解中小企業(yè)融資難要靠體制
2011-08-01   作者:陳曉彬  來源:經(jīng)濟參考報
 
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    歷史和現(xiàn)實因素的疊加,令中小企業(yè)融資難問題格外突出。負有對中小企業(yè)進行宏觀指導之責的工信部新聞發(fā)言人日前表示,對于這個問題,各方面都非常重視,在財稅、金融等方面給予了政策傾斜。
  筆者認為,解決中小企業(yè)融資難(這里主要說的是從金融機構(gòu)貸款這種間接融資形式),既是當前經(jīng)濟發(fā)展的需要,更是事關(guān)中國經(jīng)濟未來前途的長遠之計,恐怕不能僅靠一時之政策,而要從體制上做出根本性安排。
  中小企業(yè)融資難,是世界各國面臨的普遍問題。其關(guān)鍵是中小企業(yè)資信差,在缺少有效擔保的情況下,銀行要為向中小企業(yè)貸款承擔較大的風險。商業(yè)銀行是自負盈虧的商業(yè)機構(gòu),要對股東的利益負責,盡量規(guī)避風險,沒有責任和義務(wù)去為中小企業(yè)的發(fā)展承擔風險。因此,這是一個體制性矛盾。西方發(fā)達國家普遍的做法是,在現(xiàn)行商業(yè)銀行體制外,設(shè)立專門機構(gòu),為中小企業(yè)提供貸款或貸款擔保。例如,1958年美國國會立法決定設(shè)立聯(lián)邦中小企業(yè)局,通過提供擔保的辦法,幫助中小企業(yè)從私人金融機構(gòu)獲得貸款。而日本則于2008年將原來的中小企業(yè)金融公庫等四家政策性金融機構(gòu)合并成政府全額出資的日本政策金融公庫,為中小企業(yè)提供長期低息貸款。特別是當私人金融機構(gòu)緊縮信貸時,公庫要加大放貸量,緩沖信貸緊縮對中小企業(yè)的不利影響。其他西方國家,也多由政府出面設(shè)立類似機構(gòu)。
  在國外,利率水平靠市場自由競爭確定,銀行對資信差的中小企業(yè)放貸利率一般高于資信好的大企業(yè)。因為,銀行承擔了較大風險,自然要求較高的回報。因此,只要解決了擔保問題,通常不會因收益水平問題而影響對中小企業(yè)放款。在國內(nèi),由于還有利率管制,商業(yè)銀行為中小企業(yè)放款時風險大,卻不能收取較高利息。這也是中小企業(yè)融資難的一個體制性原因。此外,也有論者認為,國內(nèi)難以建立通常更多是為當?shù)刂行∑髽I(yè)服務(wù)的地方性小型金融機構(gòu),也是中小企業(yè)融資難的一種體制性障礙。
  中小企業(yè)融資難并不是新問題,只是在貨幣政策影響下,于今尤烈。實際上,多年來管理層也出臺了不少政策措施,力促解決中小企業(yè)融資難問題,但由于在體制改革方面突破性不足,成效有限。如今,中國經(jīng)濟進入重要的轉(zhuǎn)型期,沒有廣大中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型,就談不上整體經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型;而沒有資金支持,中小企業(yè)很難實現(xiàn)轉(zhuǎn)型,F(xiàn)在,恐怕不能指望只靠政策傾斜,緩解一下中小企業(yè)融資難的問題了,而是要靠體制性突破,比較徹底地解決中小企業(yè)在轉(zhuǎn)型期所面臨的資金支持問題。

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