限制開立證券賬戶、限制證券買賣。
    私募基金落實(shí)合格投資者制度,且合格投資者累計(jì)不得超過200人。合格投資者包括收入水平或資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及承擔(dān)能力等在內(nèi)的資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn),將另行規(guī)定。
    根據(jù)《基金法草案》,私募基金募集完畢后,管理人須向監(jiān)管部門或基金業(yè)協(xié)會(huì)備案,其證券投資范圍,包括買賣或持有股票、債券,或者證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種,未上市股份公司股票等其他證券亦在其可投范圍內(nèi)。
    值得注意的是,草案為私募基金發(fā)行公募產(chǎn)品留下了空間,規(guī)定專門從事私募基金管理業(yè)務(wù)的基金管理人,其股東、高級(jí)管理人員、經(jīng)營(yíng)期限、管理的基金資產(chǎn)規(guī)模等符合規(guī)定條件的,經(jīng)批準(zhǔn)可從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)。
    在加強(qiáng)基金投資者權(quán)益保護(hù)方面,《基金法草案》增加了基金組織形式,引入理事會(huì)型和無限責(zé)任型基金;修改完善了基金份額持有人大會(huì)的規(guī)定,降低了持有人大會(huì)的召開門檻,將持有人出席人數(shù)從50%調(diào)整為三分之一,并引入二次召集大會(huì)制度,以促進(jìn)其作用發(fā)揮。
    《基金法草案》還修改完善了公開募集基金的部分規(guī)定。一是加強(qiáng)監(jiān)管,將基金管理人的股東及其實(shí)際控制人納入監(jiān)管范圍,明確禁止基金管理人及其從業(yè)人員內(nèi)幕交易、利益輸送行為;二是適當(dāng)放寬有關(guān)基金投資、運(yùn)作的管制,包括將基金募集申請(qǐng)由“核準(zhǔn)制”改為“注冊(cè)制”,并修改基金投資范圍規(guī)定,為基金投資于貨幣市場(chǎng)、股指期貨等提供依據(jù)。

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