我國需構(gòu)建多層次融資體系緩解中小企業(yè)融資難
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2011-09-26 作者:記者 姜敏 汪偉/沈陽報道 來源:經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)
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《經(jīng)濟(jì)參考報》記者從日前結(jié)束的2011年第六屆中國風(fēng)險投資論壇--振興東北投資高峰會上了解到,目前我國中小企業(yè)的發(fā)展正面臨著融資難的困境。有關(guān)專家提出,我國要構(gòu)建由信貸體系、資本市場、股權(quán)投資、擔(dān)保體系和政府引導(dǎo)組成的多層次融資體系支持中小企業(yè)的發(fā)展。
中國民主建國會中央委員會副主席辜勝阻指出,當(dāng)前我國民間信貸“高利貸化”有可能導(dǎo)致金融“堰塞湖”和產(chǎn)業(yè)“空心化”的雙重風(fēng)險。根據(jù)廣東省工商聯(lián)綜合調(diào)研結(jié)果顯示:上半年僅有38%的中小企業(yè)能從商業(yè)銀行獲得貸款,深圳約75%的中小企業(yè)存在融資困難,資金缺口約5700億元。在遼寧。保磦市中,12個市反映中小企業(yè)貸款難、融資成本上升,有三分之二的企業(yè)貸款需求無法滿足,民間借貸年利率達(dá)20%以上。目前中小企業(yè)面臨的融資難,直接導(dǎo)致民間金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅猛,這種金融二元特性導(dǎo)致了利率“雙軌制”,而且加劇了高利貸吸引社會資金進(jìn)入的融資亂現(xiàn)象。
針對這種狀況,辜勝阻提出,首先要構(gòu)建多層次的信貸融資體系,建立面向中小企業(yè)的政策性銀行和社區(qū)銀行及小額信貸公司,在國家高新區(qū)借鑒村鎮(zhèn)銀行的模式,大力發(fā)展社區(qū)科技銀行,鼓勵大型商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸模式增強(qiáng)對中小企業(yè)的信貸支持,合理引導(dǎo)和規(guī)范民間信貸及社會游資,多疏少堵,推進(jìn)市場化改革,通過發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)讓民間借貸資金“陽光化”,防止錢流“堰塞湖”。
其次,構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系,解決新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資過程中的擔(dān)保難、抵押難等問題。
第三,構(gòu)建與企業(yè)構(gòu)成相匹配、多層次的“金字塔”型資本市場體系。辜勝阻指出,我國整個資本市場呈現(xiàn)出主板上市公司多,中小板、創(chuàng)業(yè)板及新三板少的“倒金字塔型!币ㄟ^制定轉(zhuǎn)板制度,探索做市商制度和注冊制,構(gòu)建合理的退出機(jī)制,完善壯大新三板市場,盡快使新三板市場擴(kuò)展到其他地區(qū),改變我國“倒金字塔型”的資本市場結(jié)構(gòu)。要做大債券市場和產(chǎn)權(quán)交易市場,穩(wěn)步推進(jìn)多層次資本市場發(fā)展。 第四,要構(gòu)建多層次股權(quán)投資體系。創(chuàng)業(yè)投資完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系是從種子期的天使投資開始、早期的風(fēng)險投資、成熟期及后期的私募股權(quán)投資,然后到投資銀行、收購基金,最終由完善的并購及證券市場接手。因此,構(gòu)建以AC(天使投資)、VC(風(fēng)險投資)、PE(私募基金)為主體的多層次股權(quán)投資體系勢在必行。
辜勝阻說:“風(fēng)險投資和私募股權(quán)投資對其他社會投資具有引投帶動作用和專業(yè)化運(yùn)作特點(diǎn),具有篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培育、風(fēng)險分散和資金放大等功能,能挖掘最具有增長潛力和價值空間的關(guān)鍵環(huán)節(jié)、關(guān)鍵部門,引導(dǎo)社會資本流動,解決企業(yè)發(fā)展初期和成長時期對資金的大量需求,是一種優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、緩解企業(yè)融資難的有效渠道和手段,在培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大有作為!
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