截至8月29日,61家基金公司悉數(shù)公布了上半年的成績單;鸸旧习肽旯蔡澋艋鸪钟腥1254.33億元的財富,平均每個交易日虧損9.5億元。與此形成鮮明對比的是,基金公司上半年共收取管理費149.22億元,較去年上半年149.06億元的管理費收入略有增加。
基金公司管理費的旱澇保收,使基金公司完全不受股市低迷行情的困擾;鸸镜男禄鸢l(fā)行好不熱鬧。如今年上半年,共有106只新基金成立,共計募資1764億元。新基金的發(fā)行讓基金公司樂不思蜀,壓根兒就沒把基金持有人的利益當一回事。只要把基金規(guī)模做上去了,基金管理費就不會少,這是中國股市的管理者給予基金公司的庇護,同時也是管理者對基金持有人利益的漠視。
但這種對基金持有人利益漠視的做法明顯遭遇到了嚴峻的挑戰(zhàn)。基金半年報毫不留情地為基金公司敲響了警鐘。半年報顯示,今年中期,61家基金公司的基金存量持有人總戶數(shù)只有9160.75萬戶,比2010年中期的9965.62萬戶減少了804.87萬戶,減少比例超過8%。由于最近這一年中,共發(fā)行了近200只新基金,新增基金持有人336.12萬戶,扣除這一新增基金持有人因素的影響,實際上老基金最近一年減少了1140.99萬戶客戶,減少比例為11.45%。
上千萬基金客戶流失,對于基金公司來說是一件非常嚴峻的事情。其嚴峻的程度遠比基金公司虧損1000億元要嚴重得多。基金公司虧損1000億元,那虧損的都是基金持有人的資金,對基金公司的利益影響甚微。但基金客戶流失1000萬戶,對基金公司的損失卻要大得多,以每個客戶平均投資金額3萬元計算,這意味著基金規(guī)模直接減少了3000億元以上,與此對應的基金管理費的損失是1000億元虧損的3倍。更重要的是這千萬客戶帶來的示范效應與羊群效應,不僅會有基金持有人步其后塵,撤離基金;而且這千萬客戶身邊的準基金投資者,也會因為這些老基金客戶的退出而止步于基金投資。
當然,千萬客戶的流失也是意料之中的事情,甚至比意料之中的時間晚到了一些。本來,投資者把資金交給基金打理,是寄希望于基金通過專家理財來獲得高于銀行存款利率、高于CPI增速的投資回報,實現(xiàn)資產的保值增值。但如今,基金卻一年又一年地把投資者的資金弄虧了,其理財水平甚至還比不過許多的中小投資者,投資者還要找基金理財干什么?尤其重要的是,在基金投資虧損的情況下,基金公司還數(shù)百億地提取管理費,基金經理還上百萬甚至上千萬地拿著年薪,完全不對基金持有人的投資損失負責。在這種情況下,從基金中撤離,便成了投資者明智的選擇。
這千萬客戶的流失也還是為基金公司敲響了警鐘。如果基金公司不提高基金的理財水平,不改變旱澇保收的基金管理費提取方法,更多的基金客戶流失還在后頭;鸸炯南M谛禄鸬陌l(fā)行來留住客戶是不可能的。君不見,如今新基金的發(fā)行規(guī)模已越來越小么?如最近發(fā)行的金元比聯(lián)保本基金首募規(guī)模更是創(chuàng)下了2.77億元年內新低。這種迷你型基金的發(fā)行,如何能扭轉基金客戶流失的頹勢呢?