就在美國和歐洲被自身危機壓得喘不過來氣時,全球投資界的重心正慢慢轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家。
由于西方國家增長機會嚴重不足,那些總部位于新興市場國家的主權(quán)基金、公司和投資者正在繞開發(fā)達國家,將資金傾注于發(fā)展中市場。如果這種資本南遷和東遷的勢頭延續(xù)下去,對西方經(jīng)濟體、西方市場甚至可能對美元的全球儲備貨幣角色都將產(chǎn)生深遠影響。
新興國家之間已就“南南”貿(mào)易往來簽署了很多協(xié)議。如今有跡象表明,投資也開始朝著這個方向流動。據(jù)Dealogic統(tǒng)計,過去三年,新興市場買賣雙方達成的交易數(shù)量每年在全球跨境并購交易中的占比至少為12%,而2000年這一比例僅為2%。
這種勢頭不只出現(xiàn)在并購領域。一只俄羅斯主權(quán)財富基金前不久與中投公司斥資20億美元成立了合資企業(yè),投資對象是那些在中俄兩國有利益的公司。就連西方的基金管理公司也感受到了來自客戶的壓力,都在要求它們在這些地區(qū)尋找投資機會。
這種變化的原因之一是出于策略的考慮。各個國家的資產(chǎn)管理者都渴望實現(xiàn)增長,而目前美國和歐洲的經(jīng)濟疲弱不堪,并沒有很多增長機會。但地緣政治等深層原因也在起作用。中投總經(jīng)理高西慶說,我們遇到了很多來自西方政府的阻力,所以我們得分散投資。此外,彌補貿(mào)易額與投資額之間差距的愿望,也是一個強有力的推動因素。
從長遠來看,如果這種新興市場間相互投資的情形一直存在下去,又如果新興市場國家成功打造出私營投資行業(yè)來補充主權(quán)財富基金,那么發(fā)達國家的資本市場可能就會承受壓力,而美元作為首選全球貨幣的地位可能就會受到威脅。
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