國務院常務會議批準的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》,引起了廣泛的討論。 溫州金融改革試驗是對去年“溫貸危機”和吳英案的直接回應。這兩起事件表明,對現(xiàn)行金融體制改革已時不我待。改革試驗把規(guī)范發(fā)展民間融資作為中心任務,也證明了這一點。 《總體方案》提出了改革試驗的12項主要任務,從現(xiàn)有方案看,取得突破和進展的可能有四項,即: 第一項,“規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法,建立民間融資備案管理制度,建立健全民間融資監(jiān)測體系”。這一條最重要,也最具象征意義,是此次改革的重點和難點。因為兩個36條早已宣示,只是未曾落實。這一條如果能夠真正做到,此次改革試驗就成功了一大半。 第二項,“加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構(gòu)改革,依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行”。這一條如能完全辦到,將有利于構(gòu)建多元化的金融體系。問題在于,過去的經(jīng)驗令人難以對此樂觀。村鎮(zhèn)銀行2007年初在6個省進行試點,隨后監(jiān)管機構(gòu)大力推動,并制定了發(fā)展農(nóng)村新型金融機構(gòu)的三年計劃,提出2009-2011年設(shè)立1027個村鎮(zhèn)銀行的總體目標。然而到2011年末,全國組建的村鎮(zhèn)銀行僅726家,只完成計劃的70.7%。 第四項,“研究開展個人境外投資試點,探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道”。這一條最實在,最具突破性,也是放松資本項目管制的重要一步。因為只有放開個人境外投資,才有可能真正實現(xiàn)藏匯于民,減少外匯儲備持續(xù)增長的壓力。 第七項,“培育發(fā)展地方資本市場,依法合規(guī)開展非上市公司股份轉(zhuǎn)讓及技術(shù)、文化等產(chǎn)權(quán)交易”。這一條在于促進產(chǎn)業(yè)投資和風險投資以及場外交易的發(fā)展。 應該說,這次溫州改革試驗還可以更完善。一是能否提出發(fā)起設(shè)立民營銀行的試點。要知道,村鎮(zhèn)銀行、小貸公司、農(nóng)村資金互助社等早已有之,雖然它們也是民營性質(zhì),但其存在和發(fā)展及其作用和意義不可能與民營銀行同日而語。既然民營企業(yè)可以存在和發(fā)展,為什么民營銀行不能堂堂正正地放行? 二是能否不回避利率市場化。其實,利率市場化是金融改革回避不了的大事,因為在利率管制之下,銀行的基準利率與市場的真實利率必然嚴重脫節(jié),這就為尋租和扭曲創(chuàng)造了巨大的空間。在這種情況下,僅僅放開準入,實現(xiàn)民間借貸從“地下暗流”到“地上活水”的身份轉(zhuǎn)變,并不能改善民間金融的運作機制,也無法降低實體經(jīng)濟的融資成本。要知道,“陽光化”不是目的,而是手段;民間資本之所以希望打破國有金融的壟斷而進入銀行金融業(yè),與其說是要解決中小企業(yè)的融資問題和通過競爭形成有效的金融市場機制,不如說是由于銀行金融業(yè)高額利潤的激勵和吸引。如果不通過利率市場化促進銀行金融業(yè)市場競爭的發(fā)展,也許會造成新的扭曲,削弱此輪改革的效果。
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