對(duì)內(nèi)開(kāi)放方能破解資金雙軌困局
大企業(yè)以7%至8%的成本借貸,中小企業(yè)不得已以30%至50%的利率融資
2011-07-28   作者:記者 劉振冬 實(shí)習(xí)記者 周煌/北京報(bào)道  來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
 
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  ■透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之四

  當(dāng)國(guó)有大企業(yè)以7%至8%的成本借貸、以5%至6%的利率發(fā)債時(shí),民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)卻不得不以30%至50%的利率融資,甚至許多企業(yè)不得不以年化200%的利率短期拆借。眼下,官方利率與民間利率的背離日益明顯,這一資金價(jià)格的雙軌制凸顯了國(guó)內(nèi)金融結(jié)構(gòu)二元化困局。

  對(duì)內(nèi)開(kāi)放處于破題的起點(diǎn)上

  這一現(xiàn)象折射在中國(guó)現(xiàn)有的金融制度設(shè)計(jì)框架下,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為難以?xún)A向于中小民營(yíng)企業(yè)。如何破解金融二元結(jié)構(gòu)困局?接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專(zhuān)家表示,當(dāng)下,體制內(nèi)的國(guó)有金融控制著絕大部分資源,將資金過(guò)度投向國(guó)有企業(yè)和地方項(xiàng)目,這將直接破壞市場(chǎng)機(jī)制、降低整個(gè)社會(huì)的資源配置效率,F(xiàn)在看來(lái),在初步完成國(guó)有大型銀行的市場(chǎng)化重組后,中小金融機(jī)構(gòu)的對(duì)內(nèi)開(kāi)放應(yīng)該處于一個(gè)破題的起點(diǎn)上。
  “大銀行一個(gè)貸款都是幾十億,要他們向中小企業(yè)貸款就是‘高射炮打蚊子’,中小企業(yè)不是他的服務(wù)對(duì)象,他也不會(huì)去做幾萬(wàn)、幾十萬(wàn)的貸款!痹诒本┐髮W(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐看來(lái),要大型銀行解決中小企業(yè)貸款問(wèn)題是“不可能”完成的任務(wù)。
  “間接融資體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷。我國(guó)現(xiàn)有銀行體系是大中型銀行占絕對(duì)主導(dǎo)地位,盡管小型金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量在逐漸增加,但仍然處于非主流地位。全國(guó)性銀行的存款市場(chǎng)為77%,貸款市場(chǎng)占比為80%。如果在其它銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中再扣除信托投資公司、汽車(chē)金融公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)的存貸款,地方性小型金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額當(dāng)在20%以下!眹(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)張承惠接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)說(shuō)。
  在國(guó)務(wù)院要求下,國(guó)研中心此前赴全國(guó)東、中、西部多個(gè)省市,就中小企業(yè)的生存狀況、政策環(huán)境、融資、創(chuàng)新等問(wèn)題進(jìn)行了全面調(diào)研。目前,國(guó)研中心“中小企業(yè)發(fā)展新環(huán)境新問(wèn)題新對(duì)策”課題組的一系列報(bào)告即將完成,張承惠正是這一系列調(diào)研報(bào)告的執(zhí)筆人之一。
  課題組的基本判斷是,目前小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍很突出,貸款成本驟升更成為當(dāng)前的突出問(wèn)題。究其原因,一是政府支持力度不夠,政策協(xié)調(diào)性不強(qiáng)。二是金融體系存在結(jié)構(gòu)性和制度性缺陷。其中,間接融資體系存在結(jié)構(gòu)性缺陷,地方性小銀行缺失;直接融資體系也缺少對(duì)中小企業(yè)的扶持。三是監(jiān)管政策尚不能適應(yīng)中小銀行的發(fā)展需要。
  數(shù)據(jù)顯示,2010年,我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3769家,扣除全國(guó)性機(jī)構(gòu),地方性銀行業(yè)法人機(jī)構(gòu)共有3264家。如果扣除2646家農(nóng)信社,則小型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)只有600余家,而在美國(guó),資產(chǎn)在10億美元以下的小銀行就有7000多家。
  “商業(yè)銀行的借貸方式可以劃分為‘交易型貸款’和‘關(guān)系型貸款’兩類(lèi)。前者依據(jù)的是企業(yè)的‘硬信息’(如財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押品、信用評(píng)級(jí));后者則依據(jù)企業(yè)的‘軟信息’(如企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存和原材料、水電消耗情況以及企業(yè)家的個(gè)人品行)。小企業(yè)具有抵押資產(chǎn)少、財(cái)務(wù)不透明等特點(diǎn),銀行往往只能采用‘關(guān)系型貸款’的借貸方式!睆埑谢萁榻B說(shuō),關(guān)系型貸款收益主要依靠貸款利率的溢價(jià),用以補(bǔ)償信息獲得、風(fēng)險(xiǎn)管控的高成本,小銀行更具優(yōu)勢(shì)。但從我國(guó)現(xiàn)有銀行體系的情況看,地方性小銀行的數(shù)量仍然偏少。
  接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的專(zhuān)家表示,如果說(shuō)前一階段,中國(guó)金融改革成功地完成大型銀行市場(chǎng)化重組,接下來(lái)面向微小金融,中小企業(yè)金融的改革,應(yīng)該是處于一個(gè)破題的起點(diǎn)上。促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整,就要放松金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管制,讓社會(huì)資本、民間資本進(jìn)入這些跟民生直接相關(guān)的行業(yè)。

  監(jiān)管政策尚不適應(yīng)中小銀行發(fā)展

  “出于對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度擔(dān)心,監(jiān)管部門(mén)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)行規(guī)則等方面設(shè)置了過(guò)高甚至是不合理的門(mén)檻!睆埑谢葜毖,金融監(jiān)管政策尚不能適應(yīng)中小銀行的發(fā)展需要。
  “在村鎮(zhèn)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入方面,根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定,村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),其持股比例不得低于20%,單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過(guò)10%,單一非銀行金融機(jī)構(gòu)(或企業(yè))持股比例不得超過(guò)10%。問(wèn)題在于,一些大銀行對(duì)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行并無(wú)興趣,而有意從事此業(yè)的投資者又因不能控股而躊躇不前!睆埑谢葸舉了另外兩個(gè)例子:現(xiàn)有小貸公司如果要改制為村鎮(zhèn)銀行,就必須將控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給體制內(nèi)的金融機(jī)構(gòu),對(duì)很多民營(yíng)資本來(lái)說(shuō)這是很困難的。再如目前將小額貸款公司定位于非金融機(jī)構(gòu),對(duì)其融資渠道和比例進(jìn)行了嚴(yán)格限制,可以從不超過(guò)兩家的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入不超過(guò)資本金50%的資金。資金來(lái)源的匱乏使得眾多小貸公司面對(duì)大量客戶(hù)而“無(wú)米下鍋”。
  “需要發(fā)展真正能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)、合作金融組織,包括城商行,中小銀行,社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行等。”曹鳳岐對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō),現(xiàn)有機(jī)構(gòu)在服務(wù)中小企業(yè)方面做得很不夠,許多城商行越搞越大要全國(guó)擴(kuò)張,很多農(nóng)信社也根本不為農(nóng)村服務(wù)。
  不過(guò),這一情況已經(jīng)受到監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民日前在江蘇調(diào)研時(shí)即強(qiáng)調(diào),小企業(yè)是就業(yè)主渠道,事關(guān)民生和社會(huì)穩(wěn)定,中小商業(yè)銀行要從戰(zhàn)略高度,加快轉(zhuǎn)型,完善機(jī)制、創(chuàng)新產(chǎn)品、拓展渠道、控制風(fēng)險(xiǎn),全面提高小企業(yè)金融服務(wù)水平。近年來(lái),銀監(jiān)會(huì)提出了小企業(yè)金融服務(wù)“六項(xiàng)機(jī)制”,推動(dòng)建立了小企業(yè)服務(wù)專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu),要求小企業(yè)貸款增速不低于全部貸款增速,最近又出臺(tái)十項(xiàng)監(jiān)管激勵(lì)措施。
  “原來(lái)的城信社、農(nóng)信社,本來(lái)是真正的合作企業(yè),按照道理來(lái)說(shuō)是股東做的,相當(dāng)部分是給股東來(lái)貸款,但現(xiàn)在的一個(gè)問(wèn)題是,都被地方政府收編了。我們過(guò)去所謂的農(nóng)村信用社,現(xiàn)在地方把它變成了縣聯(lián)社、省聯(lián)社,變成了一個(gè)大的銀行,F(xiàn)在對(duì)于這類(lèi)機(jī)構(gòu),真正的合作信用體系都已解體,因各地方政府的入股而變相為官辦機(jī)構(gòu)、國(guó)有經(jīng)濟(jì)了,一旦‘收編’之后給國(guó)企貸款、搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也變得順理成章,在這種情況下它不可能再去為中小企業(yè)服務(wù)!辈茗P岐說(shuō),浙江泰隆銀行的改造是成功的,他們吸引了更多民營(yíng)股東。
  “從金融業(yè)的開(kāi)放程度看,對(duì)外開(kāi)放的程度已經(jīng)高于對(duì)內(nèi)開(kāi)放,下一步的確應(yīng)該在加大對(duì)內(nèi)開(kāi)放上有所舉動(dòng)!敝醒胴(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō),未來(lái)要有一個(gè)金融深化的過(guò)程,金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門(mén)檻要進(jìn)一步降低,這樣金融服務(wù)體系才能更有活力,更有彈性!(完)

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    透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之一 中小企業(yè)患上周期性“緊縮癥”
    透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之二 大企業(yè)緣何成吸金“黑洞”?
    透視“金融‘二元結(jié)構(gòu)’現(xiàn)象”系列報(bào)道之三 中小銀行嚴(yán)重缺失加劇融資難

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