希臘20億歐元國債21日將到期，償付和違約壓力再次來臨，不過對于希臘而言，歐元區(qū)本周可能決定大幅減記其債務(wù)的舉動(dòng)不失為利好消息。分析人士指出，此舉將大幅影響歐洲銀行業(yè)已經(jīng)不甚充足的流動(dòng)性，需要新措施為銀行業(yè)“補(bǔ)血”。
希臘債務(wù)減記規(guī)模提高
德新社報(bào)道說，歐元區(qū)內(nèi)部正在討論希臘債務(wù)重組，包括希臘債券減值多達(dá)60%的可能性。彭博社報(bào)道稱歐盟考慮減記50%希臘債券。
傳言得到官方的證實(shí)，德國財(cái)長朔伊布勒16日表示，希臘債券民間持有人參與債務(wù)減記規(guī)模，需要比7月歐元區(qū)領(lǐng)袖達(dá)成的21%還要多，以便盡快解決希臘債務(wù)問題。
朔伊布勒在接受德國第一電視臺專訪時(shí)稱，關(guān)于希臘債券減記問題將和銀行部門協(xié)商。朔伊布勒指出，“希臘債務(wù)問題很明顯需要民間部門參與，這樣該國問題才可能具有一勞永逸的解決方法。對抗金融市場蔓延的危險(xiǎn)，至少也是重要的�！�
他表示，目前有關(guān)民間部門減記希臘債務(wù)的問題仍在進(jìn)一步商討之中，不一定要在23日的歐盟峰會(huì)召開時(shí)準(zhǔn)備好，但基本原則必須知曉。
此前分析人士擔(dān)心，如果希臘債務(wù)減值幅度過大，持有較多希臘債券的法國銀行將受到嚴(yán)重沖擊。在這個(gè)問題上，法德有較大的利益沖突，不過法國方面有積極表態(tài)。
法國財(cái)政部長弗朗索瓦·巴魯安15日在二十國集團(tuán)(G20)財(cái)長會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人將在23日于布魯塞爾舉行的峰會(huì)上宣布私營部門所持希臘國債的減值幅度。巴魯安稱，他與德國財(cái)政部長朔伊布勒在巴黎的會(huì)晤取得重大進(jìn)展，但他拒絕透露希臘國債減值的新規(guī)模。
巴魯安稱，希臘國債減值的細(xì)節(jié)及時(shí)間表將由國家和政府領(lǐng)導(dǎo)人決定，更確切地說，協(xié)議條款將由德國總理默克爾和法國總統(tǒng)薩科齊于10月23日制定。他還說，法國將拒絕任何會(huì)導(dǎo)致信用事件發(fā)生的解決方案。
銀行缺血問題將更嚴(yán)重
多家歐洲銀行已明確表示，最多可承受減記所持希臘債務(wù)的30%，極力反對減記程度擴(kuò)大至40%至50%。德意志銀行首席執(zhí)行官阿克爾曼表示，如果歐盟既要求歐洲銀行提高資本水平，同時(shí)又大幅減記銀行所持的主權(quán)債券，將導(dǎo)致歐洲銀行流動(dòng)性嚴(yán)重不足，“如果減記規(guī)模超過30%，銀行將被國有化，規(guī)模小的銀行會(huì)出現(xiàn)倒閉潮”。
歐洲央行管理委員會(huì)成員、法國央行行長諾亞16日表示，法國銀行業(yè)在吸收希臘債券減記所引發(fā)的一切損失方面不存在難題，銀行應(yīng)該而且能夠在無需公共資金的情況下，提高資本儲備。
諾亞在接受法國當(dāng)?shù)仉娕_采訪時(shí)稱，“希臘目前對法國銀行業(yè)而言并非大問題�！彼Q，法國銀行業(yè)賬面上有80億歐元希臘債券，但他們在2011年上半年獲得110億歐元盈利。諾亞指出，進(jìn)一步減記希臘債券仍應(yīng)基于自愿原則，否則該國將在很長一段時(shí)間內(nèi)難于吸引債權(quán)人。
歐元集團(tuán)主席容克15日接受德國公共廣播公司采訪時(shí)表示，部分歐洲銀行必須進(jìn)行資本重組，“若銀行自愿參與率不足，則須強(qiáng)制參與，但應(yīng)針對不同銀行采取相應(yīng)的解決方案”。歐盟將于本周繼續(xù)討論這一重組計(jì)劃。
本月早些時(shí)候，歐盟內(nèi)部市場委員會(huì)專員米歇爾·巴尼耶說，為了改善銀行業(yè)的狀況，歐盟需要采取多項(xiàng)措施，其中對銀行注資是一部分，此外還要加強(qiáng)對銀行業(yè)的內(nèi)外監(jiān)管，甚至讓一些銀行解體。
救助基金成首選自救工具
鑒于意大利和西班牙等歐元區(qū)國家的評級一再被調(diào)低，以及發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)形勢呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢，國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在上周末提出，應(yīng)該對該機(jī)構(gòu)增資。一些與會(huì)的新興市場國家提議向IMF注資3500億美元，以擴(kuò)大它的救助能力。拉加德也強(qiáng)調(diào)，IMF所掌握的資金需要達(dá)到“合適水平”，以便根據(jù)實(shí)際情況發(fā)展來滿足成員國需求，但她沒有透露IMF需要增資的規(guī)模。
這一提議雖然得到了歐元區(qū)國家和“金磚五國”的支持，但也遭到了美國、加拿大和澳大利亞等國的反對。蓋特納此前就表示，IMF目前已經(jīng)擁有3800億美元資金，資金充足不需要增資。雖然IMF在歐債危機(jī)中發(fā)揮的作用舉足輕重，但正如澳大利亞財(cái)長斯旺所說：“歐洲人的房子首先應(yīng)由歐洲人自己去收拾�！薄�
作為G20峰會(huì)的主辦者法國，為了成功舉辦，提出分三步走的歐債危機(jī)解決路線圖來穩(wěn)定市場信心。第一步，鼓勵(lì)歐洲銀行業(yè)再次注資，資金來源可通過私營部門和政府部門；第二步，對希臘債務(wù)進(jìn)行更大幅度重組，加大私人投資者持有希臘債券減記比例；第三步，提高歐洲金融穩(wěn)定工具的靈活性和效率。有銀行分析師認(rèn)為，即便有了具體的施救方案，這個(gè)過程肯定曲折漫長。
分析人士將最終可行救助方案押在規(guī)模4400億歐元資金歐洲金融穩(wěn)定工具(EFSF)上，建議利用其在二級市場買進(jìn)受困國家的國債，然后以這些國債作為擔(dān)保品，在歐洲央行流動(dòng)性操作中向歐洲央行借款，充當(dāng)銀行角色。
另據(jù)知情官員15日稱，歐元區(qū)財(cái)政官員正在討論授權(quán)EFSF為上述債券25%的面值提供擔(dān)保。此舉意在讓EFSF有能力幫助歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體意大利和歐元區(qū)第四大經(jīng)濟(jì)體西班牙。
