個(gè)人境外直接投資“再出發(fā)”
據(jù)溫州市金融辦估計(jì),溫州民間資本總量超過(guò)6000億元,而且每年以14%速度增加——這一數(shù)字在溫州民間的估計(jì)已經(jīng)達(dá)到8000億元甚至上萬(wàn)億元。巨量民間資金長(zhǎng)期在地下暗流涌動(dòng),除了集資借貸,習(xí)慣了“闖世界”的溫州人早已通過(guò)各種渠道讓資本出海創(chuàng)富。 根據(jù)國(guó)務(wù)院在溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)批復(fù)中的要求,溫州將“研究開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn),探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道”,這意味著個(gè)人境外直接投資將在溫州成為現(xiàn)實(shí)。溫州人不用再為了境外投資專門開設(shè)公司,也不用把手頭資金悄悄托付給海外親友,經(jīng)過(guò)便捷的投資渠道就能直接投資到海外。 “境外直投試點(diǎn)工作目前還沒有正式啟動(dòng)。實(shí)施細(xì)則仍在等待國(guó)務(wù)院審批!睖刂菔猩虅(wù)局局長(zhǎng)蘇向青說(shuō)。 來(lái)自溫州方面的數(shù)據(jù)顯示,2011年,溫州境外投資額5352.7萬(wàn)美元,外匯資金匯出2139.04萬(wàn)美元,人民幣境外投資176.7萬(wàn)美元。據(jù)溫州市商務(wù)局的統(tǒng)計(jì),近幾年前來(lái)溫州推介的眾多海外投資項(xiàng)目中,90%的項(xiàng)目都是面向中小企業(yè)或個(gè)人投資者。 “這說(shuō)明境外投資有市場(chǎng)、有需求。由于審批程序復(fù)雜,目前賬面上看得到的境外投資金額,還僅僅是資本‘走出去’的冰山一角。”溫州當(dāng)?shù)匾幻賳T稱。 事實(shí)上,個(gè)人境外直接投資曾于2011年初低調(diào)試水,使溫州一度成為國(guó)內(nèi)首個(gè)放開個(gè)人境外直投的城市。彼時(shí)采用的試點(diǎn)方案也與此次上報(bào)中央的送審稿“幾乎沒有區(qū)別”。 根據(jù)溫州方面當(dāng)時(shí)公布的試點(diǎn)方案,凡是18周歲以上、具有完全民事行為能力、擁有溫州戶籍,且持有中華人民共和國(guó)居民身份證并取得因私護(hù)照的個(gè)人,都有資格提出境外直接投資申請(qǐng)。 溫州此前公布的試點(diǎn)方案還規(guī)定,個(gè)人境外直接投資的年度總額不超過(guò)2億美元、單次不超過(guò)300萬(wàn)美元。如果是多個(gè)投資者共同實(shí)施一項(xiàng)境外直接投資的,投資總額不超過(guò)等值1000萬(wàn)美元。 不過(guò)由于審批手續(xù)等原因,前期籌備近三年的試點(diǎn),實(shí)施不到半月,便匆匆宣告暫停。
民資海外“自由行”的利弊之爭(zhēng)
一旦溫州個(gè)人資本能夠直接“出海”,其中帶來(lái)的便利性不言而喻,但有關(guān)金融監(jiān)管安全的擔(dān)憂也隨之而來(lái)。送審方案設(shè)定的投資額度是否合適?投資便利化帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)有多大?各方交鋒,觀點(diǎn)不一。 來(lái)自溫州當(dāng)?shù)氐囊恍┞曇粽J(rèn)為,目前設(shè)定的投資額度并沒有充分滿足民資需求。溫州民間投資促進(jìn)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃偉健認(rèn)為,投資額度“顯然太少”。溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文說(shuō),過(guò)去資本變身“出海”是一種無(wú)奈,一旦出現(xiàn)波折,投資者的正當(dāng)利益往往難以受到保護(hù),“灰色地帶”也給正當(dāng)?shù)耐鈪R管理帶來(lái)了隱患,投資額度設(shè)定應(yīng)當(dāng)加大尺度。 溫州當(dāng)?shù)厣虅?wù)主管部門也坦言,個(gè)人境外直投單次不超過(guò)300萬(wàn)美元等金額設(shè)定,屬于“保守”之舉。 不過(guò),外界對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂仍然存在。上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧認(rèn)為,境外投資也存在風(fēng)險(xiǎn),試驗(yàn)期間限制金額,也是考慮到風(fēng)險(xiǎn)。 外界一項(xiàng)較為集中的擔(dān)憂在于,投資便利化是否會(huì)帶來(lái)巨額資本外流。一些研究者提出,放開境外直接投資一是可以減輕境內(nèi)外匯儲(chǔ)備較多的壓力,但同時(shí)也應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn),盡管目前只是計(jì)劃在溫州開放境外直投,但是也有可能全國(guó)的資金都通過(guò)這個(gè)出口向境外進(jìn)行直投,流向境外的數(shù)量可能比預(yù)想的要多。
釋放人民幣國(guó)際化信號(hào)
浙江工商大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)錢水土等人認(rèn)為,國(guó)務(wù)院此次為溫州金融綜合改革列出的“十二項(xiàng)任務(wù)”中,試點(diǎn)個(gè)人境外直接投資折射出此次金融體制改革背后的人民幣國(guó)際化信號(hào)。 4月18日,原全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家成思危抵達(dá)溫州進(jìn)行金融綜合改革調(diào)研。成思危認(rèn)為,溫州試點(diǎn)個(gè)人境外直投,是資本開放的一個(gè)標(biāo)志。 專家們認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)近年來(lái)在融入世界經(jīng)濟(jì)體系的過(guò)程中,一直在積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。分析認(rèn)為,目前資本賬戶下人民幣結(jié)算的相對(duì)規(guī)模仍然較小,人民幣不論是流出、還是投資回流都受到嚴(yán)格限制,影響了人民幣作為國(guó)際貨幣被接受的程度。 浙江金融職業(yè)學(xué)院教授應(yīng)宜遜認(rèn)為,在目前國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛加大“走出去”步伐的背景下,境外直投在很大程度上給民企“走出去”帶來(lái)了利好。 在成思危看來(lái),允許個(gè)人境外直投是溫州金融改革“12條”中真正的大突破,如何利用好這個(gè)政策很重要。 成思危認(rèn)為,投資人原本就是風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān),但對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)大,投資人要考慮投資國(guó)的政治、金融、稅收、勞資關(guān)系等信息,“這靠一個(gè)企業(yè)、個(gè)人做不到,政府要有一個(gè)配套的服務(wù)機(jī)構(gòu),幫助企業(yè)和個(gè)人掌握這些信息,使投資者選準(zhǔn)項(xiàng)目。” 《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉,除了溫州之外,上海、天津兩座城市也于近期遞交了個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)方案,不過(guò)三個(gè)上報(bào)方案的側(cè)重點(diǎn)有所不同。
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