操作步驟
1,把企業(yè)改造為合乎公司法規(guī)定的股份制公司。 2,召集專業(yè)人員,包括證券商、會計師、資產(chǎn)評估師、金融界人士、公關(guān)宣傳專家等,組成上市籌備部門。 3,審查公司賬目,全面調(diào)查企業(yè)情況。 4,寫招股說明書,向中國證監(jiān)會提出海外上市申請。 5,向海外證券管理機構(gòu)申請批準(zhǔn)上市,同時與券商簽訂承銷協(xié)議。 6,向基金管理公司、保險公司等機構(gòu)推銷股票。 中國企業(yè)大多不具有海外上市的經(jīng)驗,特別是對海外上市要求比較強烈和發(fā)展較快的民營企業(yè),因此選中介機構(gòu)對中國企業(yè)海外上市非常重要。 中國中小民營企業(yè)選擇在海外上市,絕大多數(shù)集中在紐約證券交易所(NYSE)、納斯達(dá)克證券交易所(NASDAQ)和香港證券交易所。不同的交易所對于不同行業(yè)企業(yè)的敏感度有所不同,對于企業(yè)的估值也就有所差異。通常情況下金融分析師所關(guān)心財務(wù)數(shù)據(jù)無非是:贏利性、成長性和穩(wěn)定性。 并不是所有企業(yè)都適合去美國上市。按照一般的流程,在企業(yè)選定顧問公司進行全方位的服務(wù)、配合,并完成商業(yè)計劃書后,應(yīng)該至少選擇2-3個交易所或其保薦人、承銷商對企業(yè)進行初步評估,同時要對企業(yè)在此交易所上市的市盈率和融資能力進行大致報價。通過這種國際詢價,最終選定企業(yè)的上市地。
在紐約證交所上市的條件
1,社會公眾持有的股票數(shù)目不少于250萬股; 2,有100股以上的股東人數(shù)不少于5000名; 3,公司的股票市值不少于1億美元; 4,公司必須在最近3個財政年度里連續(xù)盈利,且在最后一年不少于250萬美元、前兩年每年不少于200萬美元或在最后一年不少于450萬美元,3年累計不少于650萬美元; 5,公司的有形資產(chǎn)凈值不少于1億美元; 6,對公司的管理和操作方面的多項要求; 7,其他有關(guān)因素,如公司所屬行業(yè)的相對穩(wěn)定性、公司在該行業(yè)中的地位、公司產(chǎn)品的市場情況、公司的前景、公眾對公司股票的興趣等。
在NASDAQ證交所上市的條件
1,超過400萬美元的凈資產(chǎn)額; 2,股票總市值最少要有美金100萬元以上; 3,需有300名以上的股東; 4,上個會計年度最低為75萬美元的稅前所得; 5,每年的年度財務(wù)報表必需提交給證管會與公司股東們參考; 6,最少須有3位“市場撮合者”(Market
Make)參與此案,每位登記有案的Market
Maker須在正常的買價與賣價之下有能力買或賣100股以上的股票,并且必須在每筆成交后的90秒內(nèi)將所有的成交價及交易量回報給美國證券商同業(yè)公會(NASD)。
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