亞洲企業(yè)正加快節(jié)奏發(fā)行債券，因?yàn)閾?dān)心歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)可能惡化，使融資在今年晚些時(shí)候更難更貴。
發(fā)債激增
英國(guó)Dealogic市場(chǎng)調(diào)查公司數(shù)據(jù)顯示，亞太地區(qū)除日本外，藍(lán)籌企業(yè)今年發(fā)債總額已達(dá)140億美元。這一數(shù)字在2011年僅為60億美元。發(fā)債企業(yè)包括印度信實(shí)工業(yè)公司和中國(guó)香港和記黃埔有限公司。
匯豐銀行全球市場(chǎng)亞太地區(qū)主管戈登·弗倫奇說(shuō)：“企業(yè)期待拿走現(xiàn)成的錢(qián)。沒(méi)人假裝這不是因?yàn)閾?dān)憂(yōu)歐洲�！�
美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》2月23日分析，亞洲企業(yè)發(fā)債數(shù)量因銀行貸款難而放大。隨著歐債危機(jī)不斷發(fā)酵，歐洲銀行業(yè)對(duì)提出借貸的亞洲企業(yè)日益挑剔。一些企業(yè)隨即轉(zhuǎn)投債券市場(chǎng)。
其他因素同樣助長(zhǎng)亞洲企業(yè)發(fā)債潮。一些亞洲企業(yè)認(rèn)為，本幣走勢(shì)將強(qiáng)于美元，于是發(fā)行美元債券，以期債務(wù)負(fù)擔(dān)逐漸縮水。
認(rèn)購(gòu)踴躍
一些現(xiàn)金充沛的投資者在某些情況下愿意購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期企業(yè)債，以獲得更高利息。
據(jù)美國(guó)全球新興市場(chǎng)證券基金研究公司數(shù)據(jù)，今年截至2月8日，新興市場(chǎng)債券基金凈流入38億美元，相當(dāng)于2011年全年流入額的24%。
鎖定長(zhǎng)期資金的企業(yè)之一是韓國(guó)燃?xì)夤纭＿@家國(guó)營(yíng)燃?xì)忾_(kāi)發(fā)和供應(yīng)商上月宣布，已借助發(fā)行30年期美元全球債券融資7.5億美元。鑒于外國(guó)投資者需求旺盛，韓國(guó)燃?xì)夤缭ㄈ谫Y5億美元，最終實(shí)現(xiàn)超額融資。
與債券相比，銀行貸款數(shù)額更小，期限也更短，尤其是美元貸款。英國(guó)巴克萊資本公司亞太地區(qū)銀團(tuán)貸款主管阿米特·拉克瓦尼說(shuō)：“亞洲貸款市場(chǎng)現(xiàn)在屬3年期貸款最熱。超過(guò)5年期限的貸款相當(dāng)罕見(jiàn)�！�
搶占先機(jī)
亞洲企業(yè)希望趕在歐債危機(jī)沖擊全球債務(wù)市場(chǎng)之前發(fā)債融資�；ㄆ旒瘓F(tuán)一名債務(wù)專(zhuān)家告訴《華爾街日?qǐng)?bào)》記者，“一些發(fā)債企業(yè)擔(dān)心市場(chǎng)今后更為波動(dòng)，令融資更貴”，于是利用現(xiàn)階段利率較低的契機(jī)抓緊發(fā)債。
香港地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債規(guī)模尤為巨大。新鴻基地產(chǎn)發(fā)展有限公司、會(huì)德豐公司和新世界發(fā)展有限公司過(guò)去數(shù)周均發(fā)債融資。巴克萊債券資本市場(chǎng)主管喬恩·普拉特說(shuō)：“香港地產(chǎn)企業(yè)在貸款市場(chǎng)的融資成本普遍上升，于是轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)，視此為鎖定長(zhǎng)期資金的契機(jī)�！�