監(jiān)管層放寬QFII限制 審批優(yōu)先考慮長(zhǎng)期資金的政策
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2012-05-14 作者:記者 馬婧妤 來(lái)源:深圳商報(bào)
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QFII申請(qǐng)限制進(jìn)一步放寬,以吸引更多境外資金投資A股。
記者從境內(nèi)托管銀行獲悉,監(jiān)管部門(mén)日前組織召開(kāi)托管行會(huì)議,宣布放開(kāi)三方面QFII申請(qǐng)限制,包括允許同一集團(tuán)多家機(jī)構(gòu)單獨(dú)申請(qǐng)資格、允許發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的QFII增加投資額度、放寬對(duì)QFII股票投資比例限制等。
另悉,監(jiān)管部門(mén)正研究修改QFII辦法,以降低QFII資格條件、擴(kuò)大投資范圍,同時(shí)協(xié)商外匯局放寬目前單個(gè)QFII最多申請(qǐng)10億美元額度上限。但在審批中,將堅(jiān)持優(yōu)先考慮長(zhǎng)期資金的政策,鼓勵(lì)境外養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資金進(jìn)入,暫不考慮對(duì)沖基金等境外機(jī)構(gòu)。
同時(shí),據(jù)了解,人民銀行將在近期發(fā)布境外機(jī)構(gòu)開(kāi)立人民幣賬戶的相關(guān)規(guī)定,QFII投資股指期貨將取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
目前,監(jiān)管部門(mén)已允許同一集團(tuán)多家機(jī)構(gòu)單獨(dú)申請(qǐng)QFII資格,但其須做好持股合并計(jì)算等安排,確保交易合規(guī)。
QFII發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品即不可申請(qǐng)新增額度的限制也將取消。此前,為鼓勵(lì)境外長(zhǎng)期資金直接投資我國(guó)資本市場(chǎng),2010年初有關(guān)部門(mén)規(guī)定“新批準(zhǔn)QFII和追加額度申請(qǐng)的,不允許發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品;已經(jīng)發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的QFII,不批準(zhǔn)其追加投資額度”。
監(jiān)管部門(mén)近期已表示,對(duì)已發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的QFII機(jī)構(gòu),只要增加額度不用于繼續(xù)發(fā)行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,將建議外匯局同意其增加額度。
同時(shí),QFII投資比例限制將進(jìn)一步松綁。2010年證監(jiān)會(huì)為鼓勵(lì)QFII積極投資,對(duì)其資產(chǎn)配置提出“股票比例不低于50%,現(xiàn)金比例不高于20%”的原則要求。由于近期人民幣升值預(yù)期減弱,為滿足QFII對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行靈活配置的需求,監(jiān)管部門(mén)將不再要求QFII的股票投資比例不低于50%,QFII可根據(jù)自身計(jì)劃,靈活對(duì)股票、債券等資產(chǎn)進(jìn)行配置,但現(xiàn)金投資上限維持不變。對(duì)現(xiàn)金比例長(zhǎng)期較高、額度使用不充分的QFII,將建議外匯局不同意其增加額度。
目前共有167家境外機(jī)構(gòu)獲批QFII資格,外匯局已批準(zhǔn)138家共計(jì)260.13億美元投資額度;全國(guó)QFII賬戶資產(chǎn)共計(jì)2744億元,持股市值占A股流通市值的1.1%。
近期境外機(jī)構(gòu)對(duì)擴(kuò)大A股投資規(guī)模興趣濃厚,已有37家QFII向外匯局申請(qǐng)?jiān)黾宇~度合計(jì)125.37億美元。繼全球第四大養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)韓國(guó)國(guó)民年金公團(tuán)年初獲批QFII資格之后,全球最大的養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)日本年金積立金(GPIF)近期也表示將投資中國(guó)股市。
業(yè)內(nèi)人士分析,參考日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)等資本市場(chǎng)外資持股占25%~40%,中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)一步引入境外資金還具有非常大的空間。
此外,據(jù)了解,人民銀行將在近期發(fā)布境外機(jī)構(gòu)開(kāi)立人民幣賬戶的相關(guān)規(guī)定,QFII投資股指期貨將取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
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