當(dāng)美國狂印鈔票,歐盟還在為是否保留希臘而爭辯時,我們還能信任什么信用貨幣? 歐洲央行的舉動或許給了全球投資者一些啟示。歐洲央行和IMF最新數(shù)據(jù)顯示,今年以來,歐洲各央行的黃金儲備增加2.5萬盎司至0.8噸,為26年來首次凈買入黃金。從大舉拋售轉(zhuǎn)買入,今年迄今為止已推動黃金價格上漲逾25%。 巴克萊資本貴金屬銷售總監(jiān)喬納森·施保爾直言,“我們正回歸一種在很大程度上將黃金看作貨幣的時代,與20世紀90年代我們觀察到的情況相比,現(xiàn)在是徹底的逆轉(zhuǎn)! 基于此,市場上關(guān)于“全球?qū)⒒貧w金本位制”的討論再度風(fēng)起。
回歸金本位VS對歐債表姿態(tài)
據(jù)了解,金本位主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。在1914年“一戰(zhàn)”前,主要資本主義國家都實行了金本位制,但在“一戰(zhàn)”爆發(fā)后,各國為籌集龐大軍費,紛紛發(fā)行不兌現(xiàn)紙幣,禁止黃金自由輸出,金本位隨之告終。 問題是,歐洲各國央行普遍持有大量黃金,稍有任何減持都會對金價產(chǎn)生重大負面影響。而為避免無節(jié)制地拋售將金價徹底打垮,1999年9月,歐央行曾聯(lián)合歐洲14國央行簽署
“央行售金協(xié)定”(CBGA),規(guī)定此后5年內(nèi),簽約國每年只準(zhǔn)拋售400噸黃金。然而伴隨著金價一路攀升,歐洲國家售金的熱情也逐漸減弱。2004年9月推出的CBGA2規(guī)定,盡管每年限售數(shù)量被提高至500噸,但2006年歐洲央行的售金量僅393噸,低于500噸的限額。 世界黃金協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2010年二季度,全球央行黃金買入量已略高于賣出量,凈買入7.7噸,為首次凈買入黃金。據(jù)悉,當(dāng)時新興市場國家央行為黃金的主要買方,歐洲國家央行則位于賣出者之列。 資深黃金研究員熊科向
《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,目前黃金暴漲的條件還不成立,而歐洲各央行凈買入對市場短期影響也有限。近期美元開始快速反彈,這會使許多歐洲央行套現(xiàn)成風(fēng)。作為避險,現(xiàn)在美元確實比黃金要強一點,故黃金震蕩的可能性更大。長期來說,美元還是以弱勢為主。值得注意的是,凈買入黃金可以被看作是對黃金的依賴加強,但這離真正的金本位還有不少距離。歐洲各央行真正的意圖,可能是需要向市場證明,當(dāng)主權(quán)債務(wù)風(fēng)險加速上升時,其持有的黃金儲備可以用來解決債務(wù)。所以表明姿態(tài)的意義更大一些。 廣發(fā)期貨黃金分析師馮亮表示,“紙幣貶值已經(jīng)是大勢所趨,在這一背景下,歐洲國家央行開始買入黃金也是受形勢所迫!
金價明年漲至2200美元?
當(dāng)央行都紛紛追捧黃金時,我們是否可以買入?目前看來,最有發(fā)言權(quán)之一的礦商至少是這么認為的。 據(jù)悉,全球第三大金礦商AngloGoldAshanti首席執(zhí)行官卡蒂芬尼MarkCutifani9月18日預(yù)計,基于當(dāng)前的市場形勢、歐美債務(wù)問題,2011年金價將上漲至每盎司2200美元。 無獨有偶,今年投資回報率為33%的Duet大宗商品基金經(jīng)理TonyHall也認為,黃金、鉑金、布倫特原油將領(lǐng)漲大宗商品,因投資者現(xiàn)在急于保護資產(chǎn)、防范供應(yīng)短缺風(fēng)險。到2011年年底前,黃金可能上漲21%至創(chuàng)紀錄的2200美元/盎司。此外,如果投資者認為世界經(jīng)濟陷入困境或未來經(jīng)濟增長可能放緩,那么黃金是個不錯的避險港灣;如果認為全球經(jīng)濟前景樂觀,那么黃金也是對沖通脹風(fēng)險的好工具。 巴克萊則預(yù)測,2011年四季度和2012年的全年黃金均價預(yù)期分別為1750美元和1900美元/盎司,白銀均價預(yù)期分別為41美元和46.70美元/盎司。 資料顯示,全球最大黃金ETF-SPDRGoldTrust上周五(9月16日)黃金持倉量大幅增持10.6噸,至1251.91噸,顯示市場投資者仍然看好黃金。 市場方面,截至昨晚22時19分,黃金現(xiàn)貨價格報1787美元/盎司,跌幅1.29%。
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